申华控股(600653)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.03(元)
  • 每股净资产
    0.42(元)
  • 每股现金流
    0.14(元)
  • 净资产收益率
    6.66(%)
  • 总资产收益率
    1.53(%)
  • 毛利率
    6.86(%)
  • 利润增长率
    5.37(%)
  • 资产负债比
    69.66(%)
  • 市盈率
    55.28(倍)
  • 市净率
    3.68(倍)
  • 市盈增长比率
    11.67(倍)
  • EV / EBIT
    113.79(倍)
  • 市销率
    0.74(倍)
  • 市值(亿)
    29.78(亿元)

注：以上数据是基于申华控股(600653)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
申华控股(600653)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车销售

 5926 3
2011-06-30

产品小计

 5112 5
2011-06-30

汽车制造

 360 2
2011-06-30

汽车后市场

 248 6
2011-06-30

风力发电

 91 58
2011-06-30

其他业务(补充)

 34 39
2011-06-30

其他

 25 69
2011-06-30

房产销售

 12 40
2011-06-30

减：内部抵消

 -1550 0
申华控股(600653)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商业

 5945 3
2011-06-30

行业小计

 5112 5
2011-06-30

制造业

 573 3
2011-06-30

其中：关联交易

 200 2
2011-06-30

新能源

 91 58
2011-06-30

服务业

 41 50
2011-06-30

其他业务(补充)

 34 39
2011-06-30

房地产

 12 40
2011-06-30

减：内部抵销

 -1550 0
申华控股(600653)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

地区小计

 5112
2011-06-30

华东

 3241
2011-06-30

东北/华北

 1847
2011-06-30

西北/西南

 1260
2011-06-30

中南

 315
2011-06-30

其他(补充)

 34
2011-06-30

境外

 0
2011-06-30

减：内部抵销

 -1550
财务分析
申华控股(600653)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 30.34 0.00
2024-12-31 28.99 15.80
2023-12-31 28.64 18.85
2022-12-31 32.77 18.07
2021-12-31 34.56 17.31
2020-12-31 32.01 26.55
2019-12-31 32.82 19.57
2018-12-31 31.57 18.26
2017-12-31 24.11 23.61
2016-12-31 28.38 19.83
2015-12-31 24.98 17.23
历史平均 29.84 20.76
行业平均 35.68 14.78
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
申华控股(600653)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.27 69.66
2024-12-31 1.24 71.01
2023-12-31 1.16 71.36
2022-12-31 1.24 67.23
2021-12-31 1.34 65.44
2020-12-31 1.07 67.99
2019-12-31 1.23 67.18
2018-12-31 1.10 68.43
2017-12-31 0.76 75.89
2016-12-31 0.87 71.62
2015-12-31 0.75 75.02
历史平均 0.86 70.16
行业平均 1.03 64.32
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 申华控股(600653)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.27高于历史平均水平0.86，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.27高于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 申华控股(600653)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.70低于历史平均水平0.70，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.70高于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业上游。
申华控股(600653)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 6.86 1.18 6.66 1.53
2024-12-31 6.72 0.75 4.70 0.96
2023-12-31 6.95 -3.60 -25.36 -5.59
2022-12-31 7.08 -2.46 -17.33 -3.87
2021-12-31 10.09 1.99 3.52 3.36
2020-12-31 8.61 -9.88 -68.73 -13.00
2019-12-31 7.72 -2.71 -13.45 -2.71
2018-12-31 4.17 4.99 15.88 4.27
2017-12-31 0.80 -9.55 -31.53 -5.57
2016-12-31 1.09 0.86 2.79 0.78
2015-12-31 2.45 0.77 2.93 0.64
历史平均 3.21 0.00 0.53 0.62
行业平均 18.33 3.19 5.84 2.49
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 申华控股(600653)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.07高于历史平均水平0.03，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.07低于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 申华控股(600653)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01高于历史平均水平0.00，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 申华控股(600653)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
申华控股(600653)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 4.34 0.00 4.25 1.29
2024-12-31 4.57 8.03 4.38 1.27
2023-12-31 5.11 8.23 5.41 1.55
2022-12-31 4.87 8.69 4.79 1.57
2021-12-31 4.80 9.79 4.90 1.69
2020-12-31 4.84 4.95 4.11 1.32
2019-12-31 4.47 5.11 3.05 1.00
2018-12-31 3.98 4.69 2.71 0.86
2017-12-31 3.78 2.47 2.42 0.58
2016-12-31 6.85 4.57 3.19 0.91
2015-12-31 6.99 4.80 3.31 0.83
历史平均 7.68 5.30 3.58 1.10
行业平均 4.73 5.09 2.11 0.75
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 申华控股(600653)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.34低于历史平均水平7.68，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.34低于行业平均水平4.73，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 申华控股(600653)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率4.25高于历史平均水平3.58，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率4.25高于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 申华控股(600653)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.29高于历史平均水平1.10，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.29高于行业平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
申华控股(600653)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 54 809 267
2024-12-31 39 821 200
2023-12-31 -199 784 112
2022-12-31 -173 996 103
2021-12-31 41 1175 170
2020-12-31 -756 1099 196
2019-12-31 -253 1880 830
2018-12-31 341 2148 284
2017-12-31 -571 1810 706
2016-12-31 67 2385 761
2015-12-31 53 1811 676
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
申华控股(600653)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 2.13 52.14
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
申华控股(600653)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 3.68 55.28
2024-12-31 5.05 107.41
2023-12-31 5.29 -20.86
2022-12-31 4.16 -24.00
2021-12-31 3.53 100.29
2020-12-31 3.77 -5.49
2019-12-31 2.21 -16.40
2018-12-31 1.71 10.79
2017-12-31 2.88 -9.14
2016-12-31 3.24 116.02
2015-12-31 5.24 178.97
历史平均 3.01 51.64
行业平均 1.99 29.51
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
申华控股(600653)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.13 0.03
2024-12-31 2.13 0.02
2023-12-31 2.13 -0.10
2022-12-31 2.13 -0.09
2021-12-31 2.13 0.02
2020-12-31 2.13 -0.39
2019-12-31 2.13 -0.13
2018-12-31 1.89 0.18
2017-12-31 2.68 -0.29
2016-12-31 3.97 0.03
2015-12-31 5.43 0.03
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

申华控股(600653)的前一交易日收盘价为1.53元， 我们给予的估值为-1.09元， 安全边际率为-171.24%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予申华控股(600653)高估评级。

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