晋西车轴(600495)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.03(元)
  • 每股净资产
    2.64(元)
  • 每股现金流
    0.57(元)
  • 净资产收益率
    1.16(%)
  • 总资产收益率
    0.95(%)
  • 毛利率
    18.97(%)
  • 利润增长率
    -14.93(%)
  • 资产负债比
    18.09(%)
  • 市盈率
    113.55(倍)
  • 市净率
    1.32(倍)
  • 市盈增长比率
    -7.61(倍)
  • EV / EBIT
    102.21(倍)
  • 市销率
    3.2(倍)
  • 市值(亿)
    42.05(亿元)

注：以上数据是基于晋西车轴(600495)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
晋西车轴(600495)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

车辆

 413 18
2011-06-30

车轴

 284 5
2011-06-30

其他业务(补充)

 171 6
2011-06-30

车辆配套及其他

 121 13
2011-06-30

轮对

 88 19
晋西车轴(600495)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

交通运输设备制造业

 905 13
2011-06-30

其他业务(补充)

 171 6
晋西车轴(600495)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 789
2011-06-30

其他(补充)

 171
2011-06-30

国外

 116
财务分析
晋西车轴(600495)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 81.91 0.00
2019-12-31 81.22 32.51
2018-12-31 80.73 31.03
2017-12-31 81.31 19.32
2016-12-31 84.31 18.78
2015-12-31 80.24 19.26
2014-12-31 75.49 17.09
2013-12-31 78.66 19.06
2012-12-31 67.09 17.57
2011-12-31 61.77 17.39
2010-12-31 67.05 21.41
历史平均 75.18 20.10
行业平均 45.98 16.05
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
晋西车轴(600495)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.70 18.09
2019-12-31 3.52 18.78
2018-12-31 3.39 19.27
2017-12-31 3.40 18.69
2016-12-31 3.93 15.69
2015-12-31 3.28 19.76
2014-12-31 2.75 24.51
2013-12-31 3.55 21.34
2012-12-31 2.02 32.91
2011-12-31 2.15 38.23
2010-12-31 2.68 32.95
历史平均 3.02 24.82
行业平均 1.43 54.02
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 晋西车轴(600495)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.70高于历史平均水平3.02，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.70高于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 晋西车轴(600495)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.18低于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.18低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
晋西车轴(600495)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 18.97 2.82 1.16 0.95
2019-12-31 17.47 4.18 1.88 1.53
2018-12-31 17.52 2.60 1.14 0.92
2017-12-31 18.06 1.24 0.54 0.44
2016-12-31 14.68 2.80 0.87 0.73
2015-12-31 13.91 5.01 3.24 2.60
2014-12-31 8.62 5.61 4.60 3.29
2013-12-31 10.91 4.47 3.87 3.23
2012-12-31 11.84 4.81 7.64 5.24
2011-12-31 13.00 4.61 6.70 4.14
2010-12-31 11.54 2.61 3.15 2.19
历史平均 13.34 3.75 3.53 2.53
行业平均 18.26 5.22 5.77 2.58
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 晋西车轴(600495)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19高于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.19高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 晋西车轴(600495)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 晋西车轴(600495)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
晋西车轴(600495)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.08 0.00 0.41 0.34
2019-12-31 2.48 1.13 0.45 0.37
2018-12-31 1.96 1.14 0.44 0.35
2017-12-31 1.88 1.82 0.43 0.35
2016-12-31 1.29 1.39 0.31 0.26
2015-12-31 2.74 2.70 0.65 0.52
2014-12-31 3.65 3.43 0.78 0.59
2013-12-31 5.28 3.79 0.92 0.72
2012-12-31 6.19 6.20 1.62 1.09
2011-12-31 4.39 5.16 1.45 0.90
2010-12-31 3.96 3.92 1.25 0.84
历史平均 3.48 3.28 0.87 0.62
行业平均 2.24 3.07 1.07 0.49
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 晋西车轴(600495)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.08低于历史平均水平3.48，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.08低于行业平均水平2.24，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 晋西车轴(600495)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.41低于历史平均水平0.87，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.41低于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 晋西车轴(600495)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.34低于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.34低于行业平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
晋西车轴(600495)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 37 3190 688
2019-12-31 60 3190 649
2018-12-31 36 3144 272
2017-12-31 17 3121 269
2016-12-31 27 3104 149
2015-12-31 101 3108 500
2014-12-31 140 3050 873
2013-12-31 114 2952 913
2012-12-31 122 1600 496
2011-12-31 100 1489 675
2010-12-31 44 1389 607
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
晋西车轴(600495)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.57 65.26
2019-12-31 0.28 24.13
2018-12-31 0.24 33.82
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.36 116.59
2015-12-31 0.34 43.28
2014-12-31 0.26 29.89
2013-12-31 0.44 21.14
2012-12-31 0.25 8.65
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.17 19.21
历史平均 0.29 38.94
行业平均 1.00 31.59
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
晋西车轴(600495)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.32 113.55
2019-12-31 1.64 87.08
2018-12-31 1.58 139.00
2017-12-31 2.57 476.58
2016-12-31 2.83 325.55
2015-12-31 4.07 125.48
2014-12-31 5.26 114.28
2013-12-31 1.87 48.23
2012-12-31 2.68 35.05
2011-12-31 2.26 33.70
2010-12-31 3.61 114.86
历史平均 2.97 156.97
行业平均 1.89 32.35
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
晋西车轴(600495)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.33 0.03
2019-12-31 4.33 0.05
2018-12-31 4.11 0.03
2017-12-31 6.63 0.01
2016-12-31 7.26 0.02
2015-12-31 10.47 0.08
2014-12-31 23.90 0.21
2013-12-31 13.15 0.27
2012-12-31 14.18 0.40
2011-12-31 11.12 0.33
2010-12-31 16.61 0.14
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

晋西车轴(600495)的前一交易日收盘价为3.48元， 我们给予的估值为5.63元， 安全边际率为61.78%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予晋西车轴(600495)低估评级。

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