京投发展(600683)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：京投发展股份有限公司
- 注册地址：浙江省宁波市中山东路238号
- 公司简称：京投发展
- 法人代表：魏怡
- 公司董秘：贾卫平
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-65636622
- 公司网址：
- 上市时间：1993-10-25
- 发行数量(万股)：24000000
- 发行价格(元)：6.5
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-1.52(元)
-
每股净资产8.35(元)
-
每股现金流7.78(元)
-
净资产收益率-18.24(%)
-
总资产收益率-2.52(%)
-
毛利率2.81(%)
-
利润增长率40.67(%)
-
资产负债比88.30(%)
-
市盈率-2.52(倍)
-
市净率0.46(倍)
-
市盈增长比率-0.05(倍)
-
EV / EBIT-41.14(倍)
-
市销率2.01(倍)
-
市值(亿)28.45(亿元)
注：以上数据是基于京投发展(600683)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 房产销售 |
901 | 51 |
| 2011-06-30 | 进出口贸易 |
74 | 0 |
| 2011-06-30 | 物业租赁 |
39 | 75 |
| 2011-06-30 | 商业零售 |
16 | 1 |
| 2011-06-30 | 旅游饮食服务及其他 |
7 | 44 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 房地产行业 |
940 | 52 |
| 2011-06-30 | 进出口贸易 |
74 | 0 |
| 2011-06-30 | 商业零售 |
16 | 1 |
| 2011-06-30 | 旅游饮食服务及其他 |
7 | 44 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 北京 |
897 | |
| 2011-06-30 | 宁波 |
139 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 11.70 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 12.20 | 0.12 |
| 2023-12-31 | 15.88 | 0.12 |
| 2022-12-31 | 19.84 | 0.14 |
| 2021-12-31 | 23.84 | 0.30 |
| 2020-12-31 | 16.88 | 0.15 |
| 2019-12-31 | 8.95 | 0.17 |
| 2018-12-31 | 14.48 | 0.15 |
| 2017-12-31 | 15.26 | 0.18 |
| 2016-12-31 | 12.06 | 0.19 |
| 2015-12-31 | 10.18 | 0.21 |
| 历史平均 | 14.16 | 0.34 |
| 行业平均 | 25.53 | 2.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.00 | 88.30 |
| 2024-12-31 | 3.21 | 87.80 |
| 2023-12-31 | 3.07 | 84.12 |
| 2022-12-31 | 2.26 | 80.16 |
| 2021-12-31 | 1.85 | 76.16 |
| 2020-12-31 | 2.48 | 83.12 |
| 2019-12-31 | 1.79 | 91.05 |
| 2018-12-31 | 2.77 | 85.52 |
| 2017-12-31 | 1.66 | 84.74 |
| 2016-12-31 | 1.63 | 87.94 |
| 2015-12-31 | 1.68 | 89.82 |
| 历史平均 | 1.81 | 85.84 |
| 行业平均 | 1.42 | 75.19 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 京投发展(600683)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.00高于历史平均水平1.81，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.00高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 京投发展(600683)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.88高于历史平均水平0.86，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.88高于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.81 | -108.03 | -18.24 | -2.52 |
| 2024-12-31 | 3.61 | -101.92 | -16.43 | -2.40 |
| 2023-12-31 | 7.60 | -9.87 | -8.41 | -1.76 |
| 2022-12-31 | 19.54 | 3.19 | 2.28 | 0.32 |
| 2021-12-31 | 21.29 | 4.92 | 3.59 | 0.71 |
| 2020-12-31 | 28.21 | 12.00 | 7.78 | 2.13 |
| 2019-12-31 | 31.66 | 10.64 | 2.86 | 1.00 |
| 2018-12-31 | 32.47 | 11.41 | 13.96 | 2.85 |
| 2017-12-31 | 35.65 | 15.23 | 13.68 | 3.40 |
| 2016-12-31 | 32.27 | 12.60 | 13.34 | 2.59 |
| 2015-12-31 | 25.83 | 7.30 | 5.82 | 2.23 |
| 历史平均 | 31.26 | 9.27 | 8.82 | 1.76 |
| 行业平均 | 14.79 | 4.30 | -1.59 | 0.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 京投发展(600683)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.03低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.03低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 京投发展(600683)（以下简称“本公司”）当前净利润率-1.08低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-1.08低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 京投发展(600683)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.18低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.18低于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.03 | 0.00 | 0.20 | 0.02 |
| 2024-12-31 | 0.03 | 20.17 | 0.19 | 0.02 |
| 2023-12-31 | 0.27 | 145.00 | 1.13 | 0.18 |
| 2022-12-31 | 0.12 | 73.09 | 0.51 | 0.10 |
| 2021-12-31 | 0.18 | 47.64 | 0.61 | 0.14 |
| 2020-12-31 | 0.20 | 115.56 | 1.05 | 0.18 |
| 2019-12-31 | 0.09 | 56.36 | 1.05 | 0.09 |
| 2018-12-31 | 0.25 | 171.18 | 1.73 | 0.25 |
| 2017-12-31 | 0.20 | 125.51 | 1.46 | 0.22 |
| 2016-12-31 | 0.19 | 110.79 | 1.71 | 0.21 |
| 2015-12-31 | 0.28 | 145.09 | 3.01 | 0.31 |
| 历史平均 | 0.16 | 76.53 | 1.31 | 0.17 |
| 行业平均 | 0.38 | 7.66 | 0.81 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 京投发展(600683)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.03低于历史平均水平0.16，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.03低于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 京投发展(600683)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.20低于历史平均水平1.31，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.20低于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 京投发展(600683)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.02低于历史平均水平0.17，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.02低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -1128 | 6184 | 5762 |
| 2024-12-31 | -1055 | 6419 | 4019 |
| 2023-12-31 | -659 | 7843 | 10076 |
| 2022-12-31 | 202 | 8875 | 4002 |
| 2021-12-31 | 329 | 9143 | 4930 |
| 2020-12-31 | 497 | 6390 | 4891 |
| 2019-12-31 | 77 | 2687 | 2087 |
| 2018-12-31 | 358 | 2563 | 3108 |
| 2017-12-31 | 322 | 2351 | 1085 |
| 2016-12-31 | 290 | 2178 | 2799 |
| 2015-12-31 | 115 | 1984 | 2114 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 3.27 | 29.30 |
| 2020-12-31 | 6.28 | 37.27 |
| 2019-12-31 | 5.03 | 192.89 |
| 2018-12-31 | 4.80 | 41.40 |
| 2017-12-31 | 3.53 | 46.05 |
| 2016-12-31 | 1.47 | 33.15 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.03 | 47.62 |
| 行业平均 | 1.51 | 45.27 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.46 | -2.52 |
| 2024-12-31 | 0.46 | -2.80 |
| 2023-12-31 | 0.38 | -4.47 |
| 2022-12-31 | 0.33 | 14.58 |
| 2021-12-31 | 0.32 | 8.97 |
| 2020-12-31 | 0.46 | 5.93 |
| 2019-12-31 | 1.10 | 38.38 |
| 2018-12-31 | 1.21 | 8.63 |
| 2017-12-31 | 1.79 | 13.05 |
| 2016-12-31 | 3.01 | 22.57 |
| 2015-12-31 | 4.05 | 69.59 |
| 历史平均 | 2.44 | 52.63 |
| 行业平均 | 1.35 | 32.88 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.98 | -1.52 |
| 2024-12-31 | 3.98 | -1.42 |
| 2023-12-31 | 3.98 | -0.89 |
| 2022-12-31 | 3.98 | 0.27 |
| 2021-12-31 | 3.98 | 0.44 |
| 2020-12-31 | 3.98 | 0.67 |
| 2019-12-31 | 3.98 | 0.10 |
| 2018-12-31 | 4.17 | 0.48 |
| 2017-12-31 | 5.67 | 0.43 |
| 2016-12-31 | 8.85 | 0.39 |
| 2015-12-31 | 10.84 | 0.16 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
京投发展(600683)的前一交易日收盘价为3.84元， 我们给予的估值为9.03元， 安全边际率为135.16%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予京投发展(600683)低估评级。