湘电股份(600416)基本面研究报告
2025-06-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：湘潭电机股份有限公司
- 注册地址：湖南省湘潭市下摄司街302号
- 公司简称：湘电股份
- 法人代表：周健君
- 公司董秘：李怡文
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0731-58595732、58595252
- 公司网址：
- 上市时间：2002-07-18
- 发行数量(万股)：75000000
- 发行价格(元)：5.6
- 发行市盈率(倍)：16.97
- 发行方式：二级市场配售
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.29(元)
-
每股净资产8.11(元)
-
每股现金流2.35(元)
-
净资产收益率3.53(%)
-
总资产收益率1.75(%)
-
毛利率16.06(%)
-
利润增长率-11.43(%)
-
资产负债比49.51(%)
-
市盈率40.69(倍)
-
市净率1.44(倍)
-
市盈增长比率-3.62(倍)
-
EV / EBIT65.52(倍)
-
市销率2.29(倍)
-
市值(亿)110.10(亿元)
注：以上数据是基于湘电股份(600416)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 50.49 | 11.07 |
| 2024-12-31 | 48.96 | 10.90 |
| 2023-12-31 | 50.17 | 11.68 |
| 2022-12-31 | 49.20 | 12.53 |
| 2021-12-31 | 35.83 | 13.96 |
| 2020-12-31 | 25.99 | 14.67 |
| 2019-12-31 | 18.81 | 12.54 |
| 2018-12-31 | 24.79 | 9.41 |
| 2017-12-31 | 32.17 | 7.78 |
| 2016-12-31 | 33.03 | 8.21 |
| 2015-12-31 | 21.49 | 8.40 |
| 历史平均 | 22.52 | 9.44 |
| 行业平均 | 38.98 | 17.04 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 1.67 | 49.51 |
| 2024-12-31 | 1.76 | 51.04 |
| 2023-12-31 | 1.70 | 49.83 |
| 2022-12-31 | 2.00 | 50.80 |
| 2021-12-31 | 1.25 | 64.17 |
| 2020-12-31 | 1.06 | 74.01 |
| 2019-12-31 | 0.84 | 81.19 |
| 2018-12-31 | 1.00 | 75.21 |
| 2017-12-31 | 1.15 | 67.83 |
| 2016-12-31 | 1.18 | 66.97 |
| 2015-12-31 | 1.06 | 78.51 |
| 历史平均 | 1.12 | 77.48 |
| 行业平均 | 1.22 | 61.02 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 湘电股份(600416)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.67高于历史平均水平1.12，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.67高于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 湘电股份(600416)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50低于历史平均水平0.77，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.50低于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 16.06 | 5.53 | 3.53 | 1.75 |
| 2024-12-31 | 17.61 | 5.19 | 3.33 | 1.60 |
| 2023-12-31 | 20.76 | 6.57 | 4.15 | 2.08 |
| 2022-12-31 | 24.01 | 6.33 | 3.74 | 2.05 |
| 2021-12-31 | 19.15 | 2.91 | 2.05 | 0.92 |
| 2020-12-31 | 13.40 | 2.24 | 2.75 | 0.82 |
| 2019-12-31 | 6.99 | -30.39 | -59.71 | -9.29 |
| 2018-12-31 | 7.84 | -32.08 | -42.09 | -9.75 |
| 2017-12-31 | 14.68 | 0.86 | 1.41 | 0.38 |
| 2016-12-31 | 13.13 | 1.23 | 2.16 | 0.68 |
| 2015-12-31 | 14.78 | 0.49 | 1.65 | 0.25 |
| 历史平均 | 15.62 | -2.92 | -3.02 | -0.67 |
| 行业平均 | 19.38 | 6.54 | 7.85 | 3.11 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 湘电股份(600416)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16高于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 湘电股份(600416)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06高于历史平均水平-0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 湘电股份(600416)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平-0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 1.48 | 2.86 | 0.63 | 0.32 |
| 2024-12-31 | 1.48 | 2.82 | 0.63 | 0.31 |
| 2023-12-31 | 1.58 | 2.71 | 0.63 | 0.32 |
| 2022-12-31 | 1.62 | 2.58 | 0.66 | 0.32 |
| 2021-12-31 | 1.49 | 2.26 | 0.88 | 0.32 |
| 2020-12-31 | 2.11 | 2.51 | 1.42 | 0.37 |
| 2019-12-31 | 2.02 | 2.44 | 1.62 | 0.31 |
| 2018-12-31 | 2.19 | 3.23 | 1.23 | 0.30 |
| 2017-12-31 | 2.87 | 5.66 | 1.37 | 0.44 |
| 2016-12-31 | 3.47 | 6.71 | 1.67 | 0.55 |
| 2015-12-31 | 2.24 | 6.12 | 2.39 | 0.51 |
| 历史平均 | 2.38 | 5.02 | 2.25 | 0.47 |
| 行业平均 | 2.84 | 2.76 | 1.21 | 0.47 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 湘电股份(600416)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.48低于历史平均水平2.38，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.48低于行业平均水平2.84，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 湘电股份(600416)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.86低于历史平均水平5.02，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.86高于行业平均水平2.76，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 湘电股份(600416)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.63低于历史平均水平2.25，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.63低于行业平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 湘电股份(600416)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.32低于历史平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.32低于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 271 | 7669 | 2227 |
| 2024-12-31 | 249 | 7480 | 2323 |
| 2023-12-31 | 300 | 7235 | 2252 |
| 2022-12-31 | 260 | 6965 | 1950 |
| 2021-12-31 | 79 | 3885 | 886 |
| 2020-12-31 | 75 | 2739 | 1087 |
| 2019-12-31 | -1579 | 2644 | 937 |
| 2018-12-31 | -1912 | 4542 | 1517 |
| 2017-12-31 | 91 | 6482 | 1972 |
| 2016-12-31 | 139 | 6439 | 1591 |
| 2015-12-31 | 63 | 3843 | 1473 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.58 | -1.48 |
| 2017-12-31 | 0.40 | 51.86 |
| 2016-12-31 | 0.16 | 16.07 |
| 2015-12-31 | 0.14 | 35.13 |
| 历史平均 | 0.48 | 15.26 |
| 行业平均 | 2.73 | 45.38 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 1.44 | 40.69 |
| 2024-12-31 | 1.25 | 37.59 |
| 2023-12-31 | 1.29 | 31.20 |
| 2022-12-31 | 1.34 | 35.96 |
| 2021-12-31 | 2.10 | 102.60 |
| 2020-12-31 | 2.44 | 88.73 |
| 2019-12-31 | 2.53 | -4.23 |
| 2018-12-31 | 1.07 | -2.55 |
| 2017-12-31 | 1.82 | 129.54 |
| 2016-12-31 | 2.16 | 100.25 |
| 2015-12-31 | 4.01 | 242.76 |
| 历史平均 | 2.39 | 83.16 |
| 行业平均 | 1.74 | 19.70 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 7.06 | 0.29 |
| 2024-12-31 | 7.06 | 0.19 |
| 2023-12-31 | 7.06 | 0.23 |
| 2022-12-31 | 7.06 | 0.20 |
| 2021-12-31 | 7.06 | 0.07 |
| 2020-12-31 | 7.06 | 0.08 |
| 2019-12-31 | 7.06 | -1.67 |
| 2018-12-31 | 5.16 | -2.02 |
| 2017-12-31 | 12.49 | 0.10 |
| 2016-12-31 | 14.71 | 0.15 |
| 2015-12-31 | 20.73 | 0.09 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
湘电股份(600416)的前一交易日收盘价为11.64元， 我们给予的估值为-33.01元， 安全边际率为-383.59%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予湘电股份(600416)高估评级。