泰豪科技(600590)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：泰豪科技股份有限公司
- 注册地址：江西省南昌高新开发区清华泰豪大楼
- 公司简称：泰豪科技
- 法人代表：杨剑
- 公司董秘：尹玮
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-68790276
- 公司网址：
- 上市时间：2002-07-03
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：4.76
- 发行市盈率(倍)：19.99
- 发行方式：二级市场配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-1.11(元)
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每股净资产3.68(元)
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每股现金流1.04(元)
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净资产收益率-30.14(%)
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总资产收益率-7.92(%)
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毛利率17.35(%)
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利润增长率22.72(%)
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资产负债比61.82(%)
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市盈率-4.37(倍)
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市净率1.32(倍)
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市盈增长比率-0.21(倍)
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EV / EBIT-13.45(倍)
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市销率0.95(倍)
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市值(亿)41.93(亿元)
注：以上数据是基于泰豪科技(600590)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 38.18 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 34.96 | 4.21 |
| 2023-12-31 | 32.13 | 4.03 |
| 2022-12-31 | 31.48 | 6.11 |
| 2021-12-31 | 30.82 | 6.80 |
| 2020-12-31 | 28.49 | 6.61 |
| 2019-12-31 | 32.95 | 4.79 |
| 2018-12-31 | 33.34 | 4.98 |
| 2017-12-31 | 36.91 | 5.82 |
| 2016-12-31 | 45.76 | 8.44 |
| 2015-12-31 | 45.21 | 15.40 |
| 历史平均 | 39.58 | 14.34 |
| 行业平均 | 40.46 | 17.28 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.24 | 61.82 |
| 2024-12-31 | 1.24 | 65.04 |
| 2023-12-31 | 1.42 | 67.87 |
| 2022-12-31 | 1.30 | 68.52 |
| 2021-12-31 | 1.32 | 69.18 |
| 2020-12-31 | 1.18 | 71.51 |
| 2019-12-31 | 1.09 | 67.05 |
| 2018-12-31 | 1.36 | 66.66 |
| 2017-12-31 | 1.36 | 63.09 |
| 2016-12-31 | 1.65 | 54.24 |
| 2015-12-31 | 1.19 | 54.79 |
| 历史平均 | 1.39 | 60.42 |
| 行业平均 | 1.30 | 59.57 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 泰豪科技(600590)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.24低于历史平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.24低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 泰豪科技(600590)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.62高于历史平均水平0.60，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.62高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 17.35 | -20.20 | -30.14 | -7.92 |
| 2024-12-31 | 17.20 | -21.60 | -32.06 | -7.73 |
| 2023-12-31 | 17.84 | 3.10 | 1.62 | 0.98 |
| 2022-12-31 | 16.83 | 2.33 | 2.19 | 1.03 |
| 2021-12-31 | 17.01 | 2.46 | 2.46 | 1.06 |
| 2020-12-31 | 20.74 | -3.58 | -7.35 | -1.56 |
| 2019-12-31 | 23.87 | 2.84 | 3.62 | 1.18 |
| 2018-12-31 | 20.89 | 4.47 | 6.54 | 2.09 |
| 2017-12-31 | 16.69 | 5.08 | 6.75 | 2.47 |
| 2016-12-31 | 17.44 | 3.52 | 3.25 | 1.60 |
| 2015-12-31 | 15.49 | 2.89 | 2.77 | 1.41 |
| 历史平均 | 17.51 | 2.92 | 3.58 | 1.44 |
| 行业平均 | 22.66 | 8.97 | 14.21 | 5.62 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 泰豪科技(600590)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 泰豪科技(600590)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.20低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.20低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 泰豪科技(600590)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.30低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.30低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.60 | 0.00 | 1.03 | 0.39 |
| 2024-12-31 | 1.46 | 8.50 | 1.02 | 0.36 |
| 2023-12-31 | 1.54 | 7.81 | 0.98 | 0.31 |
| 2022-12-31 | 2.25 | 7.23 | 1.40 | 0.44 |
| 2021-12-31 | 2.20 | 6.35 | 1.40 | 0.43 |
| 2020-12-31 | 2.12 | 6.60 | 1.53 | 0.44 |
| 2019-12-31 | 3.07 | 8.65 | 1.26 | 0.41 |
| 2018-12-31 | 4.21 | 9.37 | 1.40 | 0.47 |
| 2017-12-31 | 4.57 | 8.34 | 1.31 | 0.49 |
| 2016-12-31 | 3.75 | 5.38 | 0.99 | 0.45 |
| 2015-12-31 | 3.41 | 3.16 | 1.08 | 0.49 |
| 历史平均 | 3.72 | 4.43 | 1.25 | 0.49 |
| 行业平均 | 4.30 | 3.56 | 1.52 | 0.61 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 泰豪科技(600590)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.60低于历史平均水平3.72，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.60低于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 泰豪科技(600590)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.03低于历史平均水平1.25，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.03低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 泰豪科技(600590)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.39低于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.39低于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -960 | 3186 | 898 |
| 2024-12-31 | -991 | 3091 | 1007 |
| 2023-12-31 | 56 | 3482 | 1033 |
| 2022-12-31 | 78 | 3536 | 1129 |
| 2021-12-31 | 92 | 3754 | 1708 |
| 2020-12-31 | -263 | 3579 | 1566 |
| 2019-12-31 | 144 | 3984 | 1651 |
| 2018-12-31 | 262 | 4008 | 1334 |
| 2017-12-31 | 252 | 3730 | 1033 |
| 2016-12-31 | 124 | 3808 | 1318 |
| 2015-12-31 | 86 | 3104 | 934 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.94 | -18.10 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.71 | 30.41 |
| 2017-12-31 | 1.12 | 31.77 |
| 2016-12-31 | 0.43 | 43.09 |
| 2015-12-31 | 0.31 | 35.32 |
| 历史平均 | 0.83 | 71.51 |
| 行业平均 | 4.19 | 45.73 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.32 | -4.37 |
| 2024-12-31 | 1.62 | -5.06 |
| 2023-12-31 | 1.44 | 89.16 |
| 2022-12-31 | 1.42 | 64.64 |
| 2021-12-31 | 1.34 | 54.29 |
| 2020-12-31 | 1.41 | -19.19 |
| 2019-12-31 | 1.28 | 35.36 |
| 2018-12-31 | 1.16 | 17.81 |
| 2017-12-31 | 1.91 | 28.33 |
| 2016-12-31 | 3.28 | 100.83 |
| 2015-12-31 | 3.13 | 112.83 |
| 历史平均 | 2.16 | 84.87 |
| 行业平均 | 1.64 | 11.13 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.88 | -1.11 |
| 2024-12-31 | 5.88 | -1.16 |
| 2023-12-31 | 5.88 | 0.07 |
| 2022-12-31 | 5.88 | 0.09 |
| 2021-12-31 | 5.88 | 0.11 |
| 2020-12-31 | 5.88 | -0.31 |
| 2019-12-31 | 5.88 | 0.17 |
| 2018-12-31 | 5.39 | 0.30 |
| 2017-12-31 | 10.70 | 0.38 |
| 2016-12-31 | 18.72 | 0.19 |
| 2015-12-31 | 15.67 | 0.14 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
泰豪科技(600590)的前一交易日收盘价为4.84元， 我们给予的估值为8.71元， 安全边际率为79.96%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予泰豪科技(600590)低估评级。