豫光金铅(600531)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.8(元)
  • 每股净资产
    5.26(元)
  • 每股现金流
    1.01(元)
  • 净资产收益率
    15.11(%)
  • 总资产收益率
    4.37(%)
  • 毛利率
    5.92(%)
  • 利润增长率
    5.74(%)
  • 资产负债比
    71.08(%)
  • 市盈率
    6.82(倍)
  • 市净率
    1.03(倍)
  • 市盈增长比率
    1.19(倍)
  • EV / EBIT
    18.83(倍)
  • 市销率
    0.14(倍)
  • 市值(亿)
    59.09(亿元)

注：以上数据是基于豫光金铅(600531)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
豫光金铅(600531)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电解铅

 2622 -4
2011-06-30

白银

 1870 7
2011-06-30

其他

 590 9
2011-06-30

黄金

 538 4
2011-06-30

粗铜

 236 32
2011-06-30

其他业务(补充)

 114 29
2011-06-30

硫酸

 65 70
2011-06-30

氧化锌

 59 57
豫光金铅(600531)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

有色金属

 2858 -1
2011-06-30

贵金属

 2408 6
2011-06-30

其他

 590 9
2011-06-30

化工

 124 64
2011-06-30

其他业务(补充)

 114 29
豫光金铅(600531)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 4869
2011-06-30

国外

 1111
2011-06-30

其他(补充)

 114
财务分析
豫光金铅(600531)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 28.92 0.00
2024-12-31 31.29 17.40
2023-12-31 32.57 22.23
2022-12-31 31.55 24.20
2021-12-31 30.34 23.06
2020-12-31 31.11 26.50
2019-12-31 31.84 18.99
2018-12-31 30.49 19.26
2017-12-31 30.05 18.73
2016-12-31 27.45 19.42
2015-12-31 19.33 28.93
历史平均 25.12 18.11
行业平均 53.28 30.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
豫光金铅(600531)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.55 71.08
2024-12-31 1.42 68.71
2023-12-31 1.39 67.43
2022-12-31 1.20 68.45
2021-12-31 1.28 69.66
2020-12-31 1.13 68.89
2019-12-31 1.22 68.16
2018-12-31 1.23 69.51
2017-12-31 1.26 69.95
2016-12-31 1.23 72.55
2015-12-31 1.00 80.67
历史平均 1.18 74.88
行业平均 1.50 46.72
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 豫光金铅(600531)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.55高于历史平均水平1.18，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.55高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 豫光金铅(600531)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.71低于历史平均水平0.75，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.71高于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业上游。
豫光金铅(600531)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 5.92 2.11 15.11 4.37
2024-12-31 5.92 2.05 14.65 4.59
2023-12-31 4.70 1.80 12.05 3.92
2022-12-31 2.44 1.57 9.75 3.07
2021-12-31 4.08 1.48 9.84 2.98
2020-12-31 5.00 1.54 8.34 2.59
2019-12-31 3.99 1.17 6.26 1.98
2018-12-31 4.13 0.68 4.00 1.21
2017-12-31 6.19 1.68 8.93 2.71
2016-12-31 6.23 1.33 5.84 1.60
2015-12-31 1.94 0.12 0.92 0.17
历史平均 4.21 0.31 0.02 0.52
行业平均 8.00 3.46 9.47 5.30
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 豫光金铅(600531)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.06高于历史平均水平0.04，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.06低于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 豫光金铅(600531)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平0.00，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 豫光金铅(600531)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15高于历史平均水平0.00，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
豫光金铅(600531)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.36 0.00 7.17 2.07
2024-12-31 3.91 12.84 7.14 2.23
2023-12-31 4.10 9.77 6.67 2.17
2022-12-31 4.32 8.11 6.22 1.96
2021-12-31 4.13 8.70 6.62 2.01
2020-12-31 3.25 6.34 5.40 1.68
2019-12-31 3.32 8.92 5.32 1.69
2018-12-31 3.16 9.29 5.87 1.79
2017-12-31 2.88 8.58 5.35 1.61
2016-12-31 2.32 6.19 4.38 1.20
2015-12-31 3.55 5.10 7.64 1.48
历史平均 2.87 9.15 6.08 1.48
行业平均 6.72 4.47 2.54 1.35
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 豫光金铅(600531)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.36高于历史平均水平2.87，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.36低于行业平均水平6.72，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 豫光金铅(600531)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率7.17高于历史平均水平6.08，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率7.17高于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 豫光金铅(600531)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率2.07高于历史平均水平1.48，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率2.07高于行业平均水平1.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
豫光金铅(600531)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 867 5738 1098
2024-12-31 807 5509 1114
2023-12-31 581 4822 943
2022-12-31 425 4356 665
2021-12-31 400 4063 1084
2020-12-31 312 3747 821
2019-12-31 216 3457 704
2018-12-31 132 3291 991
2017-12-31 291 3262 980
2016-12-31 176 3022 1284
2015-12-31 13 1366 364
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
豫光金铅(600531)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 4.80 30.39
2023-12-31 3.41 30.01
2022-12-31 2.52 30.28
2021-12-31 2.41 30.81
2020-12-31 3.11 50.94
2019-12-31 0.81 19.15
2018-12-31 2.32 67.13
2017-12-31 0.77 18.72
2016-12-31 0.04 2.18
2015-12-31 0.18 70.83
历史平均 0.68 34.09
行业平均 2.92 35.67
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
豫光金铅(600531)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.03 6.82
2024-12-31 0.93 6.33
2023-12-31 1.06 8.80
2022-12-31 1.17 12.03
2021-12-31 1.26 12.79
2020-12-31 1.36 16.36
2019-12-31 1.48 23.63
2018-12-31 1.16 28.92
2017-12-31 2.17 24.26
2016-12-31 3.10 53.02
2015-12-31 3.57 390.04
历史平均 2.86 97.97
行业平均 1.20 12.38
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
豫光金铅(600531)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.69 0.80
2024-12-31 4.69 0.74
2023-12-31 4.69 0.53
2022-12-31 4.69 0.39
2021-12-31 4.69 0.37
2020-12-31 4.69 0.29
2019-12-31 4.69 0.20
2018-12-31 3.49 0.12
2017-12-31 6.48 0.27
2016-12-31 8.58 0.16
2015-12-31 16.52 0.04
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

豫光金铅(600531)的前一交易日收盘价为5.42元， 我们给予的估值为6.59元， 安全边际率为21.59%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予豫光金铅(600531)低估评级。

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