均胜电子(600699)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    宁波均胜电子股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省宁波市高新区清逸路99号
  • 公司简称：
    均胜电子
  • 法人代表：
    王剑峰
  • 公司董秘：
    喻凯
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    0574-87907001
  • 公司网址：
     
  • 上市时间：
    1993-12-06
  • 发行数量(万股)：
    25000000
  • 发行价格(元)：
    3.2
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    公开拍卖
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600699
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.05(元)
  • 每股净资产
    12.52(元)
  • 每股现金流
    4.82(元)
  • 净资产收益率
    -0.37(%)
  • 总资产收益率
    -0.48(%)
  • 毛利率
    14.54(%)
  • 利润增长率
    35.89(%)
  • 资产负债比
    69.68(%)
  • 市盈率
    -333.04(倍)
  • 市净率
    1.24(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.57(倍)
  • EV / EBIT
    -75.95(倍)
  • 市销率
    0.3(倍)
  • 市值(亿)
    147.52(亿元)

注：以上数据是基于均胜电子(600699)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
均胜电子(600699)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2010-12-31

氨纶产品

 58 -7
2010-12-31

涤纶产品

 57 -10
2010-12-31

棉纺制品

 54 -2
2010-12-31

丙纶产品

 2 -5
均胜电子(600699)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2010-12-31

工业

 170 -6
财务分析
均胜电子(600699)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 30.32 22.83
2019-12-31 30.05 22.76
2018-12-31 30.65 21.62
2017-12-31 38.76 17.77
2016-12-31 37.18 14.98
2015-12-31 34.85 21.56
2014-12-31 39.46 33.86
2013-12-31 40.71 35.41
2012-12-31 34.86 38.54
2011-12-31 48.75 27.46
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 38.15 26.40
行业平均 40.32 16.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
均胜电子(600699)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.15 69.68
2019-12-31 1.17 69.95
2018-12-31 1.28 69.35
2017-12-31 1.16 61.24
2016-12-31 1.57 62.82
2015-12-31 1.25 65.15
2014-12-31 1.06 60.54
2013-12-31 1.04 59.29
2012-12-31 0.85 65.14
2011-12-31 1.15 51.25
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.04 61.85
行业平均 1.16 59.76
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 均胜电子(600699)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.15高于历史平均水平1.04，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.15低于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 均胜电子(600699)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.70高于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.70高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
均胜电子(600699)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 14.54 -0.53 -0.37 -0.48
2019-12-31 16.00 2.35 7.47 2.55
2018-12-31 17.00 3.79 10.60 3.59
2017-12-31 16.39 2.79 3.12 2.10
2016-12-31 18.85 3.64 3.57 1.81
2015-12-31 21.65 5.16 10.54 3.66
2014-12-31 19.57 4.94 14.33 5.59
2013-12-31 19.09 4.91 12.63 5.22
2012-12-31 17.68 4.64 12.33 4.82
2011-12-31 20.55 12.10 26.82 12.92
2010-12-31 -7.09 72.70 -7476.11 0.00
历史平均 15.97 12.74 -820.24 4.96
行业平均 15.17 4.66 8.55 3.80
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 均胜电子(600699)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 均胜电子(600699)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 均胜电子(600699)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.00高于历史平均水平-8.20，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率-0.00低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
均胜电子(600699)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 7.17 3.96 2.98 0.90
2019-12-31 7.11 4.76 3.61 1.08
2018-12-31 6.16 4.38 3.09 0.95
2017-12-31 5.87 4.23 1.94 0.75
2016-12-31 5.01 3.33 1.34 0.50
2015-12-31 5.42 3.29 2.03 0.71
2014-12-31 6.49 3.34 2.87 1.13
2013-12-31 5.84 3.00 2.61 1.06
2012-12-31 6.47 2.69 2.98 1.04
2011-12-31 7.20 3.89 2.19 1.07
2010-12-31 0.00 0.00 -102.84 0.00
历史平均 6.06 3.52 -9.31 0.90
行业平均 7.76 4.85 1.97 0.80
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 均胜电子(600699)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.17高于历史平均水平6.06，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.17低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 均胜电子(600699)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.96高于历史平均水平3.52，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.96低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 均胜电子(600699)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.98高于历史平均水平-9.31，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.98高于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 均胜电子(600699)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.90低于历史平均水平0.90，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.90高于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
均胜电子(600699)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -44 11888 4573
2019-12-31 940 12578 5808
2018-12-31 1318 12438 7308
2017-12-31 396 12690 3858
2016-12-31 454 12703 9079
2015-12-31 400 3794 3374
2014-12-31 347 2420 504
2013-12-31 289 2288 337
2012-12-31 207 1677 321
2011-12-31 152 565 141
2010-12-31 112 -2 0
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
均胜电子(600699)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.58 -194.11
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.43 7.20
2017-12-31 0.61 47.96
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.32 17.50
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.45 24.22
行业平均 2.80 48.72
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
均胜电子(600699)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.24 -333.04
2019-12-31 1.76 23.56
2018-12-31 1.78 16.83
2017-12-31 2.46 78.82
2016-12-31 2.47 69.24
2015-12-31 5.68 53.88
2014-12-31 5.13 35.78
2013-12-31 4.28 33.92
2012-12-31 3.03 24.61
2011-12-31 5.55 20.68
2010-12-31 -1142.44 15.28
历史平均 -123.56 38.78
行业平均 1.55 18.23
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
均胜电子(600699)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 21.73 -0.05
2019-12-31 17.90 0.76
2018-12-31 23.36 1.39
2017-12-31 32.87 0.42
2016-12-31 33.09 0.48
2015-12-31 31.25 0.58
2014-12-31 19.51 0.55
2013-12-31 15.41 0.45
2012-12-31 8.79 0.36
2011-12-31 8.00 0.39
2010-12-31 9.23 0.60
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

均胜电子(600699)的前一交易日收盘价为15.54元， 我们给予的估值为16.78元， 安全边际率为7.98%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予均胜电子(600699)合理评级。

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