金枫酒业(600616)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：上海金枫酒业股份有限公司
- 注册地址：上海市浦东新区张杨路579号
- 公司简称：金枫酒业
- 法人代表：龚如杰
- 公司董秘：张黎云
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-58352625, 50812727-908
- 公司网址：
- 上市时间：1992-09-29
- 发行数量(万股)：1300000
- 发行价格(元)：58.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.01(元)
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每股净资产3.82(元)
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每股现金流0.72(元)
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净资产收益率0.30(%)
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总资产收益率0.22(%)
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毛利率43.22(%)
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利润增长率-14.77(%)
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资产负债比12.45(%)
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市盈率431.39(倍)
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市净率1.3(倍)
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市盈增长比率-35.66(倍)
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EV / EBIT452.47(倍)
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市销率4.58(倍)
-
市值(亿)25.58(亿元)
注：以上数据是基于金枫酒业(600616)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 87.55 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 86.33 | 17.44 |
| 2023-12-31 | 85.19 | 18.08 |
| 2022-12-31 | 83.82 | 19.91 |
| 2021-12-31 | 84.20 | 21.12 |
| 2020-12-31 | 85.94 | 22.85 |
| 2019-12-31 | 83.19 | 23.70 |
| 2018-12-31 | 84.38 | 25.01 |
| 2017-12-31 | 84.97 | 25.67 |
| 2016-12-31 | 81.85 | 27.34 |
| 2015-12-31 | 79.98 | 16.43 |
| 历史平均 | 81.94 | 25.52 |
| 行业平均 | 72.01 | 12.25 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.55 | 12.45 |
| 2024-12-31 | 6.69 | 13.67 |
| 2023-12-31 | 6.16 | 14.81 |
| 2022-12-31 | 5.62 | 16.18 |
| 2021-12-31 | 6.41 | 15.80 |
| 2020-12-31 | 6.12 | 14.06 |
| 2019-12-31 | 4.80 | 16.81 |
| 2018-12-31 | 5.19 | 15.62 |
| 2017-12-31 | 5.60 | 15.03 |
| 2016-12-31 | 3.89 | 18.15 |
| 2015-12-31 | 3.68 | 20.02 |
| 历史平均 | 4.28 | 18.06 |
| 行业平均 | 2.92 | 27.99 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金枫酒业(600616)（以下简称“本公司”）当前流动比率7.55高于历史平均水平4.28，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率7.55高于行业平均水平2.92，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金枫酒业(600616)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.12低于历史平均水平0.18，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.12低于行业平均水平0.28，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 43.22 | 0.87 | 0.30 | 0.22 |
| 2024-12-31 | 42.03 | 0.79 | 0.29 | 0.20 |
| 2023-12-31 | 40.88 | 18.19 | 5.24 | 4.49 |
| 2022-12-31 | 42.30 | 0.33 | 0.27 | 0.10 |
| 2021-12-31 | 42.62 | -2.63 | -0.67 | -0.75 |
| 2020-12-31 | 41.82 | 2.86 | 0.63 | 0.77 |
| 2019-12-31 | 49.27 | 2.86 | 1.50 | 1.15 |
| 2018-12-31 | 46.21 | -8.06 | -3.56 | -3.18 |
| 2017-12-31 | 47.43 | 4.92 | 2.72 | 2.04 |
| 2016-12-31 | 47.24 | 4.97 | 3.37 | 2.19 |
| 2015-12-31 | 48.50 | 6.60 | 3.96 | 2.86 |
| 历史平均 | 50.62 | 7.16 | 5.69 | 4.37 |
| 行业平均 | 74.79 | 35.08 | 25.73 | 18.72 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金枫酒业(600616)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.43低于历史平均水平0.51，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.43低于行业平均水平0.75，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金枫酒业(600616)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.35，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金枫酒业(600616)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.26，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.50 | 0.00 | 0.29 | 0.25 |
| 2024-12-31 | 0.52 | 1.47 | 0.30 | 0.26 |
| 2023-12-31 | 0.50 | 1.36 | 0.29 | 0.25 |
| 2022-12-31 | 0.54 | 1.47 | 0.35 | 0.29 |
| 2021-12-31 | 0.51 | 1.35 | 0.34 | 0.29 |
| 2020-12-31 | 0.47 | 1.17 | 0.31 | 0.27 |
| 2019-12-31 | 0.64 | 1.70 | 0.48 | 0.40 |
| 2018-12-31 | 0.63 | 1.58 | 0.47 | 0.39 |
| 2017-12-31 | 0.68 | 1.62 | 0.49 | 0.41 |
| 2016-12-31 | 0.76 | 1.61 | 0.54 | 0.44 |
| 2015-12-31 | 0.71 | 2.64 | 0.54 | 0.43 |
| 历史平均 | 0.73 | 2.11 | 0.65 | 0.53 |
| 行业平均 | 0.73 | 4.35 | 0.74 | 0.53 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金枫酒业(600616)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.50低于历史平均水平0.73，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.50低于行业平均水平0.73，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金枫酒业(600616)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.29低于历史平均水平0.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.29低于行业平均水平0.74，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金枫酒业(600616)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.25低于历史平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.25低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6 | 1968 | 369 |
| 2024-12-31 | 6 | 1965 | 280 |
| 2023-12-31 | 105 | 1994 | 282 |
| 2022-12-31 | 5 | 1909 | 315 |
| 2021-12-31 | -13 | 1923 | 286 |
| 2020-12-31 | 12 | 1956 | 407 |
| 2019-12-31 | 29 | 1959 | 305 |
| 2018-12-31 | -69 | 1934 | 235 |
| 2017-12-31 | 55 | 2028 | 271 |
| 2016-12-31 | 67 | 1999 | 352 |
| 2015-12-31 | 78 | 1957 | 419 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.91 | 580.59 |
| 2023-12-31 | 0.91 | 32.00 |
| 2022-12-31 | 0.54 | 389.25 |
| 2021-12-31 | 0.54 | -156.24 |
| 2020-12-31 | 0.96 | 290.11 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.05 | -37.36 |
| 2017-12-31 | 0.53 | 46.63 |
| 2016-12-31 | 0.41 | 38.24 |
| 2015-12-31 | 0.40 | 33.17 |
| 历史平均 | 0.82 | 31.06 |
| 行业平均 | 4.54 | 71.84 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.30 | 431.39 |
| 2024-12-31 | 1.88 | 640.98 |
| 2023-12-31 | 1.85 | 35.33 |
| 2022-12-31 | 1.93 | 716.23 |
| 2021-12-31 | 1.92 | -287.48 |
| 2020-12-31 | 1.89 | 301.72 |
| 2019-12-31 | 1.45 | 96.47 |
| 2018-12-31 | 1.27 | -35.56 |
| 2017-12-31 | 2.42 | 88.78 |
| 2016-12-31 | 3.17 | 94.06 |
| 2015-12-31 | 3.28 | 82.79 |
| 历史平均 | 3.03 | 48.91 |
| 行业平均 | 4.08 | 15.87 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.52 | 0.01 |
| 2024-12-31 | 5.52 | 0.01 |
| 2023-12-31 | 5.52 | 0.16 |
| 2022-12-31 | 5.52 | 0.01 |
| 2021-12-31 | 5.52 | -0.02 |
| 2020-12-31 | 5.52 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 5.52 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 4.76 | -0.13 |
| 2017-12-31 | 9.52 | 0.11 |
| 2016-12-31 | 12.30 | 0.13 |
| 2015-12-31 | 12.48 | 0.15 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
金枫酒业(600616)的前一交易日收盘价为4.97元， 我们给予的估值为5.09元， 安全边际率为2.41%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予金枫酒业(600616)合理评级。