安徽水利(600502)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.78(元)
  • 每股净资产
    9.71(元)
  • 每股现金流
    10.87(元)
  • 净资产收益率
    8.05(%)
  • 总资产收益率
    1.04(%)
  • 毛利率
    12.32(%)
  • 利润增长率
    17.26(%)
  • 资产负债比
    85.62(%)
  • 市盈率
    5.92(倍)
  • 市净率
    0.48(倍)
  • 市盈增长比率
    0.23(倍)
  • EV / EBIT
    66.5(倍)
  • 市销率
    0.08(倍)
  • 市值(亿)
    79.69(亿元)

注：以上数据是基于安徽水利(600502)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
安徽水利(600502)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

市政工程

 1009 14
2011-06-30

水利工程

 797 7
2011-06-30

商品房销售

 398 37
2011-06-30

工民建工程

 286 8
2011-06-30

其他

 57 20
2011-06-30

建材销售

 39 15
2011-06-30

酒店经营

 23 78
2011-06-30

发电

 14 28
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 463
安徽水利(600502)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

施工

 2092 10
2011-06-30

房地产

 398 37
2011-06-30

其他

 95 18
2011-06-30

酒店

 23 78
2011-06-30

电力

 14 28
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 463
安徽水利(600502)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 2623
2011-06-30

其他(补充)

 4
财务分析
安徽水利(600502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 14.38 0.00
2024-12-31 13.49 2.36
2023-12-31 14.05 2.83
2022-12-31 15.42 2.96
2021-12-31 15.49 2.97
2020-12-31 16.39 2.97
2019-12-31 15.85 3.50
2018-12-31 15.70 4.27
2017-12-31 13.92 4.62
2016-12-31 24.54 8.86
2015-12-31 21.23 11.47
历史平均 20.63 9.20
行业平均 22.67 3.94
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
安徽水利(600502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.03 85.62
2024-12-31 1.01 86.51
2023-12-31 1.07 85.95
2022-12-31 1.11 84.58
2021-12-31 1.11 84.51
2020-12-31 1.13 83.61
2019-12-31 1.15 84.15
2018-12-31 1.12 84.30
2017-12-31 1.16 86.08
2016-12-31 1.27 75.46
2015-12-31 1.27 78.77
历史平均 1.15 79.37
行业平均 1.07 77.33
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 安徽水利(600502)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.03低于历史平均水平1.15，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.03低于行业平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 安徽水利(600502)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.86高于历史平均水平0.79，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.86高于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业上游。
安徽水利(600502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 12.32 2.09 8.05 1.04
2024-12-31 12.40 2.10 8.71 1.00
2023-12-31 12.44 2.26 12.46 1.20
2022-12-31 11.67 2.29 10.57 1.23
2021-12-31 11.18 1.98 9.79 1.11
2020-12-31 11.62 2.13 8.02 1.15
2019-12-31 12.02 1.60 7.00 0.84
2018-12-31 10.72 2.11 8.83 1.09
2017-12-31 10.30 2.20 10.08 1.23
2016-12-31 10.24 2.70 8.31 1.79
2015-12-31 11.61 2.83 9.79 1.90
历史平均 14.26 3.30 14.27 2.49
行业平均 10.73 2.78 7.91 1.56
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 安徽水利(600502)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 安徽水利(600502)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 安徽水利(600502)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
安徽水利(600502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 7.20 0.00 3.44 0.49
2024-12-31 6.79 20.27 3.54 0.48
2023-12-31 5.05 18.84 3.80 0.53
2022-12-31 3.96 18.16 3.49 0.54
2021-12-31 3.93 18.91 3.63 0.56
2020-12-31 3.04 18.13 3.29 0.54
2019-12-31 1.43 14.92 3.30 0.52
2018-12-31 1.35 12.03 3.27 0.51
2017-12-31 1.53 12.08 4.01 0.56
2016-12-31 1.95 7.49 2.70 0.66
2015-12-31 2.17 5.88 3.18 0.67
历史平均 2.18 8.65 3.51 0.71
行业平均 4.22 14.08 2.45 0.56
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 安徽水利(600502)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.20高于历史平均水平2.18，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.20高于行业平均水平4.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 安徽水利(600502)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.44低于历史平均水平3.51，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率3.44高于行业平均水平2.45，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 安徽水利(600502)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.49低于历史平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.49低于行业平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
安徽水利(600502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 1346 16718 18717
2024-12-31 1345 15448 16251
2023-12-31 1553 12468 13902
2022-12-31 1380 13055 12330
2021-12-31 1096 11188 9969
2020-12-31 816 10167 9614
2019-12-31 596 8512 6864
2018-12-31 800 9056 6738
2017-12-31 781 7753 6425
2016-12-31 306 3677 1822
2015-12-31 256 2615 1256
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
安徽水利(600502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 6.44 34.46
2023-12-31 6.21 28.73
2022-12-31 5.97 31.10
2021-12-31 5.97 39.27
2020-12-31 8.35 73.84
2019-12-31 3.58 43.31
2018-12-31 1.17 8.97
2017-12-31 0.73 9.18
2016-12-31 0.35 10.44
2015-12-31 0.35 9.81
历史平均 0.56 9.20
行业平均 3.62 22.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
安徽水利(600502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.48 5.92
2024-12-31 0.47 5.35
2023-12-31 0.58 4.63
2022-12-31 0.55 5.21
2021-12-31 0.64 6.58
2020-12-31 0.71 8.84
2019-12-31 0.85 12.10
2018-12-31 0.68 7.66
2017-12-31 1.27 12.65
2016-12-31 2.45 29.53
2015-12-31 2.78 28.42
历史平均 2.62 19.11
行业平均 0.55 6.32
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
安徽水利(600502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.19 0.78
2024-12-31 4.19 0.78
2023-12-31 4.19 0.91
2022-12-31 4.19 0.80
2021-12-31 4.19 0.64
2020-12-31 4.19 0.47
2019-12-31 4.19 0.35
2018-12-31 3.56 0.46
2017-12-31 6.89 0.54
2016-12-31 9.98 0.34
2015-12-31 13.67 0.48
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

安徽水利(600502)的前一交易日收盘价为4.63元， 我们给予的估值为4.95元， 安全边际率为6.91%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予安徽水利(600502)合理评级。

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