丰华股份(600615)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海丰华(集团)股份有限公司
- 注册地址：上海市浦东新区浦建路76号上海由由国际广场1507室
- 公司简称：丰华股份
- 法人代表：涂建敏
- 公司董秘：杨乐
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-58702762
- 公司网址：
- 上市时间：1992-09-10
- 发行数量(万股)：1800000
- 发行价格(元)：55.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.07(元)
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每股净资产3.91(元)
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每股现金流0.84(元)
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净资产收益率1.81(%)
-
总资产收益率1.36(%)
-
毛利率14.65(%)
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利润增长率4.23(%)
-
资产负债比33.01(%)
-
市盈率127.86(倍)
-
市净率2.31(倍)
-
市盈增长比率24.03(倍)
-
EV / EBIT110.81(倍)
-
市销率5.19(倍)
-
市值(亿)17.00(亿元)
注：以上数据是基于丰华股份(600615)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 66.99 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 66.90 | 13.34 |
| 2023-12-31 | 88.58 | 5.10 |
| 2022-12-31 | 91.06 | 5.36 |
| 2021-12-31 | 88.12 | 6.03 |
| 2020-12-31 | 93.70 | 5.50 |
| 2019-12-31 | 93.38 | 3.75 |
| 2018-12-31 | 92.86 | 5.11 |
| 2017-12-31 | 91.00 | 5.65 |
| 2016-12-31 | 75.14 | 6.12 |
| 2015-12-31 | 75.87 | 6.28 |
| 历史平均 | 81.93 | 4.90 |
| 行业平均 | 47.59 | 28.84 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.76 | 33.01 |
| 2024-12-31 | 1.74 | 33.10 |
| 2023-12-31 | 8.97 | 11.42 |
| 2022-12-31 | 2.21 | 8.94 |
| 2021-12-31 | 2.20 | 11.88 |
| 2020-12-31 | 23.27 | 6.30 |
| 2019-12-31 | 21.97 | 6.62 |
| 2018-12-31 | 19.30 | 7.14 |
| 2017-12-31 | 13.97 | 9.00 |
| 2016-12-31 | 4.04 | 24.86 |
| 2015-12-31 | 4.21 | 24.13 |
| 历史平均 | 10.17 | 18.07 |
| 行业平均 | 1.37 | 52.41 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 丰华股份(600615)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.76低于历史平均水平10.17，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.76高于行业平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 丰华股份(600615)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.33高于历史平均水平0.18，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 14.65 | 5.10 | 1.81 | 1.36 |
| 2024-12-31 | 15.33 | 5.39 | 1.20 | 0.84 |
| 2023-12-31 | 11.55 | 3.08 | 0.66 | 0.67 |
| 2022-12-31 | 0.38 | -6.08 | -1.27 | -1.32 |
| 2021-12-31 | 11.28 | -0.84 | -0.45 | -0.18 |
| 2020-12-31 | 11.46 | 2.44 | 0.23 | 0.22 |
| 2019-12-31 | 11.74 | 46.62 | 4.90 | 4.55 |
| 2018-12-31 | 15.60 | 11.33 | 1.56 | 1.46 |
| 2017-12-31 | 19.92 | 112.50 | 17.95 | 16.35 |
| 2016-12-31 | 24.87 | 9.36 | 1.91 | 1.52 |
| 2015-12-31 | 22.60 | 9.33 | 0.75 | 1.21 |
| 历史平均 | 14.34 | 22.64 | 3.56 | 3.13 |
| 行业平均 | 15.33 | 5.16 | 7.74 | 4.24 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 丰华股份(600615)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15高于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 丰华股份(600615)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.23，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 丰华股份(600615)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.35 | 0.00 | 0.40 | 0.27 |
| 2024-12-31 | 2.14 | 1.16 | 0.23 | 0.16 |
| 2023-12-31 | 5.24 | 4.28 | 0.25 | 0.22 |
| 2022-12-31 | 5.44 | 4.07 | 0.24 | 0.22 |
| 2021-12-31 | 5.23 | 3.62 | 0.25 | 0.22 |
| 2020-12-31 | 6.24 | 1.61 | 0.09 | 0.09 |
| 2019-12-31 | 5.12 | 2.60 | 0.10 | 0.10 |
| 2018-12-31 | 6.72 | 2.52 | 0.14 | 0.13 |
| 2017-12-31 | 5.99 | 2.57 | 0.16 | 0.15 |
| 2016-12-31 | 0.44 | 2.66 | 0.22 | 0.16 |
| 2015-12-31 | 0.36 | 2.07 | 0.17 | 0.13 |
| 历史平均 | 1.74 | 14.06 | 0.20 | 0.16 |
| 行业平均 | 5.23 | 2.69 | 1.63 | 0.78 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 丰华股份(600615)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.35高于历史平均水平1.74，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.35低于行业平均水平5.23，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 丰华股份(600615)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.40高于历史平均水平0.20，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.40低于行业平均水平1.63，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 丰华股份(600615)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.27高于历史平均水平0.16，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.27低于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13 | 734 | 157 |
| 2024-12-31 | 9 | 729 | 73 |
| 2023-12-31 | 4 | 638 | 15 |
| 2022-12-31 | -8 | 634 | 14 |
| 2021-12-31 | -3 | 630 | 6 |
| 2020-12-31 | 1 | 633 | 17 |
| 2019-12-31 | 31 | 631 | 19 |
| 2018-12-31 | 9 | 599 | 7 |
| 2017-12-31 | 106 | 591 | 120 |
| 2016-12-31 | 9 | 485 | 332 |
| 2015-12-31 | 4 | 477 | 35 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.12 | 21.47 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.60 | 47.00 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.31 | 127.86 |
| 2024-12-31 | 2.22 | 184.43 |
| 2023-12-31 | 2.53 | 381.20 |
| 2022-12-31 | 2.55 | -200.42 |
| 2021-12-31 | 2.56 | -569.37 |
| 2020-12-31 | 2.55 | 1103.08 |
| 2019-12-31 | 2.56 | 52.25 |
| 2018-12-31 | 3.29 | 211.16 |
| 2017-12-31 | 4.22 | 23.52 |
| 2016-12-31 | 8.15 | 427.35 |
| 2015-12-31 | 8.89 | 1189.35 |
| 历史平均 | 4.72 | 281.79 |
| 行业平均 | 1.57 | 18.60 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.59 | 0.07 |
| 2024-12-31 | 8.59 | 0.05 |
| 2023-12-31 | 8.59 | 0.02 |
| 2022-12-31 | 8.59 | -0.04 |
| 2021-12-31 | 8.59 | -0.02 |
| 2020-12-31 | 8.59 | 0.01 |
| 2019-12-31 | 8.59 | 0.16 |
| 2018-12-31 | 10.48 | 0.05 |
| 2017-12-31 | 13.26 | 0.56 |
| 2016-12-31 | 21.04 | 0.05 |
| 2015-12-31 | 22.54 | 0.02 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
丰华股份(600615)的前一交易日收盘价为9.04元， 我们给予的估值为17.83元， 安全边际率为97.23%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予丰华股份(600615)低估评级。