金瑞矿业(600714)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：青海金瑞矿业发展股份有限公司
- 注册地址：青海省西宁市新宁路36号
- 公司简称：金瑞矿业
- 法人代表：任小坤
- 公司董秘：李军颜
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0971-6321867
- 公司网址：
- 上市时间：1996-06-06
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：4.85
- 发行市盈率(倍)：11.6
- 发行方式：全额预缴、比例配售、余额转存
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.17(元)
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每股净资产2.63(元)
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每股现金流1.27(元)
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净资产收益率6.35(%)
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总资产收益率5.82(%)
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毛利率23.50(%)
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利润增长率-2.34(%)
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资产负债比8.32(%)
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市盈率36.68(倍)
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市净率2.33(倍)
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市盈增长比率-15.67(倍)
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EV / EBIT32.49(倍)
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市销率4.96(倍)
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市值(亿)17.67(亿元)
注：以上数据是基于金瑞矿业(600714)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 91.68 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 91.92 | 14.08 |
| 2023-12-31 | 92.10 | 15.42 |
| 2022-12-31 | 90.59 | 15.85 |
| 2021-12-31 | 89.21 | 17.78 |
| 2020-12-31 | 90.21 | 22.39 |
| 2019-12-31 | 91.31 | 22.49 |
| 2018-12-31 | 92.21 | 14.14 |
| 2017-12-31 | 92.23 | 12.77 |
| 2016-12-31 | 82.70 | 10.83 |
| 2015-12-31 | 43.86 | 43.05 |
| 历史平均 | 54.25 | 34.92 |
| 行业平均 | 55.13 | 38.90 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13.11 | 8.32 |
| 2024-12-31 | 13.12 | 8.08 |
| 2023-12-31 | 13.05 | 7.90 |
| 2022-12-31 | 10.23 | 9.41 |
| 2021-12-31 | 8.50 | 10.79 |
| 2020-12-31 | 8.54 | 9.79 |
| 2019-12-31 | 9.81 | 8.69 |
| 2018-12-31 | 11.29 | 7.79 |
| 2017-12-31 | 13.01 | 7.77 |
| 2016-12-31 | 2.91 | 17.30 |
| 2015-12-31 | 0.54 | 56.14 |
| 历史平均 | 3.50 | 45.75 |
| 行业平均 | 1.03 | 44.87 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金瑞矿业(600714)（以下简称“本公司”）当前流动比率13.11高于历史平均水平3.50，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率13.11高于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金瑞矿业(600714)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.08低于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.08低于行业平均水平0.45，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 23.50 | 13.52 | 6.35 | 5.82 |
| 2024-12-31 | 20.09 | 10.21 | 4.72 | 4.33 |
| 2023-12-31 | 11.90 | 2.79 | 1.04 | 0.96 |
| 2022-12-31 | 25.75 | 14.72 | 7.54 | 6.83 |
| 2021-12-31 | 36.62 | 21.41 | 11.07 | 9.88 |
| 2020-12-31 | 11.74 | 2.20 | 0.58 | 0.52 |
| 2019-12-31 | 13.88 | -5.65 | -1.53 | -1.40 |
| 2018-12-31 | 24.94 | 14.47 | 3.64 | 3.36 |
| 2017-12-31 | 15.70 | 13.41 | 2.03 | 1.87 |
| 2016-12-31 | 2.50 | 43.20 | 9.78 | 8.09 |
| 2015-12-31 | 25.24 | -11.06 | -6.83 | -3.00 |
| 历史平均 | 25.15 | 9.40 | 3.94 | 2.22 |
| 行业平均 | 31.20 | 15.50 | 12.86 | 7.45 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金瑞矿业(600714)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.23低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金瑞矿业(600714)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14低于行业平均水平0.15，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金瑞矿业(600714)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06高于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.25 | 0.00 | 0.47 | 0.43 |
| 2024-12-31 | 4.14 | 3.02 | 0.46 | 0.42 |
| 2023-12-31 | 3.91 | 2.24 | 0.37 | 0.34 |
| 2022-12-31 | 4.08 | 2.93 | 0.51 | 0.46 |
| 2021-12-31 | 2.79 | 2.59 | 0.52 | 0.46 |
| 2020-12-31 | 2.66 | 1.06 | 0.26 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 2.20 | 1.10 | 0.27 | 0.25 |
| 2018-12-31 | 1.78 | 1.64 | 0.25 | 0.23 |
| 2017-12-31 | 2.04 | 1.09 | 0.15 | 0.14 |
| 2016-12-31 | 3.31 | 1.73 | 0.23 | 0.19 |
| 2015-12-31 | 2.53 | 0.63 | 0.62 | 0.27 |
| 历史平均 | 3.62 | 1.07 | 0.75 | 0.31 |
| 行业平均 | 17.74 | 1.23 | 0.87 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金瑞矿业(600714)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.25高于历史平均水平3.62，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.25低于行业平均水平17.74，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金瑞矿业(600714)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.47低于历史平均水平0.75，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.47低于行业平均水平0.87，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金瑞矿业(600714)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.43高于历史平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.43低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 48 | 759 | 365 |
| 2024-12-31 | 35 | 742 | 344 |
| 2023-12-31 | 8 | 734 | 331 |
| 2022-12-31 | 55 | 726 | 484 |
| 2021-12-31 | 77 | 699 | 438 |
| 2020-12-31 | 4 | 620 | 363 |
| 2019-12-31 | -9 | 616 | 264 |
| 2018-12-31 | 23 | 625 | 156 |
| 2017-12-31 | 12 | 601 | 243 |
| 2016-12-31 | 58 | 589 | 34 |
| 2015-12-31 | -36 | 531 | 85 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 2.13 | 102.88 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 1.71 | 52.64 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 10.37 | 59.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.33 | 36.68 |
| 2024-12-31 | 2.27 | 48.23 |
| 2023-12-31 | 2.30 | 220.19 |
| 2022-12-31 | 2.33 | 30.85 |
| 2021-12-31 | 2.42 | 21.83 |
| 2020-12-31 | 2.72 | 471.69 |
| 2019-12-31 | 2.74 | -179.21 |
| 2018-12-31 | 2.66 | 73.00 |
| 2017-12-31 | 4.34 | 213.49 |
| 2016-12-31 | 7.54 | 77.07 |
| 2015-12-31 | 6.20 | -90.77 |
| 历史平均 | 6.52 | 141.31 |
| 行业平均 | 0.77 | 5.93 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.86 | 0.17 |
| 2024-12-31 | 5.86 | 0.12 |
| 2023-12-31 | 5.86 | 0.03 |
| 2022-12-31 | 5.86 | 0.19 |
| 2021-12-31 | 5.86 | 0.27 |
| 2020-12-31 | 5.86 | 0.01 |
| 2019-12-31 | 5.86 | -0.03 |
| 2018-12-31 | 5.76 | 0.08 |
| 2017-12-31 | 9.05 | 0.04 |
| 2016-12-31 | 15.41 | 0.20 |
| 2015-12-31 | 11.42 | -0.13 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
金瑞矿业(600714)的前一交易日收盘价为6.13元， 我们给予的估值为2.04元， 安全边际率为-66.72%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予金瑞矿业(600714)高估评级。