太极实业(600667)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：无锡市太极实业股份有限公司
- 注册地址：江苏省无锡市梁溪区兴源北路401号21层
- 公司简称：太极实业
- 法人代表：赵振元
- 公司董秘：李佳颐
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0510-85419120
- 公司网址：
- 上市时间：1993-07-28
- 发行数量(万股)：77480000
- 发行价格(元)：3.6
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.3(元)
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每股净资产4.1(元)
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每股现金流3.03(元)
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净资产收益率7.27(%)
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总资产收益率2.20(%)
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毛利率7.76(%)
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利润增长率22.94(%)
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资产负债比71.14(%)
-
市盈率19.41(倍)
-
市净率1.41(倍)
-
市盈增长比率0.73(倍)
-
EV / EBIT40.64(倍)
-
市销率0.35(倍)
-
市值(亿)121.74(亿元)
注：以上数据是基于太极实业(600667)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 半导体探针及封装测试 |
1055 | 15 |
| 2011-06-30 | 帘子布 |
197 | 16 |
| 2011-06-30 | 帆布 |
155 | 12 |
| 2011-06-30 | 工业丝 |
91 | 9 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
30 | 11 |
| 2011-06-30 | 其他 |
1 | -42 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 28.86 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 28.66 | 13.73 |
| 2023-12-31 | 26.79 | 14.66 |
| 2022-12-31 | 27.21 | 16.53 |
| 2021-12-31 | 34.85 | 20.03 |
| 2020-12-31 | 37.96 | 25.93 |
| 2019-12-31 | 37.75 | 29.14 |
| 2018-12-31 | 40.03 | 27.10 |
| 2017-12-31 | 43.27 | 30.85 |
| 2016-12-31 | 32.20 | 29.44 |
| 2015-12-31 | 40.97 | 45.72 |
| 历史平均 | 37.30 | 44.88 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.10 | 71.14 |
| 2024-12-31 | 1.10 | 71.34 |
| 2023-12-31 | 1.10 | 73.21 |
| 2022-12-31 | 1.05 | 72.79 |
| 2021-12-31 | 1.11 | 65.15 |
| 2020-12-31 | 1.08 | 62.04 |
| 2019-12-31 | 1.16 | 62.25 |
| 2018-12-31 | 1.22 | 59.97 |
| 2017-12-31 | 1.25 | 56.73 |
| 2016-12-31 | 0.97 | 67.80 |
| 2015-12-31 | 1.39 | 59.03 |
| 历史平均 | 1.01 | 62.70 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 太极实业(600667)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.10高于历史平均水平1.01，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.10低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 太极实业(600667)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.71高于历史平均水平0.63，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.71高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.76 | 2.05 | 7.27 | 2.20 |
| 2024-12-31 | 7.84 | 2.17 | 7.73 | 2.35 |
| 2023-12-31 | 8.16 | 2.11 | 9.17 | 2.54 |
| 2022-12-31 | 7.06 | -1.85 | -10.44 | -2.25 |
| 2021-12-31 | 10.98 | 4.15 | 11.32 | 4.02 |
| 2020-12-31 | 12.46 | 5.33 | 11.22 | 4.43 |
| 2019-12-31 | 12.83 | 4.26 | 9.11 | 3.60 |
| 2018-12-31 | 13.25 | 4.31 | 8.90 | 3.78 |
| 2017-12-31 | 13.56 | 4.59 | 6.77 | 3.28 |
| 2016-12-31 | 14.87 | 4.31 | 5.97 | 2.68 |
| 2015-12-31 | 10.70 | 3.19 | 1.45 | 2.49 |
| 历史平均 | 12.63 | 3.95 | 4.92 | 2.76 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 太极实业(600667)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08低于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.08低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 太极实业(600667)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 太极实业(600667)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 53.84 | 0.00 | 3.71 | 1.07 |
| 2024-12-31 | 62.98 | 7.87 | 3.77 | 1.08 |
| 2023-12-31 | 22.94 | 8.22 | 4.50 | 1.21 |
| 2022-12-31 | 36.46 | 7.36 | 4.47 | 1.22 |
| 2021-12-31 | 19.90 | 4.84 | 2.78 | 0.97 |
| 2020-12-31 | 22.51 | 3.21 | 2.19 | 0.83 |
| 2019-12-31 | 7.51 | 2.90 | 2.24 | 0.84 |
| 2018-12-31 | 6.02 | 3.23 | 2.19 | 0.88 |
| 2017-12-31 | 5.61 | 2.32 | 1.65 | 0.71 |
| 2016-12-31 | 4.47 | 2.11 | 1.93 | 0.62 |
| 2015-12-31 | 12.65 | 1.71 | 1.91 | 0.78 |
| 历史平均 | 9.26 | 1.75 | 1.91 | 0.71 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 太极实业(600667)（以下简称“本公司”）当前存货周转率53.84高于历史平均水平9.26，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率53.84高于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 太极实业(600667)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.71高于历史平均水平1.91，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率3.71高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 太极实业(600667)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.07高于历史平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.07高于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 627 | 8627 | 6376 |
| 2024-12-31 | 657 | 8507 | 5651 |
| 2023-12-31 | 730 | 7964 | 5248 |
| 2022-12-31 | -743 | 7114 | 5344 |
| 2021-12-31 | 909 | 8030 | 5055 |
| 2020-12-31 | 833 | 7421 | 4037 |
| 2019-12-31 | 622 | 6828 | 3074 |
| 2018-12-31 | 573 | 6436 | 3872 |
| 2017-12-31 | 418 | 6170 | 2958 |
| 2016-12-31 | 233 | 3896 | 2167 |
| 2015-12-31 | 24 | 1626 | 1402 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.28 | 30.43 |
| 2023-12-31 | 1.41 | 30.28 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 2.28 | 39.39 |
| 2020-12-31 | 4.27 | 80.41 |
| 2019-12-31 | 1.84 | 46.38 |
| 2018-12-31 | 1.96 | 36.76 |
| 2017-12-31 | 0.45 | 20.17 |
| 2016-12-31 | 0.09 | 5.12 |
| 2015-12-31 | 0.09 | 50.54 |
| 历史平均 | 0.58 | 36.94 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.41 | 19.41 |
| 2024-12-31 | 1.84 | 23.84 |
| 2023-12-31 | 1.97 | 21.46 |
| 2022-12-31 | 2.20 | -21.10 |
| 2021-12-31 | 1.95 | 17.24 |
| 2020-12-31 | 2.11 | 18.81 |
| 2019-12-31 | 2.30 | 25.19 |
| 2018-12-31 | 1.67 | 18.79 |
| 2017-12-31 | 3.06 | 45.17 |
| 2016-12-31 | 3.35 | 56.08 |
| 2015-12-31 | 8.17 | 563.49 |
| 历史平均 | 3.60 | 180.61 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.44 | 0.30 |
| 2024-12-31 | 7.44 | 0.31 |
| 2023-12-31 | 7.44 | 0.35 |
| 2022-12-31 | 7.44 | -0.35 |
| 2021-12-31 | 7.44 | 0.43 |
| 2020-12-31 | 7.44 | 0.40 |
| 2019-12-31 | 7.44 | 0.30 |
| 2018-12-31 | 5.11 | 0.27 |
| 2017-12-31 | 8.96 | 0.20 |
| 2016-12-31 | 7.71 | 0.14 |
| 2015-12-31 | 11.15 | 0.02 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
太极实业(600667)的前一交易日收盘价为5.78元， 我们给予的估值为8.83元， 安全边际率为52.77%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予太极实业(600667)低估评级。