岩石股份(600696)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海岩石企业发展股份有限公司
- 注册地址：上海市海宁路358号国际商厦五层
- 公司简称：岩石股份
- 法人代表：张佟
- 公司董秘：姜慧芳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-80133216
- 公司网址：
- 上市时间：1993-12-05
- 发行数量(万股)：35000000
- 发行价格(元)：6.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.64(元)
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每股净资产1.12(元)
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每股现金流0.01(元)
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净资产收益率-57.12(%)
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总资产收益率-14.79(%)
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毛利率49.66(%)
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利润增长率13.23(%)
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资产负债比71.98(%)
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市盈率-18.41(倍)
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市净率10.51(倍)
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市盈增长比率-1.01(倍)
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EV / EBIT-23.95(倍)
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市销率20.96(倍)
-
市值(亿)39.95(亿元)
注：以上数据是基于岩石股份(600696)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 28.02 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 28.72 | 10.55 |
| 2023-12-31 | 37.87 | 10.15 |
| 2022-12-31 | 41.39 | 13.86 |
| 2021-12-31 | 55.46 | 20.56 |
| 2020-12-31 | 52.88 | 21.72 |
| 2019-12-31 | 60.60 | 0.30 |
| 2018-12-31 | 76.08 | 0.61 |
| 2017-12-31 | 36.23 | 0.43 |
| 2016-12-31 | 47.14 | 0.80 |
| 2015-12-31 | 42.68 | 1.01 |
| 历史平均 | 54.77 | 0.94 |
| 行业平均 | 25.53 | 2.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.46 | 71.98 |
| 2024-12-31 | 0.46 | 71.28 |
| 2023-12-31 | 0.59 | 62.13 |
| 2022-12-31 | 0.99 | 58.61 |
| 2021-12-31 | 1.18 | 44.54 |
| 2020-12-31 | 1.29 | 47.12 |
| 2019-12-31 | 2.10 | 39.40 |
| 2018-12-31 | 3.59 | 23.92 |
| 2017-12-31 | 1.22 | 63.77 |
| 2016-12-31 | 1.65 | 52.86 |
| 2015-12-31 | 1.96 | 57.32 |
| 历史平均 | 2.32 | 45.23 |
| 行业平均 | 1.42 | 75.19 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 岩石股份(600696)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.46低于历史平均水平2.32，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.46低于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 岩石股份(600696)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.72高于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.72低于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 49.66 | -156.61 | -57.12 | -14.79 |
| 2024-12-31 | 56.96 | -103.44 | -54.44 | -14.48 |
| 2023-12-31 | 75.05 | 5.19 | 14.43 | 3.71 |
| 2022-12-31 | 67.43 | 4.47 | 7.29 | 3.19 |
| 2021-12-31 | 63.92 | 11.71 | 12.84 | 6.38 |
| 2020-12-31 | 54.41 | 9.85 | 1.92 | 0.77 |
| 2019-12-31 | 36.21 | 11.40 | 4.86 | 2.75 |
| 2018-12-31 | 5.43 | 1.83 | 6.49 | 4.86 |
| 2017-12-31 | 13.11 | 10.53 | 6.52 | 2.27 |
| 2016-12-31 | 8.16 | -697.55 | -95.53 | -64.34 |
| 2015-12-31 | 40.22 | -798.45 | -20.31 | -12.25 |
| 历史平均 | 28.36 | -83.01 | -8.79 | -6.46 |
| 行业平均 | 14.79 | 4.30 | -1.59 | 0.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 岩石股份(600696)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.50高于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.50高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 岩石股份(600696)（以下简称“本公司”）当前净利润率-1.57低于历史平均水平-0.83，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-1.57低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 岩石股份(600696)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.57低于历史平均水平-0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.57低于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.18 | 0.00 | 0.34 | 0.09 |
| 2024-12-31 | 0.23 | 1.33 | 0.49 | 0.14 |
| 2023-12-31 | 0.67 | 7.03 | 1.88 | 0.71 |
| 2022-12-31 | 0.75 | 5.15 | 1.73 | 0.71 |
| 2021-12-31 | 0.62 | 2.65 | 0.98 | 0.55 |
| 2020-12-31 | 0.19 | 0.36 | 0.15 | 0.08 |
| 2019-12-31 | 39.00 | 80.99 | 0.40 | 0.24 |
| 2018-12-31 | 4135.62 | 438.70 | 3.49 | 2.66 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 49.86 | 0.59 | 0.22 |
| 2016-12-31 | 0.46 | 11.47 | 0.20 | 0.09 |
| 2015-12-31 | 0.01 | 1.52 | 0.04 | 0.02 |
| 历史平均 | 517.09 | 61.21 | 0.59 | 0.39 |
| 行业平均 | 0.38 | 7.66 | 0.81 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 岩石股份(600696)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.18低于历史平均水平517.09，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.18低于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 岩石股份(600696)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.34低于历史平均水平0.59，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.34低于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 岩石股份(600696)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.09低于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.09低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -217 | 380 | 4 |
| 2024-12-31 | -217 | 399 | 6 |
| 2023-12-31 | 87 | 603 | 44 |
| 2022-12-31 | 37 | 513 | 202 |
| 2021-12-31 | 62 | 482 | 66 |
| 2020-12-31 | 8 | 418 | 34 |
| 2019-12-31 | 12 | 255 | 22 |
| 2018-12-31 | 19 | 296 | 24 |
| 2017-12-31 | 18 | 277 | 110 |
| 2016-12-31 | -246 | 258 | 181 |
| 2015-12-31 | -102 | 504 | 139 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.51 | 45.27 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.51 | -18.41 |
| 2024-12-31 | 10.91 | -20.04 |
| 2023-12-31 | 7.22 | 50.01 |
| 2022-12-31 | 8.49 | 116.54 |
| 2021-12-31 | 9.03 | 70.32 |
| 2020-12-31 | 10.42 | 542.86 |
| 2019-12-31 | 17.09 | 351.60 |
| 2018-12-31 | 5.64 | 86.82 |
| 2017-12-31 | 7.21 | 110.66 |
| 2016-12-31 | 14.25 | -14.92 |
| 2015-12-31 | 13.54 | -66.63 |
| 历史平均 | 6.95 | 107.37 |
| 行业平均 | 1.35 | 32.88 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13.02 | -0.64 |
| 2024-12-31 | 13.02 | -0.65 |
| 2023-12-31 | 13.02 | 0.26 |
| 2022-12-31 | 13.02 | 0.11 |
| 2021-12-31 | 13.02 | 0.19 |
| 2020-12-31 | 13.02 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 13.02 | 0.04 |
| 2018-12-31 | 4.90 | 0.06 |
| 2017-12-31 | 5.86 | 0.05 |
| 2016-12-31 | 10.79 | -0.72 |
| 2015-12-31 | 20.04 | -0.30 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
岩石股份(600696)的前一交易日收盘价为11.73元， 我们给予的估值为-9.19元， 安全边际率为-178.35%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予岩石股份(600696)高估评级。