信雅达(600571)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：信雅达系统工程股份有限公司
- 注册地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3888号信雅达科技大厦
- 公司简称：信雅达
- 法人代表：耿俊岭
- 公司董秘：叶晖
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0571-56686627
- 公司网址：
- 上市时间：2002-11-01
- 发行数量(万股)：18000000
- 发行价格(元)：13.87
- 发行市盈率(倍)：20.0
- 发行方式：二级市场配售
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.16(元)
-
每股净资产2.61(元)
-
每股现金流0.4(元)
-
净资产收益率6.21(%)
-
总资产收益率4.42(%)
-
毛利率24.52(%)
-
利润增长率24.43(%)
-
资产负债比25.10(%)
-
市盈率64.57(倍)
-
市净率4.01(倍)
-
市盈增长比率2.52(倍)
-
EV / EBIT113.58(倍)
-
市销率2.32(倍)
-
市值(亿)46.08(亿元)
注：以上数据是基于信雅达(600571)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 74.90 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 72.60 | 1.28 |
| 2023-12-31 | 73.27 | 1.28 |
| 2022-12-31 | 64.29 | 1.34 |
| 2021-12-31 | 68.14 | 1.33 |
| 2020-12-31 | 62.97 | 1.74 |
| 2019-12-31 | 67.05 | 2.97 |
| 2018-12-31 | 70.61 | 3.65 |
| 2017-12-31 | 74.35 | 2.79 |
| 2016-12-31 | 71.66 | 3.81 |
| 2015-12-31 | 70.04 | 3.40 |
| 历史平均 | 65.49 | 5.45 |
| 行业平均 | 57.56 | 9.12 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.89 | 25.10 |
| 2024-12-31 | 2.75 | 27.40 |
| 2023-12-31 | 3.05 | 26.73 |
| 2022-12-31 | 2.28 | 35.71 |
| 2021-12-31 | 2.82 | 31.86 |
| 2020-12-31 | 2.28 | 37.03 |
| 2019-12-31 | 2.71 | 32.95 |
| 2018-12-31 | 2.62 | 29.39 |
| 2017-12-31 | 2.41 | 25.65 |
| 2016-12-31 | 2.32 | 28.34 |
| 2015-12-31 | 2.11 | 29.96 |
| 历史平均 | 1.99 | 34.51 |
| 行业平均 | 1.77 | 42.44 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 信雅达(600571)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.89高于历史平均水平1.99，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.89高于行业平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 信雅达(600571)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.25低于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 24.52 | 3.77 | 6.21 | 4.42 |
| 2024-12-31 | 26.13 | 3.97 | 6.02 | 4.28 |
| 2023-12-31 | 29.28 | 6.10 | 10.57 | 7.18 |
| 2022-12-31 | 32.39 | -10.03 | -14.14 | -8.51 |
| 2021-12-31 | 44.65 | 21.82 | 23.42 | 16.89 |
| 2020-12-31 | 49.78 | 8.45 | 11.36 | 6.43 |
| 2019-12-31 | 49.39 | 3.39 | 6.31 | 2.69 |
| 2018-12-31 | 49.37 | -0.38 | 2.61 | -0.29 |
| 2017-12-31 | 50.36 | -17.79 | -13.92 | -10.81 |
| 2016-12-31 | 52.92 | 10.20 | 10.61 | 8.23 |
| 2015-12-31 | 55.24 | 12.61 | 11.41 | 8.59 |
| 历史平均 | 50.55 | 5.57 | 8.36 | 5.04 |
| 行业平均 | 31.18 | 7.53 | 7.09 | 4.18 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 信雅达(600571)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.51，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.25低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 信雅达(600571)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 信雅达(600571)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 11.84 | 0.00 | 1.57 | 1.17 |
| 2024-12-31 | 14.54 | 84.31 | 1.49 | 1.08 |
| 2023-12-31 | 24.66 | 92.12 | 1.61 | 1.18 |
| 2022-12-31 | 7.73 | 63.27 | 1.32 | 0.85 |
| 2021-12-31 | 8.47 | 58.12 | 1.14 | 0.77 |
| 2020-12-31 | 5.64 | 43.76 | 1.21 | 0.76 |
| 2019-12-31 | 4.56 | 26.77 | 1.19 | 0.80 |
| 2018-12-31 | 4.16 | 20.77 | 1.07 | 0.76 |
| 2017-12-31 | 4.71 | 21.75 | 0.82 | 0.61 |
| 2016-12-31 | 3.31 | 21.15 | 1.13 | 0.81 |
| 2015-12-31 | 2.48 | 20.05 | 0.97 | 0.68 |
| 历史平均 | 2.98 | 17.56 | 1.24 | 0.80 |
| 行业平均 | 3.42 | 5.55 | 0.88 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 信雅达(600571)（以下简称“本公司”）当前存货周转率11.84高于历史平均水平2.98，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率11.84高于行业平均水平3.42，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 信雅达(600571)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.57高于历史平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.57高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 信雅达(600571)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.17高于历史平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.17高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 71 | 1149 | 174 |
| 2024-12-31 | 72 | 1199 | 155 |
| 2023-12-31 | 127 | 1204 | 119 |
| 2022-12-31 | -150 | 1058 | 174 |
| 2021-12-31 | 291 | 1242 | 122 |
| 2020-12-31 | 113 | 991 | 75 |
| 2019-12-31 | 60 | 946 | 131 |
| 2018-12-31 | 27 | 1053 | 240 |
| 2017-12-31 | -209 | 1501 | 286 |
| 2016-12-31 | 123 | 1156 | 139 |
| 2015-12-31 | 121 | 1061 | 101 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.47 | 30.37 |
| 2023-12-31 | 2.57 | 95.28 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 2.48 | 40.97 |
| 2020-12-31 | 3.57 | 140.42 |
| 2019-12-31 | 3.67 | 272.48 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.84 | -18.95 |
| 2016-12-31 | 0.44 | 30.48 |
| 2015-12-31 | 0.26 | 28.43 |
| 历史平均 | 0.56 | 17.51 |
| 行业平均 | 0.86 | 53.83 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.01 | 64.57 |
| 2024-12-31 | 3.92 | 65.19 |
| 2023-12-31 | 3.91 | 37.01 |
| 2022-12-31 | 4.58 | -32.38 |
| 2021-12-31 | 3.87 | 16.55 |
| 2020-12-31 | 4.47 | 39.36 |
| 2019-12-31 | 4.69 | 74.31 |
| 2018-12-31 | 2.63 | 100.78 |
| 2017-12-31 | 3.13 | -22.50 |
| 2016-12-31 | 7.29 | 68.78 |
| 2015-12-31 | 12.24 | 107.31 |
| 历史平均 | 5.66 | 50.65 |
| 行业平均 | 5.05 | 62.21 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.09 | 0.16 |
| 2024-12-31 | 10.09 | 0.15 |
| 2023-12-31 | 10.09 | 0.27 |
| 2022-12-31 | 10.09 | -0.31 |
| 2021-12-31 | 10.09 | 0.61 |
| 2020-12-31 | 10.09 | 0.26 |
| 2019-12-31 | 10.09 | 0.14 |
| 2018-12-31 | 6.30 | 0.06 |
| 2017-12-31 | 10.69 | -0.48 |
| 2016-12-31 | 19.18 | 0.28 |
| 2015-12-31 | 59.08 | 0.55 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
信雅达(600571)的前一交易日收盘价为10.48元， 我们给予的估值为4.55元， 安全边际率为-56.58%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予信雅达(600571)高估评级。