中国高科(600730)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：中国高科集团股份有限公司
- 注册地址：北京市顺义区李遂镇龙泰路1-118号
- 公司简称：中国高科
- 法人代表：马建斌
- 公司董秘：朱怡然
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-82529555、50326450
- 公司网址：
- 上市时间：1996-07-25
- 发行数量(万股)：25500000
- 发行价格(元)：4.8
- 发行市盈率(倍)：23.3
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.07(元)
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每股净资产3.09(元)
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每股现金流2.77(元)
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净资产收益率2.42(%)
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总资产收益率2.19(%)
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毛利率76.60(%)
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利润增长率4.13(%)
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资产负债比11.26(%)
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市盈率59.45(倍)
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市净率1.44(倍)
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市盈增长比率14.02(倍)
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EV / EBIT55.97(倍)
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市销率17.96(倍)
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市值(亿)26.11(亿元)
注：以上数据是基于中国高科(600730)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 贸易收入-国内贸易 |
566 | 0 |
| 2011-06-30 | IT收入-IT产品 |
31 | 5 |
| 2011-06-30 | 石英管材生产销售 |
20 | 28 |
| 2011-06-30 | 运输及仓储 |
18 | 57 |
| 2011-06-30 | 贸易收入-国外贸易 |
15 | 8 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
2 | 52 |
| 2011-06-30 | 商品房销售 |
1 | 22 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 88.74 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 87.94 | 0.09 |
| 2023-12-31 | 86.70 | 0.11 |
| 2022-12-31 | 84.00 | 0.15 |
| 2021-12-31 | 84.43 | 0.19 |
| 2020-12-31 | 85.99 | 0.14 |
| 2019-12-31 | 87.34 | 0.13 |
| 2018-12-31 | 65.07 | 0.13 |
| 2017-12-31 | 56.56 | 0.13 |
| 2016-12-31 | 43.85 | 0.08 |
| 2015-12-31 | 51.67 | 1.78 |
| 历史平均 | 50.68 | 4.43 |
| 行业平均 | 25.53 | 2.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 20.51 | 11.26 |
| 2024-12-31 | 15.84 | 12.06 |
| 2023-12-31 | 14.18 | 13.30 |
| 2022-12-31 | 8.43 | 16.00 |
| 2021-12-31 | 10.83 | 15.57 |
| 2020-12-31 | 16.29 | 14.01 |
| 2019-12-31 | 16.33 | 12.66 |
| 2018-12-31 | 20.94 | 34.93 |
| 2017-12-31 | 28.10 | 43.44 |
| 2016-12-31 | 3.36 | 56.15 |
| 2015-12-31 | 5.62 | 48.33 |
| 历史平均 | 7.77 | 49.32 |
| 行业平均 | 1.42 | 75.19 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中国高科(600730)（以下简称“本公司”）当前流动比率20.51高于历史平均水平7.77，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率20.51高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中国高科(600730)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.11低于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.11低于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 76.60 | 31.01 | 2.42 | 2.19 |
| 2024-12-31 | 77.17 | 34.72 | 2.70 | 2.52 |
| 2023-12-31 | 73.98 | -0.35 | -0.15 | -0.02 |
| 2022-12-31 | 67.88 | -71.15 | -4.90 | -4.12 |
| 2021-12-31 | 81.55 | 14.31 | 0.75 | 0.67 |
| 2020-12-31 | 89.24 | 30.60 | 0.98 | 1.37 |
| 2019-12-31 | 75.50 | -71.23 | -4.09 | -3.17 |
| 2018-12-31 | 74.72 | 8.30 | 0.09 | 0.29 |
| 2017-12-31 | 57.19 | 18.03 | 2.45 | 1.44 |
| 2016-12-31 | 67.61 | 961.06 | 28.95 | 12.35 |
| 2015-12-31 | 17.87 | 5.78 | 4.95 | 2.70 |
| 历史平均 | 38.18 | 114.27 | 6.76 | 3.10 |
| 行业平均 | 14.79 | 4.30 | -1.59 | 0.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中国高科(600730)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.77高于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.77高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中国高科(600730)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.31低于历史平均水平1.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.31高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中国高科(600730)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02高于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.69 | 0.00 | 0.08 | 0.07 |
| 2024-12-31 | 1.73 | 83.20 | 0.08 | 0.07 |
| 2023-12-31 | 1.73 | 53.39 | 0.07 | 0.06 |
| 2022-12-31 | 2.04 | 37.43 | 0.07 | 0.06 |
| 2021-12-31 | 1.05 | 24.63 | 0.06 | 0.05 |
| 2020-12-31 | 0.62 | 31.12 | 0.05 | 0.04 |
| 2019-12-31 | 1.36 | 33.39 | 0.05 | 0.04 |
| 2018-12-31 | 1.29 | 25.54 | 0.05 | 0.03 |
| 2017-12-31 | 3.74 | 63.36 | 0.14 | 0.08 |
| 2016-12-31 | 0.13 | 16.56 | 0.03 | 0.01 |
| 2015-12-31 | 6.85 | 26.35 | 0.91 | 0.47 |
| 历史平均 | 2.13 | 20.03 | 0.62 | 0.31 |
| 行业平均 | 0.38 | 7.66 | 0.81 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中国高科(600730)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.69低于历史平均水平2.13，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.69高于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中国高科(600730)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.08低于历史平均水平0.62，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.08低于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中国高科(600730)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.07低于历史平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.07低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 44 | 1812 | 1624 |
| 2024-12-31 | 49 | 1811 | 1017 |
| 2023-12-31 | -3 | 1762 | 406 |
| 2022-12-31 | -86 | 1765 | 139 |
| 2021-12-31 | 14 | 1856 | 335 |
| 2020-12-31 | 19 | 1907 | 63 |
| 2019-12-31 | -77 | 1888 | 403 |
| 2018-12-31 | 2 | 1984 | 762 |
| 2017-12-31 | 50 | 2020 | 891 |
| 2016-12-31 | 564 | 1947 | 1955 |
| 2015-12-31 | 70 | 1405 | 550 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.19 | 11.99 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.14 | 30.22 |
| 2020-12-31 | 0.18 | 30.25 |
| 2019-12-31 | 0.83 | -33.45 |
| 2018-12-31 | 1.25 | 1951.83 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.32 | 47.20 |
| 历史平均 | 0.83 | 672.62 |
| 行业平均 | 1.51 | 45.27 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.44 | 59.45 |
| 2024-12-31 | 1.72 | 63.69 |
| 2023-12-31 | 1.77 | -1164.32 |
| 2022-12-31 | 1.76 | -36.01 |
| 2021-12-31 | 1.68 | 222.84 |
| 2020-12-31 | 1.63 | 167.31 |
| 2019-12-31 | 1.65 | -40.36 |
| 2018-12-31 | 1.44 | 1561.47 |
| 2017-12-31 | 1.97 | 80.34 |
| 2016-12-31 | 3.73 | 12.90 |
| 2015-12-31 | 7.28 | 146.92 |
| 历史平均 | 2.94 | 194.04 |
| 行业平均 | 1.35 | 32.88 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.31 | 0.07 |
| 2024-12-31 | 5.31 | 0.08 |
| 2023-12-31 | 5.31 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 5.31 | -0.15 |
| 2021-12-31 | 5.31 | 0.02 |
| 2020-12-31 | 5.31 | 0.03 |
| 2019-12-31 | 5.31 | -0.13 |
| 2018-12-31 | 4.88 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 6.78 | 0.08 |
| 2016-12-31 | 12.39 | 0.96 |
| 2015-12-31 | 17.43 | 0.12 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中国高科(600730)的前一交易日收盘价为4.45元， 我们给予的估值为4.18元， 安全边际率为-6.07%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中国高科(600730)合理评级。