济川药业(600566)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    2.61(元)
  • 每股净资产
    18.58(元)
  • 每股现金流
    3.3(元)
  • 净资产收益率
    14.04(%)
  • 总资产收益率
    11.62(%)
  • 毛利率
    78.19(%)
  • 利润增长率
    86.77(%)
  • 资产负债比
    17.27(%)
  • 市盈率
    13.62(倍)
  • 市净率
    1.91(倍)
  • 市盈增长比率
    0.16(倍)
  • EV / EBIT
    12.84(倍)
  • 市销率
    4.06(倍)
  • 市值(亿)
    289.70(亿元)

注：以上数据是基于济川药业(600566)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
济川药业(600566)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

水工机械产品

 49 38
2011-06-30

商业贸易

 18 10
2011-06-30

其他业务(补充)

 16 22
2011-06-30

球阀

 14 44
2011-06-30

液控阀门

 13 38
2011-06-30

蝶阀

 7 30
2011-06-30

钢制阀门

 4 37
2011-06-30

金属硬密封阀门

 1 39
济川药业(600566)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工业制造

 93 37
2011-06-30

商业贸易

 18 10
2011-06-30

其他业务(补充)

 10 25
济川药业(600566)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西北地区

 30
2011-06-30

华中地区

 26
2011-06-30

西南地区

 22
2011-06-30

华南地区

 13
2011-06-30

华北地区

 13
2011-06-30

其他(补充)

 10
2011-06-30

东北地区

 3
2011-06-30

华东地区

 3
2011-06-30

国外市场小计

 1
财务分析
济川药业(600566)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 82.73 0.00
2024-12-31 79.78 13.80
2023-12-31 73.68 15.06
2022-12-31 75.78 16.70
2021-12-31 75.27 22.33
2020-12-31 73.82 26.40
2019-12-31 70.45 26.45
2018-12-31 70.00 28.01
2017-12-31 66.07 24.81
2016-12-31 73.93 28.71
2015-12-31 75.66 24.74
历史平均 64.61 25.60
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
济川药业(600566)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 4.93 17.27
2024-12-31 4.16 20.22
2023-12-31 3.10 26.32
2022-12-31 3.26 24.22
2021-12-31 2.90 24.73
2020-12-31 3.34 26.18
2019-12-31 2.67 29.55
2018-12-31 2.61 30.00
2017-12-31 2.49 33.93
2016-12-31 2.24 26.07
2015-12-31 2.04 24.34
历史平均 1.85 35.39
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 济川药业(600566)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.93高于历史平均水平1.85，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.93高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 济川药业(600566)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
济川药业(600566)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 78.19 29.85 14.04 11.62
2024-12-31 79.25 31.64 17.22 13.74
2023-12-31 81.52 29.28 21.15 15.58
2022-12-31 82.91 24.14 19.15 14.50
2021-12-31 83.27 22.50 18.86 14.16
2020-12-31 81.67 20.72 16.45 12.15
2019-12-31 84.00 23.39 26.59 18.73
2018-12-31 84.79 23.42 30.93 21.65
2017-12-31 84.95 21.69 27.79 18.37
2016-12-31 85.24 19.97 25.54 18.73
2015-12-31 84.34 18.13 25.73 19.05
历史平均 67.42 12.57 19.02 13.03
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 济川药业(600566)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.78高于历史平均水平0.67，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.78高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 济川药业(600566)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.30高于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.30高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 济川药业(600566)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
济川药业(600566)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.40 0.00 0.47 0.39
2024-12-31 2.92 3.15 0.54 0.43
2023-12-31 3.64 3.53 0.72 0.53
2022-12-31 3.93 3.60 0.79 0.60
2021-12-31 3.40 2.82 0.84 0.63
2020-12-31 4.06 2.22 0.79 0.59
2019-12-31 3.28 3.03 1.14 0.80
2018-12-31 3.45 3.30 1.32 0.92
2017-12-31 3.50 3.41 1.28 0.85
2016-12-31 3.38 3.27 1.27 0.94
2015-12-31 3.46 4.25 1.39 1.05
历史平均 2.82 2.73 1.11 0.73
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 济川药业(600566)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.40高于历史平均水平2.82，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.40高于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 济川药业(600566)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.47低于历史平均水平1.11，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.47低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 济川药业(600566)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.39低于历史平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.39低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
济川药业(600566)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 2127 15142 2692
2024-12-31 2532 14702 6669
2023-12-31 2823 13349 7738
2022-12-31 2171 11337 4819
2021-12-31 1719 9117 3819
2020-12-31 1277 7763 2959
2019-12-31 1623 6104 2285
2018-12-31 1688 5458 1587
2017-12-31 1223 4402 952
2016-12-31 934 3657 871
2015-12-31 687 2668 270
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
济川药业(600566)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 15.03 76.09
2023-12-31 9.35 42.45
2022-12-31 6.33 37.39
2021-12-31 4.89 35.13
2020-12-31 11.35 109.78
2019-12-31 4.34 61.76
2018-12-31 2.96 47.97
2017-12-31 1.91 48.31
2016-12-31 2.16 58.56
2015-12-31 1.45 45.53
历史平均 1.65 36.02
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
济川药业(600566)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.91 13.62
2024-12-31 0.87 5.06
2023-12-31 0.96 4.54
2022-12-31 1.13 5.91
2021-12-31 1.36 7.19
2020-12-31 1.59 9.67
2019-12-31 3.78 14.22
2018-12-31 5.01 16.19
2017-12-31 7.02 25.25
2016-12-31 6.92 27.09
2015-12-31 8.10 31.48
历史平均 5.00 40.35
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
济川药业(600566)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 28.32 2.61
2024-12-31 28.32 5.59
2023-12-31 28.32 6.23
2022-12-31 28.32 4.79
2021-12-31 28.32 3.94
2020-12-31 28.32 2.93
2019-12-31 28.32 1.99
2018-12-31 33.53 2.07
2017-12-31 38.15 1.51
2016-12-31 31.26 1.15
2015-12-31 27.66 0.88
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

济川药业(600566)的前一交易日收盘价为35.55元， 我们给予的估值为30.29元， 安全边际率为-14.80%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予济川药业(600566)合理评级。

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