亿晶光电(600537)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：亿晶光电科技股份有限公司
- 注册地址：浙江省慈溪市海通路528号
- 公司简称：亿晶光电
- 法人代表：荀耀
- 公司董秘：冉艳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0519-82585558
- 公司网址：
- 上市时间：2003-01-22
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：6.0
- 发行市盈率(倍)：20.0
- 发行方式：二级市场配售
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-1.64(元)
-
每股净资产0.33(元)
-
每股现金流0.01(元)
-
净资产收益率-500.36(%)
-
总资产收益率-36.74(%)
-
毛利率-9.05(%)
-
利润增长率-2.62(%)
-
资产负债比92.81(%)
-
市盈率-2.51(倍)
-
市净率12.58(倍)
-
市盈增长比率0.82(倍)
-
EV / EBIT-4.69(倍)
-
市销率1.58(倍)
-
市值(亿)48.58(亿元)
注：以上数据是基于亿晶光电(600537)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.19 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 8.09 | 72.93 |
| 2023-12-31 | 25.50 | 41.24 |
| 2022-12-31 | 24.04 | 24.79 |
| 2021-12-31 | 33.56 | 33.50 |
| 2020-12-31 | 35.57 | 46.17 |
| 2019-12-31 | 51.66 | 40.58 |
| 2018-12-31 | 54.65 | 46.27 |
| 2017-12-31 | 54.51 | 45.58 |
| 2016-12-31 | 42.76 | 41.97 |
| 2015-12-31 | 40.90 | 43.86 |
| 历史平均 | 39.81 | 45.27 |
| 行业平均 | 40.46 | 17.28 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.99 | 92.81 |
| 2024-12-31 | 0.93 | 91.91 |
| 2023-12-31 | 0.98 | 74.50 |
| 2022-12-31 | 1.07 | 75.96 |
| 2021-12-31 | 1.24 | 66.44 |
| 2020-12-31 | 0.96 | 64.43 |
| 2019-12-31 | 1.73 | 48.34 |
| 2018-12-31 | 1.66 | 45.35 |
| 2017-12-31 | 1.62 | 45.49 |
| 2016-12-31 | 1.24 | 57.24 |
| 2015-12-31 | 0.95 | 59.10 |
| 历史平均 | 1.02 | 60.19 |
| 行业平均 | 1.30 | 59.57 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 亿晶光电(600537)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.99低于历史平均水平1.02，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.99低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 亿晶光电(600537)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.93高于历史平均水平0.60，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.93高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -9.05 | -73.15 | -500.36 | -36.74 |
| 2024-12-31 | -10.27 | -70.10 | -480.91 | -39.64 |
| 2023-12-31 | 8.89 | 1.00 | 2.68 | 0.70 |
| 2022-12-31 | 5.17 | 1.51 | 5.22 | 1.26 |
| 2021-12-31 | 0.26 | -17.15 | -26.23 | -8.80 |
| 2020-12-31 | 3.08 | -15.92 | -24.43 | -8.69 |
| 2019-12-31 | 10.13 | -8.51 | -9.12 | -4.71 |
| 2018-12-31 | 14.07 | 1.93 | 1.88 | 1.03 |
| 2017-12-31 | 13.34 | 1.18 | 1.35 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 21.10 | 6.95 | 11.84 | 5.06 |
| 2015-12-31 | 19.58 | 4.71 | 8.49 | 3.44 |
| 历史平均 | 16.13 | -2.13 | -2.62 | -0.22 |
| 行业平均 | 22.66 | 8.97 | 14.21 | 5.62 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 亿晶光电(600537)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.09低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.09低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 亿晶光电(600537)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.73低于历史平均水平-0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.73低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 亿晶光电(600537)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-5.00低于历史平均水平-0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-5.00低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9.90 | 0.00 | 6.98 | 0.50 |
| 2024-12-31 | 11.89 | 0.78 | 6.99 | 0.57 |
| 2023-12-31 | 8.01 | 1.71 | 2.76 | 0.70 |
| 2022-12-31 | 6.79 | 3.38 | 3.48 | 0.84 |
| 2021-12-31 | 6.11 | 1.53 | 1.53 | 0.51 |
| 2020-12-31 | 9.37 | 1.18 | 1.53 | 0.55 |
| 2019-12-31 | 10.32 | 1.36 | 1.07 | 0.55 |
| 2018-12-31 | 11.97 | 1.15 | 0.97 | 0.53 |
| 2017-12-31 | 10.90 | 1.38 | 1.15 | 0.63 |
| 2016-12-31 | 10.22 | 1.74 | 1.70 | 0.73 |
| 2015-12-31 | 5.90 | 1.67 | 1.79 | 0.73 |
| 历史平均 | 6.57 | 1.39 | 1.65 | 0.61 |
| 行业平均 | 4.30 | 3.56 | 1.52 | 0.61 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 亿晶光电(600537)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.90高于历史平均水平6.57，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率9.90高于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 亿晶光电(600537)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率6.98高于历史平均水平1.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率6.98高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 亿晶光电(600537)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.50低于历史平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.50低于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -1932 | 386 | 6 |
| 2024-12-31 | -2090 | 435 | 108 |
| 2023-12-31 | 68 | 2524 | 558 |
| 2022-12-31 | 127 | 2439 | 562 |
| 2021-12-31 | -603 | 2298 | 955 |
| 2020-12-31 | -652 | 2671 | 1012 |
| 2019-12-31 | -303 | 3324 | 1010 |
| 2018-12-31 | 69 | 3650 | 1108 |
| 2017-12-31 | 49 | 3597 | 1158 |
| 2016-12-31 | 359 | 3033 | 806 |
| 2015-12-31 | 233 | 2751 | 844 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.63 | -7.76 |
| 2018-12-31 | 0.46 | 22.29 |
| 2017-12-31 | 3.19 | 369.79 |
| 2016-12-31 | 1.35 | 32.75 |
| 2015-12-31 | 0.73 | 27.71 |
| 历史平均 | 1.22 | 94.56 |
| 行业平均 | 4.19 | 45.73 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 12.58 | -2.51 |
| 2024-12-31 | 8.68 | -1.80 |
| 2023-12-31 | 1.51 | 56.27 |
| 2022-12-31 | 1.56 | 29.79 |
| 2021-12-31 | 1.63 | -6.21 |
| 2020-12-31 | 1.40 | -5.73 |
| 2019-12-31 | 1.13 | -12.35 |
| 2018-12-31 | 0.91 | 48.53 |
| 2017-12-31 | 1.57 | 116.01 |
| 2016-12-31 | 2.88 | 24.33 |
| 2015-12-31 | 3.20 | 37.74 |
| 历史平均 | 5.18 | 23.64 |
| 行业平均 | 1.64 | 11.13 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.18 | -1.64 |
| 2024-12-31 | 3.18 | -1.76 |
| 2023-12-31 | 3.18 | 0.06 |
| 2022-12-31 | 3.18 | 0.11 |
| 2021-12-31 | 3.18 | -0.51 |
| 2020-12-31 | 3.18 | -0.55 |
| 2019-12-31 | 3.18 | -0.26 |
| 2018-12-31 | 2.83 | 0.06 |
| 2017-12-31 | 4.80 | 0.04 |
| 2016-12-31 | 7.43 | 0.31 |
| 2015-12-31 | 14.98 | 0.40 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
亿晶光电(600537)的前一交易日收盘价为4.13元， 我们给予的估值为1.41元， 安全边际率为-65.86%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予亿晶光电(600537)高估评级。