海立股份(600619)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海海立(集团)股份有限公司
- 注册地址：上海市浦东新区金桥出口加工区宁桥路888号
- 公司简称：海立股份
- 法人代表：董鑑华
- 公司董秘：罗敏
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-58547777
- 公司网址：
- 上市时间：1992-11-16
- 发行数量(万股)：4000000
- 发行价格(元)：48.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.06(元)
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每股净资产7.06(元)
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每股现金流4.46(元)
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净资产收益率0.91(%)
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总资产收益率0.28(%)
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毛利率13.58(%)
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利润增长率6.02(%)
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资产负债比67.87(%)
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市盈率81.13(倍)
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市净率0.74(倍)
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市盈增长比率10.77(倍)
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EV / EBIT114.29(倍)
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市销率0.23(倍)
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市值(亿)45.13(亿元)
注：以上数据是基于海立股份(600619)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 32.13 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 33.37 | 18.76 |
| 2023-12-31 | 36.75 | 19.44 |
| 2022-12-31 | 36.54 | 20.58 |
| 2021-12-31 | 36.24 | 20.20 |
| 2020-12-31 | 36.57 | 24.64 |
| 2019-12-31 | 39.33 | 27.16 |
| 2018-12-31 | 37.21 | 26.68 |
| 2017-12-31 | 37.01 | 26.85 |
| 2016-12-31 | 40.94 | 30.64 |
| 2015-12-31 | 44.46 | 33.70 |
| 历史平均 | 37.99 | 32.03 |
| 行业平均 | 38.98 | 17.04 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.09 | 67.87 |
| 2024-12-31 | 1.11 | 66.63 |
| 2023-12-31 | 1.34 | 63.25 |
| 2022-12-31 | 1.32 | 63.46 |
| 2021-12-31 | 1.22 | 63.76 |
| 2020-12-31 | 1.17 | 63.43 |
| 2019-12-31 | 1.14 | 60.67 |
| 2018-12-31 | 1.07 | 62.79 |
| 2017-12-31 | 1.05 | 62.99 |
| 2016-12-31 | 1.19 | 59.06 |
| 2015-12-31 | 1.21 | 55.54 |
| 历史平均 | 1.08 | 62.01 |
| 行业平均 | 1.22 | 61.02 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.09高于历史平均水平1.08，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.09低于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.68高于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.68高于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13.58 | 0.35 | 0.91 | 0.28 |
| 2024-12-31 | 13.52 | 0.09 | 0.55 | 0.07 |
| 2023-12-31 | 11.81 | -0.43 | 0.50 | -0.35 |
| 2022-12-31 | 9.63 | -0.46 | 0.58 | -0.37 |
| 2021-12-31 | 11.20 | 1.84 | 5.19 | 1.38 |
| 2020-12-31 | 13.16 | 1.87 | 3.60 | 1.38 |
| 2019-12-31 | 14.39 | 3.00 | 6.33 | 2.61 |
| 2018-12-31 | 15.82 | 3.58 | 7.12 | 2.93 |
| 2017-12-31 | 15.53 | 3.24 | 6.73 | 2.48 |
| 2016-12-31 | 16.13 | 2.91 | 4.41 | 1.84 |
| 2015-12-31 | 15.48 | 1.73 | 1.76 | 0.97 |
| 历史平均 | 14.37 | 2.77 | 5.91 | 2.32 |
| 行业平均 | 19.38 | 6.54 | 7.85 | 3.11 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.37 | 0.00 | 2.53 | 0.81 |
| 2024-12-31 | 2.88 | 4.25 | 2.39 | 0.80 |
| 2023-12-31 | 4.01 | 4.12 | 2.18 | 0.80 |
| 2022-12-31 | 4.86 | 3.97 | 2.23 | 0.82 |
| 2021-12-31 | 4.78 | 3.70 | 2.06 | 0.75 |
| 2020-12-31 | 4.71 | 3.01 | 2.03 | 0.74 |
| 2019-12-31 | 4.61 | 3.21 | 2.21 | 0.87 |
| 2018-12-31 | 4.30 | 3.06 | 2.20 | 0.82 |
| 2017-12-31 | 4.24 | 2.85 | 2.07 | 0.77 |
| 2016-12-31 | 4.79 | 2.06 | 1.54 | 0.63 |
| 2015-12-31 | 4.08 | 1.65 | 1.25 | 0.56 |
| 历史平均 | 5.80 | 2.58 | 2.21 | 0.82 |
| 行业平均 | 2.84 | 2.76 | 1.21 | 0.47 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.37低于历史平均水平5.80，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.37高于行业平均水平2.84，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.53高于历史平均水平2.21，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.53高于行业平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.81低于历史平均水平0.82，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.81高于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 56 | 6120 | 3863 |
| 2024-12-31 | 34 | 6110 | 3305 |
| 2023-12-31 | 31 | 6097 | 3039 |
| 2022-12-31 | 35 | 6097 | 3013 |
| 2021-12-31 | 323 | 6225 | 3589 |
| 2020-12-31 | 163 | 4511 | 2205 |
| 2019-12-31 | 285 | 4510 | 1094 |
| 2018-12-31 | 311 | 4364 | 1591 |
| 2017-12-31 | 281 | 4180 | 1354 |
| 2016-12-31 | 176 | 3992 | 988 |
| 2015-12-31 | 68 | 3893 | 666 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.15 | 41.22 |
| 2023-12-31 | 0.12 | 35.32 |
| 2022-12-31 | 0.12 | 30.55 |
| 2021-12-31 | 1.73 | 50.37 |
| 2020-12-31 | 3.80 | 179.37 |
| 2019-12-31 | 1.69 | 45.54 |
| 2018-12-31 | 1.42 | 33.44 |
| 2017-12-31 | 0.88 | 30.80 |
| 2016-12-31 | 0.55 | 39.34 |
| 2015-12-31 | 0.45 | 97.56 |
| 历史平均 | 1.06 | 53.54 |
| 行业平均 | 2.73 | 45.38 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.74 | 81.13 |
| 2024-12-31 | 1.52 | 275.24 |
| 2023-12-31 | 1.53 | 306.59 |
| 2022-12-31 | 1.54 | 265.20 |
| 2021-12-31 | 1.51 | 29.15 |
| 2020-12-31 | 1.70 | 47.18 |
| 2019-12-31 | 1.70 | 26.87 |
| 2018-12-31 | 1.68 | 23.60 |
| 2017-12-31 | 2.36 | 35.12 |
| 2016-12-31 | 3.14 | 71.06 |
| 2015-12-31 | 3.81 | 216.57 |
| 历史平均 | 2.56 | 60.96 |
| 行业平均 | 1.74 | 19.70 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.68 | 0.06 |
| 2024-12-31 | 8.68 | 0.03 |
| 2023-12-31 | 8.68 | 0.03 |
| 2022-12-31 | 8.68 | 0.03 |
| 2021-12-31 | 8.68 | 0.30 |
| 2020-12-31 | 8.68 | 0.18 |
| 2019-12-31 | 8.68 | 0.32 |
| 2018-12-31 | 8.47 | 0.36 |
| 2017-12-31 | 11.40 | 0.32 |
| 2016-12-31 | 14.45 | 0.20 |
| 2015-12-31 | 17.11 | 0.08 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
海立股份(600619)的前一交易日收盘价为5.21元， 我们给予的估值为7.55元， 安全边际率为44.91%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予海立股份(600619)低估评级。