方大特钢(600507)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.28(元)
  • 每股净资产
    6.59(元)
  • 每股现金流
    1.0(元)
  • 净资产收益率
    4.24(%)
  • 总资产收益率
    1.86(%)
  • 毛利率
    5.47(%)
  • 利润增长率
    20.91(%)
  • 资产负债比
    54.56(%)
  • 市盈率
    16.05(倍)
  • 市净率
    0.68(倍)
  • 市盈增长比率
    0.77(倍)
  • EV / EBIT
    27.02(倍)
  • 市销率
    0.31(倍)
  • 市值(亿)
    64.95(亿元)

注：以上数据是基于方大特钢(600507)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
方大特钢(600507)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

螺纹钢

 2942 12
2011-06-30

弹簧扁钢

 1455 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 978 19
2011-06-30

优线

 760 -1
2011-06-30

汽车板簧

 649 12
方大特钢(600507)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

特钢行业

 6408 10
2011-06-30

其他业务(补充)

 376 40
方大特钢(600507)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 4935
2011-06-30

华中地区

 789
2011-06-30

东北地区

 312
2011-06-30

华南地区

 258
2011-06-30

西南地区

 239
2011-06-30

出口

 85
2011-06-30

西北地区

 75
2011-06-30

华北地区

 62
2011-06-30

其他(补充)

 30
财务分析
方大特钢(600507)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 45.44 0.00
2024-12-31 49.81 15.42
2023-12-31 48.06 15.67
2022-12-31 46.99 14.63
2021-12-31 48.76 14.10
2020-12-31 68.85 20.38
2019-12-31 52.97 22.80
2018-12-31 70.04 24.99
2017-12-31 60.01 24.06
2016-12-31 34.54 27.81
2015-12-31 24.37 28.20
历史平均 40.45 29.46
行业平均 41.80 48.47
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
方大特钢(600507)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.16 54.56
2024-12-31 1.16 50.19
2023-12-31 1.13 51.94
2022-12-31 1.16 53.01
2021-12-31 1.56 51.24
2020-12-31 2.26 31.15
2019-12-31 1.42 47.03
2018-12-31 1.79 29.96
2017-12-31 1.35 39.99
2016-12-31 0.78 65.46
2015-12-31 0.67 75.63
历史平均 0.94 59.55
行业平均 0.70 58.20
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 方大特钢(600507)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.16高于历史平均水平0.94，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.16高于行业平均水平0.70，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 方大特钢(600507)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.55低于历史平均水平0.60，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.55低于行业平均水平0.58，说明本公司经营风险处于行业下游。
方大特钢(600507)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 5.47 1.95 4.24 1.86
2024-12-31 4.80 1.17 2.67 1.31
2023-12-31 6.30 2.58 7.47 3.45
2022-12-31 6.84 3.28 12.04 5.32
2021-12-31 19.99 12.73 28.86 13.72
2020-12-31 22.71 13.00 23.53 15.74
2019-12-31 24.68 11.14 26.15 13.24
2018-12-31 32.87 16.96 45.41 30.49
2017-12-31 32.03 18.29 52.14 29.60
2016-12-31 19.62 7.78 25.13 8.19
2015-12-31 11.65 1.41 5.25 1.23
历史平均 18.12 7.76 25.09 11.21
行业平均 6.19 2.30 3.85 1.72
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 方大特钢(600507)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.05低于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 方大特钢(600507)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 方大特钢(600507)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.25，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04高于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
方大特钢(600507)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 13.65 0.00 2.11 0.96
2024-12-31 14.87 7.26 2.25 1.12
2023-12-31 14.00 8.55 2.79 1.34
2022-12-31 16.43 11.08 3.45 1.62
2021-12-31 11.72 7.65 2.21 1.08
2020-12-31 9.59 5.94 1.76 1.21
2019-12-31 8.74 5.21 2.24 1.19
2018-12-31 10.38 7.19 2.57 1.80
2017-12-31 8.76 6.73 2.70 1.62
2016-12-31 5.28 3.79 3.05 1.05
2015-12-31 7.11 3.11 3.59 0.88
历史平均 8.58 4.65 3.54 1.33
行业平均 7.93 1.77 2.05 0.86
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 方大特钢(600507)（以下简称“本公司”）当前存货周转率13.65高于历史平均水平8.58，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率13.65高于行业平均水平7.93，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 方大特钢(600507)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.11低于历史平均水平3.54，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.11高于行业平均水平2.05，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 方大特钢(600507)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.96低于历史平均水平1.33，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.96高于行业平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
方大特钢(600507)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 405 9550 1447
2024-12-31 248 9296 2842
2023-12-31 689 9218 2848
2022-12-31 1062 8825 4364
2021-12-31 2732 9467 7891
2020-12-31 2140 9094 6037
2019-12-31 1711 6544 4176
2018-12-31 2927 6445 3167
2017-12-31 2540 4871 883
2016-12-31 666 2650 1220
2015-12-31 106 2016 1243
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
方大特钢(600507)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.40 30.80
2023-12-31 1.20 33.84
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 14.46 94.74
2020-12-31 13.25 110.81
2019-12-31 20.48 143.83
2018-12-31 14.65 72.49
2017-12-31 1.99 13.16
2016-12-31 0.35 4.78
2015-12-31 13.11 1001.55
历史平均 9.97 187.15
行业平均 2.61 55.58
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
方大特钢(600507)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.68 16.05
2024-12-31 2.07 77.46
2023-12-31 2.10 28.09
2022-12-31 2.19 18.22
2021-12-31 1.89 6.55
2020-12-31 1.97 8.36
2019-12-31 1.84 7.02
2018-12-31 2.25 4.95
2017-12-31 3.45 6.63
2016-12-31 3.39 13.48
2015-12-31 4.01 76.37
历史平均 2.65 17.40
行业平均 0.86 21.27
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
方大特钢(600507)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 8.30 0.28
2024-12-31 8.30 0.11
2023-12-31 8.30 0.30
2022-12-31 8.30 0.46
2021-12-31 8.30 1.27
2020-12-31 8.30 0.99
2019-12-31 8.30 1.18
2018-12-31 9.99 2.02
2017-12-31 12.69 1.92
2016-12-31 6.77 0.50
2015-12-31 6.10 0.08
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

方大特钢(600507)的前一交易日收盘价为4.48元， 我们给予的估值为8.07元， 安全边际率为80.13%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予方大特钢(600507)低估评级。

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