龙元建设(600491)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.31(元)
  • 每股净资产
    6.73(元)
  • 每股现金流
    0.43(元)
  • 净资产收益率
    -4.54(%)
  • 总资产收益率
    -0.78(%)
  • 毛利率
    22.93(%)
  • 利润增长率
    14.07(%)
  • 资产负债比
    78.70(%)
  • 市盈率
    -9.2(倍)
  • 市净率
    0.42(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.73(倍)
  • EV / EBIT
    -129.68(倍)
  • 市销率
    0.55(倍)
  • 市值(亿)
    42.99(亿元)

注：以上数据是基于龙元建设(600491)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
龙元建设(600491)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

民用建筑

 3662 8
2011-06-30

工业建筑

 914 7
2011-06-30

销售水泥

 478 38
2011-06-30

公共设施建筑

 225 7
2011-06-30

销售钢结构

 88 13
2011-06-30

其他

 58 54
2011-06-30

建筑装饰工程

 48 8
2011-06-30

市政建筑

 23 11
2011-06-30

建筑设计

 20 32
2011-06-30

内部抵消

 -12 0
龙元建设(600491)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 2619
2011-06-30

华南地区

 1433
2011-06-30

东北地区

 662
2011-06-30

华北地区

 325
2011-06-30

西南地区

 265
2011-06-30

海外

 138
2011-06-30

华中地区

 74
2011-06-30

公司内部业务相抵消

 -12
财务分析
龙元建设(600491)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 21.30 0.00
2024-12-31 20.22 1.05
2023-12-31 20.63 1.08
2022-12-31 20.15 0.99
2021-12-31 19.65 1.03
2020-12-31 20.02 1.14
2019-12-31 19.72 0.88
2018-12-31 20.70 1.03
2017-12-31 16.66 1.43
2016-12-31 20.02 1.99
2015-12-31 14.92 1.12
历史平均 19.45 3.04
行业平均 22.67 3.94
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
龙元建设(600491)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.03 78.70
2024-12-31 1.03 79.78
2023-12-31 1.12 79.37
2022-12-31 1.45 79.85
2021-12-31 1.52 80.35
2020-12-31 0.92 79.98
2019-12-31 0.90 80.28
2018-12-31 0.97 79.30
2017-12-31 1.06 83.34
2016-12-31 1.20 79.98
2015-12-31 1.16 85.08
历史平均 1.17 80.55
行业平均 1.07 77.33
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 龙元建设(600491)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.03低于历史平均水平1.17，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.03低于行业平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 龙元建设(600491)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.79低于历史平均水平0.81，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.79高于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业上游。
龙元建设(600491)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 22.93 -5.40 -4.54 -0.78
2024-12-31 20.57 -6.75 -6.57 -1.11
2023-12-31 16.83 -14.79 -12.13 -2.30
2022-12-31 15.55 2.64 3.10 0.57
2021-12-31 16.40 3.52 5.53 1.03
2020-12-31 10.84 4.68 7.11 1.33
2019-12-31 10.22 4.82 9.60 1.74
2018-12-31 9.45 4.66 9.51 1.83
2017-12-31 8.39 3.42 10.31 1.64
2016-12-31 8.47 2.40 6.61 1.28
2015-12-31 8.69 1.24 5.75 0.81
历史平均 8.88 2.42 8.71 1.70
行业平均 10.73 2.78 7.91 1.56
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 龙元建设(600491)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23高于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 龙元建设(600491)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.05低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.05低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 龙元建设(600491)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.05低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
龙元建设(600491)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 203.80 0.00 0.68 0.14
2024-12-31 391.32 15.60 0.81 0.16
2023-12-31 327.78 14.37 0.75 0.16
2022-12-31 368.37 21.66 1.06 0.21
2021-12-31 680.77 28.24 1.48 0.29
2020-12-31 22.52 25.03 1.42 0.28
2019-12-31 1.41 40.76 1.83 0.36
2018-12-31 1.37 37.95 1.90 0.39
2017-12-31 1.22 33.59 2.88 0.48
2016-12-31 1.12 26.73 2.66 0.53
2015-12-31 1.19 58.77 4.41 0.66
历史平均 1.68 35.02 3.90 0.75
行业平均 4.22 14.08 2.45 0.56
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 龙元建设(600491)（以下简称“本公司”）当前存货周转率203.80高于历史平均水平1.68，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率203.80高于行业平均水平4.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 龙元建设(600491)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.68低于历史平均水平3.90，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.68低于行业平均水平2.45，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 龙元建设(600491)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.14低于历史平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.14低于行业平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
龙元建设(600491)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -467 10289 655
2024-12-31 -663 10096 918
2023-12-31 -1311 10805 1199
2022-12-31 381 12283 1467
2021-12-31 667 12060 2158
2020-12-31 809 11375 2685
2019-12-31 1021 10631 2888
2018-12-31 922 9696 3608
2017-12-31 607 5882 1406
2016-12-31 348 5270 2147
2015-12-31 205 3564 922
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
龙元建设(600491)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.54 9.63
2020-12-31 1.57 23.07
2019-12-31 0.77 8.99
2018-12-31 0.52 5.81
2017-12-31 0.37 7.28
2016-12-31 0.17 7.24
2015-12-31 0.33 13.87
历史平均 0.99 18.69
行业平均 3.62 22.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
龙元建设(600491)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.42 -9.20
2024-12-31 1.18 -17.94
2023-12-31 1.10 -9.08
2022-12-31 0.97 31.26
2021-12-31 0.99 17.84
2020-12-31 1.05 14.71
2019-12-31 1.12 11.66
2018-12-31 1.07 11.23
2017-12-31 2.03 19.66
2016-12-31 2.76 41.80
2015-12-31 2.42 42.11
历史平均 1.95 24.49
行业平均 0.55 6.32
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
龙元建设(600491)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 7.78 -0.31
2024-12-31 7.78 -0.43
2023-12-31 7.78 -0.86
2022-12-31 7.78 0.25
2021-12-31 7.78 0.44
2020-12-31 7.78 0.53
2019-12-31 7.78 0.67
2018-12-31 6.77 0.60
2017-12-31 9.45 0.48
2016-12-31 11.54 0.28
2015-12-31 9.11 0.22
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

龙元建设(600491)的前一交易日收盘价为2.81元， 我们给予的估值为6.84元， 安全边际率为143.42%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予龙元建设(600491)低估评级。

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