腾达建设(600512)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.02(元)
  • 每股净资产
    3.9(元)
  • 每股现金流
    1.16(元)
  • 净资产收益率
    -0.50(%)
  • 总资产收益率
    -0.28(%)
  • 毛利率
    11.16(%)
  • 利润增长率
    25.06(%)
  • 资产负债比
    40.07(%)
  • 市盈率
    -110.59(倍)
  • 市净率
    0.55(倍)
  • 市盈增长比率
    -4.59(倍)
  • EV / EBIT
    -754.73(倍)
  • 市销率
    0.93(倍)
  • 市值(亿)
    34.22(亿元)

注：以上数据是基于腾达建设(600512)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
腾达建设(600512)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工程施工

 477 11
2011-06-30

钱江四桥经营权

 41 53
2011-06-30

公路通行费

 21 58
2011-06-30

船舶运输

 8 -47
腾达建设(600512)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工程施工

 477 11
2011-06-30

钱江四桥经营权

 41 53
2011-06-30

公路通行费

 21 58
2011-06-30

船舶运输

 8 -47
腾达建设(600512)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 501
2011-06-30

华中地区

 35
2011-06-30

西南地区

 11
财务分析
腾达建设(600512)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 59.93 0.00
2024-12-31 57.29 4.74
2023-12-31 55.02 4.76
2022-12-31 53.43 5.39
2021-12-31 51.19 4.30
2020-12-31 47.32 2.68
2019-12-31 44.85 2.73
2018-12-31 39.25 2.41
2017-12-31 45.34 1.43
2016-12-31 58.72 1.28
2015-12-31 36.45 2.51
历史平均 33.95 4.40
行业平均 22.67 3.94
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
腾达建设(600512)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.74 40.07
2024-12-31 1.66 42.71
2023-12-31 1.59 44.98
2022-12-31 1.67 46.57
2021-12-31 1.64 48.81
2020-12-31 1.57 52.68
2019-12-31 1.49 55.15
2018-12-31 1.80 60.75
2017-12-31 2.28 54.66
2016-12-31 2.47 41.28
2015-12-31 1.33 63.55
历史平均 1.53 66.05
行业平均 1.07 77.33
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 腾达建设(600512)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.74高于历史平均水平1.53，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.74高于行业平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 腾达建设(600512)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40低于历史平均水平0.66，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业下游。
腾达建设(600512)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 11.16 -0.81 -0.50 -0.28
2024-12-31 11.54 0.67 0.42 0.23
2023-12-31 10.22 0.87 0.76 0.32
2022-12-31 13.01 1.56 0.27 0.81
2021-12-31 19.41 11.91 13.58 7.13
2020-12-31 13.13 9.73 11.47 5.26
2019-12-31 10.51 15.48 10.16 6.60
2018-12-31 10.83 -3.84 0.60 -1.20
2017-12-31 13.26 3.97 3.03 1.29
2016-12-31 12.02 1.96 1.82 0.77
2015-12-31 10.53 -2.10 -1.42 -1.12
历史平均 12.70 1.44 2.79 0.47
行业平均 10.73 2.78 7.91 1.56
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 腾达建设(600512)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 腾达建设(600512)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 腾达建设(600512)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
腾达建设(600512)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.19 0.00 0.58 0.35
2024-12-31 1.23 7.18 0.59 0.34
2023-12-31 1.63 7.66 0.66 0.36
2022-12-31 2.68 9.61 0.97 0.52
2021-12-31 1.97 13.92 1.17 0.60
2020-12-31 1.48 20.15 1.14 0.54
2019-12-31 1.27 15.60 0.95 0.43
2018-12-31 1.11 12.95 0.80 0.31
2017-12-31 1.03 22.77 0.72 0.33
2016-12-31 0.88 30.74 0.67 0.39
2015-12-31 0.84 21.38 1.47 0.54
历史平均 0.81 14.92 1.27 0.38
行业平均 4.22 14.08 2.45 0.56
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 腾达建设(600512)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.19高于历史平均水平0.81，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.19低于行业平均水平4.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 腾达建设(600512)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.58低于历史平均水平1.27，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.58低于行业平均水平2.45，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 腾达建设(600512)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.35低于历史平均水平0.38，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.35低于行业平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
腾达建设(600512)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -31 6237 1855
2024-12-31 26 6234 2471
2023-12-31 47 6190 2516
2022-12-31 17 6071 2371
2021-12-31 820 6040 2959
2020-12-31 607 5296 1871
2019-12-31 476 4685 2001
2018-12-31 26 4291 2198
2017-12-31 144 4742 2005
2016-12-31 84 4649 2108
2015-12-31 -29 2017 581
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
腾达建设(600512)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.76 122.60
2023-12-31 0.76 67.93
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.76 3.90
2020-12-31 3.03 21.06
2019-12-31 0.76 6.72
2018-12-31 1.86 249.73
2017-12-31 0.68 33.41
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.36 -70.95
历史平均 0.84 70.80
行业平均 3.62 22.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
腾达建设(600512)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.55 -110.59
2024-12-31 0.68 162.35
2023-12-31 0.68 89.67
2022-12-31 0.70 255.64
2021-12-31 0.70 5.15
2020-12-31 0.80 6.95
2019-12-31 0.90 8.87
2018-12-31 0.80 134.23
2017-12-31 1.50 49.44
2016-12-31 1.82 100.32
2015-12-31 2.77 -194.76
历史平均 2.08 64.44
行业平均 0.55 6.32
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
腾达建设(600512)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.64 -0.02
2024-12-31 2.64 0.02
2023-12-31 2.64 0.03
2022-12-31 2.64 0.01
2021-12-31 2.64 0.51
2020-12-31 2.64 0.38
2019-12-31 2.64 0.30
2018-12-31 2.15 0.02
2017-12-31 4.44 0.09
2016-12-31 5.30 0.05
2015-12-31 5.49 -0.03
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

腾达建设(600512)的前一交易日收盘价为2.14元， 我们给予的估值为7.03元， 安全边际率为228.50%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予腾达建设(600512)低估评级。

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