湘邮科技(600476)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：湖南湘邮科技股份有限公司
- 注册地址：湖南省长沙市高新技术产业开发区麓谷基地玉兰路2号
- 公司简称：湘邮科技
- 法人代表：董志宏
- 公司董秘：孟京京
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0731-88998688
- 公司网址：
- 上市时间：2003-12-10
- 发行数量(万股)：35000000
- 发行价格(元)：5.18
- 发行市盈率(倍)：18.5
- 发行方式：二级市场配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.1(元)
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每股净资产0.91(元)
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每股现金流0.67(元)
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净资产收益率11.37(%)
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总资产收益率1.39(%)
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毛利率17.39(%)
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利润增长率-16.46(%)
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资产负债比87.81(%)
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市盈率127.02(倍)
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市净率14.44(倍)
-
市盈增长比率-7.72(倍)
-
EV / EBIT272.81(倍)
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市销率3.22(倍)
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市值(亿)21.21(亿元)
注：以上数据是基于湘邮科技(600476)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 12.19 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 11.09 | 4.17 |
| 2023-12-31 | 12.48 | 6.45 |
| 2022-12-31 | 18.51 | 11.79 |
| 2021-12-31 | 26.23 | 12.58 |
| 2020-12-31 | 38.64 | 8.17 |
| 2019-12-31 | 40.77 | 8.57 |
| 2018-12-31 | 43.25 | 7.02 |
| 2017-12-31 | 48.93 | 9.46 |
| 2016-12-31 | 56.02 | 11.39 |
| 2015-12-31 | 56.53 | 17.13 |
| 历史平均 | 57.50 | 14.01 |
| 行业平均 | 57.56 | 9.12 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.58 | 87.81 |
| 2024-12-31 | 0.62 | 88.91 |
| 2023-12-31 | 0.67 | 87.52 |
| 2022-12-31 | 0.96 | 81.49 |
| 2021-12-31 | 1.11 | 73.77 |
| 2020-12-31 | 1.46 | 61.36 |
| 2019-12-31 | 1.54 | 59.23 |
| 2018-12-31 | 1.47 | 56.75 |
| 2017-12-31 | 1.67 | 51.07 |
| 2016-12-31 | 1.87 | 43.98 |
| 2015-12-31 | 1.88 | 43.47 |
| 历史平均 | 1.99 | 42.50 |
| 行业平均 | 1.77 | 42.44 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 湘邮科技(600476)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.58低于历史平均水平1.99，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.58低于行业平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 湘邮科技(600476)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.88高于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.88高于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 17.39 | 2.53 | 11.37 | 1.39 |
| 2024-12-31 | 16.47 | 2.06 | 9.33 | 1.03 |
| 2023-12-31 | 19.88 | 0.90 | 4.03 | 0.50 |
| 2022-12-31 | 11.67 | -6.71 | -31.13 | -5.76 |
| 2021-12-31 | 16.56 | 0.85 | 2.41 | 0.63 |
| 2020-12-31 | 20.22 | 1.29 | 2.79 | 1.08 |
| 2019-12-31 | 2.79 | -21.79 | -38.37 | -15.64 |
| 2018-12-31 | 19.46 | 0.52 | 0.71 | 0.30 |
| 2017-12-31 | 21.52 | 0.78 | 1.06 | 0.52 |
| 2016-12-31 | 11.21 | 0.83 | 1.17 | 0.65 |
| 2015-12-31 | 6.20 | -19.48 | -20.67 | -11.68 |
| 历史平均 | 10.64 | -3.77 | -3.97 | -2.41 |
| 行业平均 | 31.18 | 7.53 | 7.09 | 4.18 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 湘邮科技(600476)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17高于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 湘邮科技(600476)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平-0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 湘邮科技(600476)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11高于历史平均水平-0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.78 | 0.00 | 4.49 | 0.55 |
| 2024-12-31 | 7.85 | 12.03 | 4.52 | 0.50 |
| 2023-12-31 | 5.99 | 8.63 | 4.46 | 0.56 |
| 2022-12-31 | 5.09 | 7.27 | 4.64 | 0.86 |
| 2021-12-31 | 6.23 | 5.89 | 2.82 | 0.74 |
| 2020-12-31 | 5.78 | 10.18 | 2.15 | 0.83 |
| 2019-12-31 | 5.69 | 8.38 | 1.76 | 0.72 |
| 2018-12-31 | 3.40 | 8.26 | 1.34 | 0.58 |
| 2017-12-31 | 2.73 | 7.06 | 1.36 | 0.67 |
| 2016-12-31 | 2.81 | 6.89 | 1.40 | 0.79 |
| 2015-12-31 | 2.11 | 3.50 | 1.06 | 0.60 |
| 历史平均 | 2.74 | 5.18 | 1.17 | 0.66 |
| 行业平均 | 3.42 | 5.55 | 0.88 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 湘邮科技(600476)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.78高于历史平均水平2.74，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.78高于行业平均水平3.42，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 湘邮科技(600476)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率4.49高于历史平均水平1.17，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率4.49高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 湘邮科技(600476)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.55低于历史平均水平0.66，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.55高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 17 | 147 | 109 |
| 2024-12-31 | 13 | 141 | 70 |
| 2023-12-31 | 5 | 131 | 103 |
| 2022-12-31 | -39 | 126 | 125 |
| 2021-12-31 | 4 | 164 | 93 |
| 2020-12-31 | 4 | 159 | 96 |
| 2019-12-31 | -64 | 167 | 67 |
| 2018-12-31 | 2 | 232 | 72 |
| 2017-12-31 | 2 | 200 | 37 |
| 2016-12-31 | 2 | 198 | 54 |
| 2015-12-31 | -40 | 191 | 48 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.86 | 53.83 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 14.44 | 127.02 |
| 2024-12-31 | 15.96 | 171.05 |
| 2023-12-31 | 17.19 | 426.73 |
| 2022-12-31 | 17.86 | -57.37 |
| 2021-12-31 | 13.76 | 570.76 |
| 2020-12-31 | 14.22 | 510.68 |
| 2019-12-31 | 14.06 | -36.63 |
| 2018-12-31 | 8.25 | 1169.62 |
| 2017-12-31 | 13.04 | 1225.73 |
| 2016-12-31 | 25.68 | 2200.50 |
| 2015-12-31 | 33.06 | -159.93 |
| 历史平均 | 12.82 | 616.25 |
| 行业平均 | 5.05 | 62.21 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 14.01 | 0.10 |
| 2024-12-31 | 14.01 | 0.08 |
| 2023-12-31 | 14.01 | 0.03 |
| 2022-12-31 | 14.01 | -0.24 |
| 2021-12-31 | 14.01 | 0.02 |
| 2020-12-31 | 14.01 | 0.03 |
| 2019-12-31 | 14.61 | -0.40 |
| 2018-12-31 | 11.87 | 0.01 |
| 2017-12-31 | 16.20 | 0.01 |
| 2016-12-31 | 31.58 | 0.01 |
| 2015-12-31 | 39.25 | -0.25 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
湘邮科技(600476)的前一交易日收盘价为13.17元， 我们给予的估值为-21.9元， 安全边际率为-266.29%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予湘邮科技(600476)高估评级。