中孚实业(600595)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：河南中孚实业股份有限公司
- 注册地址：河南省巩义市新华路31号
- 公司简称：中孚实业
- 法人代表：崔红松
- 公司董秘：杨萍
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0371-64569088
- 公司网址：
- 上市时间：2002-06-26
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：8.3
- 发行市盈率(倍)：16.9
- 发行方式：二级市场配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.45(元)
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每股净资产8.02(元)
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每股现金流0.27(元)
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净资产收益率5.66(%)
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总资产收益率3.76(%)
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毛利率10.32(%)
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利润增长率-4.16(%)
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资产负债比33.36(%)
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市盈率7.36(倍)
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市净率0.42(倍)
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市盈增长比率-1.76(倍)
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EV / EBIT13.09(倍)
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市销率0.29(倍)
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市值(亿)65.50(亿元)
注：以上数据是基于中孚实业(600595)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 66.64 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 66.93 | 61.84 |
| 2023-12-31 | 65.55 | 66.31 |
| 2022-12-31 | 59.58 | 62.15 |
| 2021-12-31 | 53.20 | 63.71 |
| 2020-12-31 | -0.55 | 70.09 |
| 2019-12-31 | 11.04 | 57.21 |
| 2018-12-31 | 10.63 | 62.64 |
| 2017-12-31 | 20.95 | 62.39 |
| 2016-12-31 | 22.24 | 45.30 |
| 2015-12-31 | 22.79 | 47.22 |
| 历史平均 | 22.68 | 47.26 |
| 行业平均 | 53.28 | 30.28 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.34 | 33.36 |
| 2024-12-31 | 1.23 | 33.07 |
| 2023-12-31 | 1.14 | 34.45 |
| 2022-12-31 | 1.01 | 40.42 |
| 2021-12-31 | 0.97 | 46.80 |
| 2020-12-31 | 0.30 | 100.55 |
| 2019-12-31 | 0.34 | 88.96 |
| 2018-12-31 | 0.32 | 89.37 |
| 2017-12-31 | 0.48 | 79.05 |
| 2016-12-31 | 0.42 | 77.76 |
| 2015-12-31 | 0.39 | 77.21 |
| 历史平均 | 0.57 | 77.32 |
| 行业平均 | 1.50 | 46.72 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中孚实业(600595)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.34高于历史平均水平0.57，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.34低于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中孚实业(600595)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.33低于历史平均水平0.77，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.32 | 3.97 | 5.66 | 3.76 |
| 2024-12-31 | 9.70 | 3.29 | 4.81 | 3.10 |
| 2023-12-31 | 15.71 | 8.39 | 8.47 | 6.83 |
| 2022-12-31 | 16.06 | 8.26 | 8.67 | 5.98 |
| 2021-12-31 | 21.36 | 10.31 | 7.25 | 7.22 |
| 2020-12-31 | 19.14 | -31.70 | -109.07 | -12.80 |
| 2019-12-31 | 16.95 | 0.65 | 3.06 | 0.16 |
| 2018-12-31 | 1.50 | -35.45 | -77.07 | -18.19 |
| 2017-12-31 | 8.54 | -4.04 | -4.11 | -1.82 |
| 2016-12-31 | 11.38 | 1.16 | 1.20 | 0.61 |
| 2015-12-31 | 4.85 | -11.52 | -9.15 | -4.47 |
| 历史平均 | 7.61 | -6.14 | -10.15 | -2.77 |
| 行业平均 | 8.00 | 3.46 | 9.47 | 5.30 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中孚实业(600595)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10高于历史平均水平0.08，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.10高于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中孚实业(600595)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04高于历史平均水平-0.06，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.04高于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中孚实业(600595)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06高于历史平均水平-0.10，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.44 | 0.00 | 1.42 | 0.95 |
| 2024-12-31 | 8.36 | 1.53 | 1.41 | 0.94 |
| 2023-12-31 | 6.69 | 1.23 | 1.24 | 0.81 |
| 2022-12-31 | 6.70 | 1.16 | 1.21 | 0.72 |
| 2021-12-31 | 6.55 | 1.10 | 1.32 | 0.70 |
| 2020-12-31 | 4.74 | 0.58 | -72.99 | 0.40 |
| 2019-12-31 | 4.89 | 0.43 | 2.23 | 0.25 |
| 2018-12-31 | 11.80 | 0.82 | 4.83 | 0.51 |
| 2017-12-31 | 6.19 | 0.72 | 2.15 | 0.45 |
| 2016-12-31 | 8.32 | 1.17 | 2.37 | 0.53 |
| 2015-12-31 | 7.63 | 0.82 | 1.70 | 0.39 |
| 历史平均 | 7.84 | 1.07 | 2.37 | 0.50 |
| 行业平均 | 6.72 | 4.47 | 2.54 | 1.35 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中孚实业(600595)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.44低于历史平均水平7.84，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率7.44高于行业平均水平6.72，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中孚实业(600595)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.42低于历史平均水平2.37，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.42低于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中孚实业(600595)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.95高于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.95低于行业平均水平1.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 890 | 15720 | 526 |
| 2024-12-31 | 704 | 14620 | 536 |
| 2023-12-31 | 1159 | 13680 | 331 |
| 2022-12-31 | 1050 | 12117 | 517 |
| 2021-12-31 | 656 | 9049 | 482 |
| 2020-12-31 | -1783 | 1635 | 139 |
| 2019-12-31 | 104 | 3406 | 403 |
| 2018-12-31 | -2544 | 3301 | 120 |
| 2017-12-31 | -189 | 4609 | 168 |
| 2016-12-31 | 58 | 4823 | 957 |
| 2015-12-31 | -436 | 4763 | 835 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.53 | 17.29 |
| 行业平均 | 2.92 | 35.67 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.42 | 7.36 |
| 2024-12-31 | 0.39 | 8.15 |
| 2023-12-31 | 0.42 | 4.95 |
| 2022-12-31 | 0.47 | 5.47 |
| 2021-12-31 | 0.62 | 8.55 |
| 2020-12-31 | 1.72 | -1.57 |
| 2019-12-31 | 0.82 | 26.87 |
| 2018-12-31 | 1.15 | -1.50 |
| 2017-12-31 | 2.02 | -49.21 |
| 2016-12-31 | 2.03 | 168.75 |
| 2015-12-31 | 2.58 | -28.18 |
| 历史平均 | 2.18 | 62.96 |
| 行业平均 | 1.20 | 12.38 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.43 | 0.45 |
| 2024-12-31 | 1.43 | 0.18 |
| 2023-12-31 | 1.43 | 0.29 |
| 2022-12-31 | 1.43 | 0.26 |
| 2021-12-31 | 1.43 | 0.17 |
| 2020-12-31 | 1.43 | -0.91 |
| 2019-12-31 | 1.43 | 0.05 |
| 2018-12-31 | 1.94 | -1.30 |
| 2017-12-31 | 5.35 | -0.11 |
| 2016-12-31 | 5.62 | 0.03 |
| 2015-12-31 | 7.05 | -0.25 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中孚实业(600595)的前一交易日收盘价为3.34元， 我们给予的估值为-7.44元， 安全边际率为-322.75%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中孚实业(600595)高估评级。