抚顺特钢(600399)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.06(元)
  • 每股净资产
    3.16(元)
  • 每股现金流
    0.78(元)
  • 净资产收益率
    -2.06(%)
  • 总资产收益率
    -0.96(%)
  • 毛利率
    10.31(%)
  • 利润增长率
    72.25(%)
  • 资产负债比
    53.10(%)
  • 市盈率
    -91.6(倍)
  • 市净率
    1.88(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.27(倍)
  • EV / EBIT
    -136.79(倍)
  • 市销率
    1.44(倍)
  • 市值(亿)
    117.34(亿元)

注：以上数据是基于抚顺特钢(600399)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
抚顺特钢(600399)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

合金结构钢

 1477 7
2011-06-30

合金工具钢

 575 6
2011-06-30

其他业务(补充)

 558 13
2011-06-30

不锈钢

 361 14
抚顺特钢(600399)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

特钢产品

 2906 9
2011-06-30

其他业务(补充)

 66 9
抚顺特钢(600399)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东

 784
2011-06-30

东北

 614
2011-06-30

西北

 522
2011-06-30

出口

 365
2011-06-30

华北

 353
2011-06-30

其他(补充)

 334
财务分析
抚顺特钢(600399)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 46.90 0.00
2024-12-31 48.35 42.81
2023-12-31 51.80 37.43
2022-12-31 51.35 33.08
2021-12-31 57.31 32.69
2020-12-31 54.58 37.49
2019-12-31 52.33 39.22
2018-12-31 52.53 33.90
2017-12-31 -11.78 30.21
2016-12-31 1.99 25.89
2015-12-31 2.64 24.28
历史平均 14.15 25.15
行业平均 41.80 48.47
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
抚顺特钢(600399)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.54 53.10
2024-12-31 1.46 51.65
2023-12-31 1.77 48.20
2022-12-31 2.38 48.65
2021-12-31 3.46 42.69
2020-12-31 3.60 45.42
2019-12-31 3.37 47.67
2018-12-31 3.79 47.47
2017-12-31 0.53 111.78
2016-12-31 0.61 98.01
2015-12-31 0.65 97.36
历史平均 1.05 85.85
行业平均 0.70 58.20
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 抚顺特钢(600399)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.54高于历史平均水平1.05，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.54高于行业平均水平0.70，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 抚顺特钢(600399)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53低于历史平均水平0.86，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.58，说明本公司经营风险处于行业下游。
抚顺特钢(600399)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 10.31 -1.57 -2.06 -0.96
2024-12-31 12.71 1.32 1.76 0.85
2023-12-31 13.51 4.23 5.65 2.92
2022-12-31 14.68 2.51 3.25 1.67
2021-12-31 20.10 10.57 13.37 7.66
2020-12-31 21.99 8.79 10.88 5.94
2019-12-31 16.57 5.26 6.75 3.53
2018-12-31 14.53 44.59 62.53 32.84
2017-12-31 13.97 -26.84 118.72 -13.98
2016-12-31 17.83 -0.94 -20.91 -0.42
2015-12-31 19.16 1.14 17.25 0.46
历史平均 13.90 1.95 15.39 2.10
行业平均 6.19 2.30 3.85 1.72
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 抚顺特钢(600399)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10高于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 抚顺特钢(600399)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.02低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.02低于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 抚顺特钢(600399)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.02低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.02低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
抚顺特钢(600399)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.18 0.00 1.31 0.61
2024-12-31 2.43 1.51 1.34 0.65
2023-12-31 2.76 1.85 1.34 0.69
2022-12-31 2.62 2.00 1.29 0.66
2021-12-31 2.71 2.22 1.27 0.73
2020-12-31 3.09 1.80 1.24 0.68
2019-12-31 2.99 1.71 1.28 0.67
2018-12-31 3.28 2.17 1.40 0.74
2017-12-31 3.46 1.72 -4.42 0.52
2016-12-31 2.21 1.71 22.18 0.44
2015-12-31 1.94 1.65 15.17 0.40
历史平均 2.48 2.33 7.41 0.57
行业平均 7.93 1.77 2.05 0.86
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 抚顺特钢(600399)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.18低于历史平均水平2.48，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.18低于行业平均水平7.93，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 抚顺特钢(600399)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.31低于历史平均水平7.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.31低于行业平均水平2.05，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 抚顺特钢(600399)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.61高于历史平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.61低于行业平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
抚顺特钢(600399)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -128 6230 1532
2024-12-31 112 6350 966
2023-12-31 362 6418 575
2022-12-31 196 6054 1043
2021-12-31 783 5859 879
2020-12-31 552 5071 741
2019-12-31 302 4476 136
2018-12-31 2607 4170 418
2017-12-31 -1338 -1127 281
2016-12-31 -44 211 176
2015-12-31 52 300 272
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
抚顺特钢(600399)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.65 31.78
2023-12-31 2.03 30.48
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.51 -103.17
2015-12-31 0.21 50.18
历史平均 0.31 6.84
行业平均 2.61 55.58
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
抚顺特钢(600399)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.88 -91.60
2024-12-31 0.86 48.74
2023-12-31 0.85 15.02
2022-12-31 0.90 27.70
2021-12-31 0.93 6.95
2020-12-31 1.07 9.87
2019-12-31 1.22 18.02
2018-12-31 1.13 1.80
2017-12-31 -6.46 -5.44
2016-12-31 42.35 -202.51
2015-12-31 40.54 235.08
历史平均 15.33 40.37
行业平均 0.86 21.27
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
抚顺特钢(600399)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.76 -0.06
2024-12-31 2.76 0.06
2023-12-31 2.76 0.18
2022-12-31 2.76 0.10
2021-12-31 2.76 0.40
2020-12-31 2.76 0.28
2019-12-31 2.76 0.15
2018-12-31 2.38 1.32
2017-12-31 5.60 -1.03
2016-12-31 6.87 -0.03
2015-12-31 9.37 0.04
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

抚顺特钢(600399)的前一交易日收盘价为5.95元， 我们给予的估值为5.25元， 安全边际率为-11.76%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予抚顺特钢(600399)合理评级。

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