北巴传媒(600386)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：北京巴士传媒股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区紫竹院路32号
- 公司简称：北巴传媒
- 法人代表：王春杰
- 公司董秘：王婕
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-68477383
- 公司网址：
- 上市时间：2001-02-16
- 发行数量(万股)：80000000
- 发行价格(元)：9.92
- 发行市盈率(倍)：35.81
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.02(元)
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每股净资产2.18(元)
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每股现金流1.0(元)
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净资产收益率1.09(%)
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总资产收益率0.57(%)
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毛利率15.27(%)
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利润增长率-4.45(%)
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资产负债比56.07(%)
-
市盈率125.11(倍)
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市净率1.36(倍)
-
市盈增长比率-21.45(倍)
-
EV / EBIT73.56(倍)
-
市销率0.55(倍)
-
市值(亿)23.95(亿元)
注：以上数据是基于北巴传媒(600386)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 43.93 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 42.36 | 36.52 |
| 2023-12-31 | 40.98 | 31.42 |
| 2022-12-31 | 42.50 | 32.22 |
| 2021-12-31 | 45.56 | 33.78 |
| 2020-12-31 | 42.08 | 31.39 |
| 2019-12-31 | 37.72 | 24.70 |
| 2018-12-31 | 39.46 | 24.27 |
| 2017-12-31 | 52.03 | 22.86 |
| 2016-12-31 | 53.47 | 13.31 |
| 2015-12-31 | 54.85 | 13.81 |
| 历史平均 | 58.78 | 17.45 |
| 行业平均 | 35.68 | 14.78 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.17 | 56.07 |
| 2024-12-31 | 1.18 | 57.64 |
| 2023-12-31 | 1.10 | 59.02 |
| 2022-12-31 | 1.19 | 57.50 |
| 2021-12-31 | 1.42 | 54.44 |
| 2020-12-31 | 1.39 | 57.92 |
| 2019-12-31 | 1.42 | 62.28 |
| 2018-12-31 | 1.23 | 60.54 |
| 2017-12-31 | 2.60 | 47.97 |
| 2016-12-31 | 2.33 | 46.53 |
| 2015-12-31 | 2.88 | 45.15 |
| 历史平均 | 2.29 | 41.22 |
| 行业平均 | 1.03 | 64.32 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 北巴传媒(600386)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.17低于历史平均水平2.29，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.17高于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 北巴传媒(600386)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.56高于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.56低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 15.27 | 0.57 | 1.09 | 0.57 |
| 2024-12-31 | 16.00 | 0.88 | 1.17 | 0.86 |
| 2023-12-31 | 15.38 | 0.79 | 0.95 | 0.80 |
| 2022-12-31 | 20.50 | 3.32 | 4.69 | 2.51 |
| 2021-12-31 | 20.28 | 4.39 | 7.22 | 4.32 |
| 2020-12-31 | 16.28 | 1.60 | 3.82 | 1.60 |
| 2019-12-31 | 17.23 | 1.98 | 4.96 | 2.09 |
| 2018-12-31 | 17.52 | 2.73 | 5.79 | 2.72 |
| 2017-12-31 | 18.07 | 2.89 | 5.71 | 3.13 |
| 2016-12-31 | 20.49 | 3.59 | 6.68 | 3.45 |
| 2015-12-31 | 25.74 | 5.48 | 8.30 | 4.77 |
| 历史平均 | 23.35 | 5.41 | 9.37 | 5.84 |
| 行业平均 | 18.33 | 3.19 | 5.84 | 2.49 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 北巴传媒(600386)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 北巴传媒(600386)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 北巴传媒(600386)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.97 | 0.00 | 2.26 | 0.99 |
| 2024-12-31 | 8.62 | 2.69 | 2.32 | 0.98 |
| 2023-12-31 | 10.28 | 3.22 | 2.47 | 1.01 |
| 2022-12-31 | 7.14 | 2.34 | 1.78 | 0.76 |
| 2021-12-31 | 13.60 | 2.91 | 2.16 | 0.98 |
| 2020-12-31 | 9.87 | 3.20 | 2.38 | 1.00 |
| 2019-12-31 | 9.74 | 4.27 | 2.79 | 1.05 |
| 2018-12-31 | 8.22 | 4.11 | 2.53 | 1.00 |
| 2017-12-31 | 9.07 | 4.74 | 2.08 | 1.08 |
| 2016-12-31 | 10.73 | 7.22 | 1.80 | 0.96 |
| 2015-12-31 | 8.62 | 6.31 | 1.59 | 0.87 |
| 历史平均 | 9.50 | 6.34 | 1.85 | 1.07 |
| 行业平均 | 4.73 | 5.09 | 2.11 | 0.75 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 北巴传媒(600386)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.97低于历史平均水平9.50，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率8.97高于行业平均水平4.73，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 北巴传媒(600386)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.26高于历史平均水平1.85，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.26高于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 北巴传媒(600386)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.99低于历史平均水平1.07，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.99高于行业平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 19 | 1761 | 804 |
| 2024-12-31 | 21 | 1768 | 828 |
| 2023-12-31 | 17 | 1783 | 844 |
| 2022-12-31 | 86 | 1834 | 939 |
| 2021-12-31 | 133 | 1838 | 776 |
| 2020-12-31 | 68 | 1784 | 775 |
| 2019-12-31 | 87 | 1756 | 871 |
| 2018-12-31 | 103 | 1775 | 975 |
| 2017-12-31 | 103 | 1803 | 1129 |
| 2016-12-31 | 118 | 1763 | 820 |
| 2015-12-31 | 146 | 1760 | 907 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.25 | 38.94 |
| 2023-12-31 | 0.51 | 95.01 |
| 2022-12-31 | 2.04 | 75.03 |
| 2021-12-31 | 2.04 | 48.60 |
| 2020-12-31 | 3.05 | 141.93 |
| 2019-12-31 | 2.80 | 101.78 |
| 2018-12-31 | 3.01 | 78.45 |
| 2017-12-31 | 1.18 | 47.04 |
| 2016-12-31 | 1.42 | 65.07 |
| 2015-12-31 | 1.59 | 77.26 |
| 历史平均 | 2.16 | 64.29 |
| 行业平均 | 2.13 | 52.14 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.36 | 125.11 |
| 2024-12-31 | 1.79 | 153.02 |
| 2023-12-31 | 1.78 | 186.69 |
| 2022-12-31 | 1.73 | 36.86 |
| 2021-12-31 | 1.72 | 23.87 |
| 2020-12-31 | 1.78 | 46.48 |
| 2019-12-31 | 1.80 | 36.36 |
| 2018-12-31 | 1.51 | 26.04 |
| 2017-12-31 | 2.28 | 39.98 |
| 2016-12-31 | 3.05 | 45.72 |
| 2015-12-31 | 4.03 | 48.56 |
| 历史平均 | 2.56 | 29.56 |
| 行业平均 | 1.99 | 29.51 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.93 | 0.02 |
| 2024-12-31 | 3.93 | 0.03 |
| 2023-12-31 | 3.93 | 0.02 |
| 2022-12-31 | 3.93 | 0.11 |
| 2021-12-31 | 3.93 | 0.16 |
| 2020-12-31 | 3.93 | 0.08 |
| 2019-12-31 | 3.93 | 0.11 |
| 2018-12-31 | 3.32 | 0.13 |
| 2017-12-31 | 5.10 | 0.13 |
| 2016-12-31 | 13.35 | 0.29 |
| 2015-12-31 | 17.60 | 0.36 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
北巴传媒(600386)的前一交易日收盘价为2.97元， 我们给予的估值为4.36元， 安全边际率为46.80%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予北巴传媒(600386)低估评级。