新 黄 浦(600638)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海新黄浦置业股份有限公司
- 注册地址：上海市北京东路668号西楼32层
- 公司简称：新 黄 浦
- 法人代表：仇瑜峰
- 公司董秘：徐俊
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-63238888
- 公司网址：
- 上市时间：1993-03-26
- 发行数量(万股)：2890000
- 发行价格(元)：60.8
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.23(元)
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每股净资产6.79(元)
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每股现金流7.49(元)
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净资产收益率3.41(%)
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总资产收益率1.39(%)
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毛利率19.50(%)
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利润增长率9.19(%)
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资产负债比74.56(%)
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市盈率17.85(倍)
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市净率0.61(倍)
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市盈增长比率1.15(倍)
-
EV / EBIT48.89(倍)
-
市销率0.93(倍)
-
市值(亿)27.81(亿元)
注：以上数据是基于新 黄 浦(600638)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 25.44 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 24.78 | 2.21 |
| 2023-12-31 | 22.83 | 2.21 |
| 2022-12-31 | 18.70 | 1.94 |
| 2021-12-31 | 21.10 | 2.26 |
| 2020-12-31 | 22.43 | 2.53 |
| 2019-12-31 | 28.22 | 3.41 |
| 2018-12-31 | 37.51 | 4.19 |
| 2017-12-31 | 40.28 | 5.10 |
| 2016-12-31 | 39.39 | 5.43 |
| 2015-12-31 | 41.95 | 0.11 |
| 历史平均 | 41.32 | 1.75 |
| 行业平均 | 25.53 | 2.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.15 | 74.56 |
| 2024-12-31 | 1.21 | 75.22 |
| 2023-12-31 | 1.20 | 77.17 |
| 2022-12-31 | 1.22 | 81.30 |
| 2021-12-31 | 1.35 | 78.90 |
| 2020-12-31 | 1.49 | 77.57 |
| 2019-12-31 | 1.65 | 71.78 |
| 2018-12-31 | 2.11 | 62.49 |
| 2017-12-31 | 2.22 | 59.72 |
| 2016-12-31 | 2.16 | 60.61 |
| 2015-12-31 | 2.36 | 58.05 |
| 历史平均 | 2.40 | 58.68 |
| 行业平均 | 1.42 | 75.19 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新 黄 浦(600638)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.15低于历史平均水平2.40，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.15低于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新 黄 浦(600638)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.75高于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.75低于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 19.50 | 8.78 | 3.41 | 1.39 |
| 2024-12-31 | 20.65 | 6.34 | 1.82 | 0.97 |
| 2023-12-31 | 18.38 | 3.63 | 1.40 | 0.55 |
| 2022-12-31 | 9.39 | 1.51 | 1.29 | 0.27 |
| 2021-12-31 | 7.52 | 4.05 | 2.52 | 0.68 |
| 2020-12-31 | 32.79 | 26.39 | 6.23 | 1.57 |
| 2019-12-31 | 26.86 | -42.50 | -13.60 | -3.59 |
| 2018-12-31 | 34.59 | 54.84 | 12.50 | 4.65 |
| 2017-12-31 | 13.34 | 34.34 | 15.32 | 5.68 |
| 2016-12-31 | 17.88 | 9.76 | 2.80 | 1.05 |
| 2015-12-31 | 16.04 | 19.54 | 6.27 | 2.49 |
| 历史平均 | 26.88 | 27.91 | 7.78 | 3.03 |
| 行业平均 | 14.79 | 4.30 | -1.59 | 0.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新 黄 浦(600638)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新 黄 浦(600638)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.28，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新 黄 浦(600638)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03高于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.18 | 0.00 | 0.62 | 0.16 |
| 2024-12-31 | 1.17 | 6.89 | 0.62 | 0.15 |
| 2023-12-31 | 0.62 | 6.81 | 0.66 | 0.15 |
| 2022-12-31 | 0.59 | 9.08 | 0.94 | 0.18 |
| 2021-12-31 | 0.39 | 7.41 | 0.79 | 0.17 |
| 2020-12-31 | 0.09 | 2.35 | 0.26 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 0.13 | 2.47 | 0.30 | 0.08 |
| 2018-12-31 | 0.14 | 2.02 | 0.23 | 0.08 |
| 2017-12-31 | 0.42 | 3.24 | 0.41 | 0.17 |
| 2016-12-31 | 0.16 | 1.98 | 0.27 | 0.11 |
| 2015-12-31 | 0.18 | 111.80 | 0.30 | 0.13 |
| 历史平均 | 0.17 | 49.79 | 0.28 | 0.11 |
| 行业平均 | 0.38 | 7.66 | 0.81 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新 黄 浦(600638)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.18高于历史平均水平0.17，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.18高于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新 黄 浦(600638)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.62高于历史平均水平0.28，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.62低于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新 黄 浦(600638)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.16高于历史平均水平0.11，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.16低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 156 | 4574 | 5046 |
| 2024-12-31 | 82 | 4497 | 4927 |
| 2023-12-31 | 62 | 4431 | 5478 |
| 2022-12-31 | 57 | 4381 | 6966 |
| 2021-12-31 | 110 | 4363 | 5085 |
| 2020-12-31 | 269 | 4313 | 4418 |
| 2019-12-31 | -553 | 4069 | 2810 |
| 2018-12-31 | 572 | 4576 | 1556 |
| 2017-12-31 | 645 | 4209 | 2512 |
| 2016-12-31 | 102 | 3650 | 1069 |
| 2015-12-31 | 227 | 3618 | 818 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.52 | 30.49 |
| 2023-12-31 | 0.39 | 30.37 |
| 2022-12-31 | 0.36 | 30.93 |
| 2021-12-31 | 0.70 | 30.62 |
| 2020-12-31 | 1.68 | 30.06 |
| 2019-12-31 | 3.57 | -31.04 |
| 2018-12-31 | 3.42 | 34.34 |
| 2017-12-31 | 0.68 | 8.70 |
| 2016-12-31 | 0.73 | 71.36 |
| 2015-12-31 | 0.70 | 24.75 |
| 历史平均 | 1.45 | 39.92 |
| 行业平均 | 1.51 | 45.27 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.61 | 17.85 |
| 2024-12-31 | 1.07 | 58.93 |
| 2023-12-31 | 1.09 | 77.55 |
| 2022-12-31 | 1.10 | 85.06 |
| 2021-12-31 | 1.10 | 43.79 |
| 2020-12-31 | 1.12 | 17.91 |
| 2019-12-31 | 1.18 | -8.70 |
| 2018-12-31 | 1.25 | 10.03 |
| 2017-12-31 | 1.95 | 12.71 |
| 2016-12-31 | 2.72 | 97.10 |
| 2015-12-31 | 2.20 | 35.17 |
| 历史平均 | 1.95 | 34.09 |
| 行业平均 | 1.35 | 32.88 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.15 | 0.23 |
| 2024-12-31 | 7.15 | 0.12 |
| 2023-12-31 | 7.15 | 0.09 |
| 2022-12-31 | 7.15 | 0.08 |
| 2021-12-31 | 7.15 | 0.16 |
| 2020-12-31 | 7.15 | 0.40 |
| 2019-12-31 | 7.15 | -0.82 |
| 2018-12-31 | 8.52 | 0.85 |
| 2017-12-31 | 14.61 | 1.15 |
| 2016-12-31 | 17.69 | 0.18 |
| 2015-12-31 | 14.21 | 0.40 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
新 黄 浦(600638)的前一交易日收盘价为4.13元， 我们给予的估值为3.07元， 安全边际率为-25.67%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予新 黄 浦(600638)高估评级。