上海普天(600680)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.17(元)
  • 每股净资产
    0.0(元)
  • 每股现金流
    -0.08(元)
  • 净资产收益率
    4577.35(%)
  • 总资产收益率
    -5.77(%)
  • 毛利率
    30.35(%)
  • 利润增长率
    4.62(%)
  • 资产负债比
    100.67(%)
  • 市盈率
    -44.61(倍)
  • 市净率
    -2041.94(倍)
  • 市盈增长比率
    -9.12(倍)
  • EV / EBIT
    -56.78(倍)
  • 市销率
    26.99(倍)
  • 市值(亿)
    29.39(亿元)

注：以上数据是基于上海普天(600680)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
上海普天(600680)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

配套业务及进出口贸易

 401 5
2011-06-30

通信产品

 92 9
2011-06-30

城市轨道交通电子系统

 59 20
2011-06-30

商业自动化

 52 13
2011-06-30

新能源产品

 44 19
2011-06-30

产品制造

 11 13
2011-06-30

工程服务

 7 41
上海普天(600680)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 527
2011-06-30

华北地区

 87
2011-06-30

西南地区

 27
2011-06-30

华中地区

 8
2011-06-30

华南地区

 8
2011-06-30

东北地区

 7
2011-06-30

欧洲地区

 1
2011-06-30

西北地区

 0
财务分析
上海普天(600680)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM -0.67 3.20
2019-12-31 2.33 2.59
2018-12-31 10.15 3.99
2017-12-31 18.29 3.97
2016-12-31 27.66 3.74
2015-12-31 39.22 3.58
2014-12-31 42.57 4.48
2013-12-31 49.59 4.47
2012-12-31 55.30 2.90
2011-12-31 61.72 2.89
2010-12-31 64.49 2.84
历史平均 41.15 3.64
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
上海普天(600680)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.14 100.67
2019-12-31 0.20 97.67
2018-12-31 0.25 89.85
2017-12-31 0.29 81.71
2016-12-31 0.78 72.34
2015-12-31 0.86 60.78
2014-12-31 1.07 57.43
2013-12-31 1.14 50.41
2012-12-31 1.32 44.70
2011-12-31 1.56 38.28
2010-12-31 1.70 35.51
历史平均 1.00 58.85
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 上海普天(600680)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.14低于历史平均水平1.00，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.14低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 上海普天(600680)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率1.01高于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率1.01高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
上海普天(600680)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 30.35 -64.07 4577.35 -5.77
2019-12-31 28.35 -77.01 -993.21 -10.08
2018-12-31 26.51 -76.54 -119.61 -10.43
2017-12-31 42.50 -54.77 -95.92 -16.88
2016-12-31 10.76 -69.29 -66.15 -18.04
2015-12-31 13.52 -8.37 -8.26 -3.30
2014-12-31 14.47 -0.01 -0.07 -0.01
2013-12-31 11.71 0.52 0.71 0.34
2012-12-31 11.00 -6.25 -5.93 -3.27
2011-12-31 12.25 1.25 0.78 0.61
2010-12-31 8.15 -10.35 -6.15 -4.00
历史平均 16.80 -24.83 -33.35 -6.08
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 上海普天(600680)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30高于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 上海普天(600680)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.64低于历史平均水平-0.25，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.64低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 上海普天(600680)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率45.77高于历史平均水平-0.33，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率45.77高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
上海普天(600680)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 9.88 2.82 -13.48 0.09
2019-12-31 15.01 5.05 5.62 0.13
2018-12-31 6.07 3.41 1.34 0.14
2017-12-31 7.36 7.76 1.69 0.31
2016-12-31 4.37 6.96 0.94 0.26
2015-12-31 3.29 11.00 1.00 0.39
2014-12-31 3.28 12.56 1.32 0.56
2013-12-31 4.12 14.54 1.31 0.65
2012-12-31 3.61 18.01 0.94 0.52
2011-12-31 2.53 16.84 0.79 0.49
2010-12-31 2.62 13.61 0.60 0.39
历史平均 4.07 11.63 1.10 0.41
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 上海普天(600680)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.88高于历史平均水平4.07，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率9.88高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 上海普天(600680)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.82低于历史平均水平11.63，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.82低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 上海普天(600680)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-13.48低于历史平均水平1.10，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-13.48低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 上海普天(600680)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.09低于历史平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.09低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
上海普天(600680)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -66 -1 -32
2019-12-31 -156 16 112
2018-12-31 -199 166 129
2017-12-31 -350 365 130
2016-12-31 -473 715 84
2015-12-31 -98 1189 122
2014-12-31 -1 1291 176
2013-12-31 9 1288 111
2012-12-31 -80 1343 270
2011-12-31 11 1434 321
2010-12-31 -88 1427 377
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
上海普天(600680)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.31 -14.39
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.31 -14.39
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
上海普天(600680)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM -2041.94 -44.61
2019-12-31 187.31 -18.86
2018-12-31 17.70 -14.80
2017-12-31 10.95 -11.42
2016-12-31 16.34 -24.70
2015-12-31 15.97 -193.39
2014-12-31 4.33 -6499.54
2013-12-31 2.73 385.94
2012-12-31 2.77 -46.75
2011-12-31 2.27 292.34
2010-12-31 3.08 -50.04
历史平均 8.44 -702.53
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
上海普天(600680)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.69 -0.17
2019-12-31 7.69 -0.41
2018-12-31 7.69 -0.52
2017-12-31 10.46 -0.92
2016-12-31 30.58 -1.24
2015-12-31 49.67 -0.26
2014-12-31 14.64 0.00
2013-12-31 9.19 0.02
2012-12-31 9.75 -0.21
2011-12-31 8.53 0.03
2010-12-31 11.49 -0.23
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

上海普天(600680)的前一交易日收盘价为7.69元， 我们给予的估值为10.93元， 安全边际率为42.13%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予上海普天(600680)低估评级。

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