中远海特(600428)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.72(元)
  • 每股净资产
    7.64(元)
  • 每股现金流
    3.59(元)
  • 净资产收益率
    9.36(%)
  • 总资产收益率
    4.60(%)
  • 毛利率
    21.46(%)
  • 利润增长率
    -3.82(%)
  • 资产负债比
    55.87(%)
  • 市盈率
    7.41(倍)
  • 市净率
    0.69(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.61(倍)
  • EV / EBIT
    16.05(倍)
  • 市销率
    0.61(倍)
  • 市值(亿)
    113.77(亿元)

注：以上数据是基于中远海特(600428)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中远海特(600428)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

多用途船

 1328 13
2011-06-30

杂货船

 333 4
2011-06-30

重吊船

 226 10
2011-06-30

汽车船

 206 8
2011-06-30

其他业务(补充)

 157 12
2011-06-30

半潜船

 142 24
2011-06-30

滚装船

 62 -21
中远海特(600428)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

出口运输

 1053
2011-06-30

第三国运输

 660
2011-06-30

进口运输

 438
2011-06-30

其他(补充)

 157
2011-06-30

沿海运输

 147
财务分析
中远海特(600428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 44.13 0.00
2024-12-31 39.48 45.41
2023-12-31 42.06 57.92
2022-12-31 42.26 59.12
2021-12-31 42.09 62.11
2020-12-31 44.32 67.60
2019-12-31 43.42 72.22
2018-12-31 44.24 75.61
2017-12-31 44.75 76.55
2016-12-31 44.24 73.99
2015-12-31 37.58 69.69
历史平均 42.96 65.43
行业平均 58.91 35.29
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中远海特(600428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.28 55.87
2024-12-31 0.84 60.52
2023-12-31 0.87 57.94
2022-12-31 0.71 57.74
2021-12-31 0.78 57.91
2020-12-31 0.76 55.68
2019-12-31 0.54 56.58
2018-12-31 0.60 55.76
2017-12-31 0.83 55.25
2016-12-31 0.65 55.76
2015-12-31 0.56 62.42
历史平均 0.96 57.04
行业平均 1.24 41.09
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中远海特(600428)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.28高于历史平均水平0.96，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.28高于行业平均水平1.24，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中远海特(600428)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.56低于历史平均水平0.57，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.56高于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业上游。
中远海特(600428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 21.46 9.97 9.36 4.60
2024-12-31 21.84 10.33 12.16 4.96
2023-12-31 17.55 8.88 9.22 3.92
2022-12-31 22.04 6.78 7.69 3.26
2021-12-31 21.90 3.50 3.12 1.34
2020-12-31 15.01 1.80 1.31 0.59
2019-12-31 14.56 1.24 1.05 0.46
2018-12-31 14.71 1.14 0.90 0.40
2017-12-31 17.31 3.67 2.50 1.12
2016-12-31 10.42 0.90 0.54 0.25
2015-12-31 9.89 2.13 2.18 0.81
历史平均 10.68 2.49 2.20 0.97
行业平均 26.93 20.86 11.76 6.63
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中远海特(600428)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21高于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.21低于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中远海特(600428)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10低于行业平均水平0.21，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中远海特(600428)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09高于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中远海特(600428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 15.06 0.00 1.05 0.46
2024-12-31 15.02 1.06 1.22 0.48
2023-12-31 14.87 0.76 1.05 0.44
2022-12-31 13.97 0.81 1.14 0.48
2021-12-31 15.04 0.61 0.91 0.38
2020-12-31 17.35 0.48 0.74 0.33
2019-12-31 18.98 0.51 0.86 0.37
2018-12-31 16.38 0.46 0.79 0.35
2017-12-31 20.75 0.40 0.68 0.31
2016-12-31 25.39 0.37 0.62 0.28
2015-12-31 33.59 0.55 1.01 0.38
历史平均 23.69 0.62 0.90 0.38
行业平均 14.41 0.90 0.54 0.32
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中远海特(600428)（以下简称“本公司”）当前存货周转率15.06低于历史平均水平23.69，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率15.06高于行业平均水平14.41，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中远海特(600428)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.05高于历史平均水平0.90，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.05高于行业平均水平0.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中远海特(600428)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46高于历史平均水平0.38，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.46高于行业平均水平0.32，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
中远海特(600428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 1536 16410 7711
2024-12-31 1531 12582 2830
2023-12-31 1064 11538 1453
2022-12-31 821 10687 947
2021-12-31 300 9628 1863
2020-12-31 125 9543 1464
2019-12-31 101 9642 851
2018-12-31 86 9578 1030
2017-12-31 238 9503 1392
2016-12-31 50 9367 1333
2015-12-31 146 6666 1298
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中远海特(600428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 10.05 50.02
2023-12-31 6.99 50.02
2022-12-31 4.51 41.82
2021-12-31 1.41 35.74
2020-12-31 0.56 34.22
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.62 49.88
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.16 42.71
2015-12-31 0.19 23.22
历史平均 0.49 67.38
行业平均 6.50 43.81
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中远海特(600428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.69 7.41
2024-12-31 0.61 4.98
2023-12-31 0.66 7.16
2022-12-31 0.71 9.28
2021-12-31 0.79 25.37
2020-12-31 0.80 60.74
2019-12-31 0.79 75.50
2018-12-31 0.73 81.06
2017-12-31 1.27 50.69
2016-12-31 1.40 261.39
2015-12-31 2.60 119.14
历史平均 1.50 131.93
行业平均 0.80 6.79
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中远海特(600428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.55 0.72
2024-12-31 3.55 0.71
2023-12-31 3.55 0.50
2022-12-31 3.55 0.38
2021-12-31 3.55 0.14
2020-12-31 3.55 0.06
2019-12-31 3.55 0.05
2018-12-31 3.25 0.04
2017-12-31 5.61 0.11
2016-12-31 6.12 0.02
2015-12-31 10.26 0.09
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中远海特(600428)的前一交易日收盘价为5.3元， 我们给予的估值为6.05元， 安全边际率为14.15%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中远海特(600428)合理评级。

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