北汽蓝谷(600733)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：北汽蓝谷新能源科技股份有限公司
- 注册地址：北京市经济技术开发区东环中路5号12幢
- 公司简称：北汽蓝谷
- 法人代表：徐和谊
- 公司董秘：胡革伟
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-53970788
- 公司网址：
- 上市时间：1996-08-16
- 发行数量(万股)：12000000
- 发行价格(元)：5.25
- 发行市盈率(倍)：15.0
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-1.97(元)
-
每股净资产1.3(元)
-
每股现金流2.47(元)
-
净资产收益率-151.21(%)
-
总资产收益率-20.34(%)
-
毛利率-11.05(%)
-
利润增长率3.58(%)
-
资产负债比75.08(%)
-
市盈率-2.25(倍)
-
市净率3.41(倍)
-
市盈增长比率-0.6(倍)
-
EV / EBIT-5.9(倍)
-
市销率0.92(倍)
-
市值(亿)155.12(亿元)
注：以上数据是基于北汽蓝谷(600733)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 24.92 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 24.67 | 18.86 |
| 2023-12-31 | 22.59 | 18.34 |
| 2022-12-31 | 20.10 | 20.15 |
| 2021-12-31 | 29.90 | 17.71 |
| 2020-12-31 | 26.09 | 15.21 |
| 2019-12-31 | 29.85 | 9.62 |
| 2018-12-31 | 37.51 | 10.21 |
| 2017-12-31 | 60.96 | 3.81 |
| 2016-12-31 | 61.85 | 4.12 |
| 2015-12-31 | 58.92 | 3.45 |
| 历史平均 | 53.88 | 3.36 |
| 行业平均 | 37.00 | 18.07 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.90 | 75.08 |
| 2024-12-31 | 1.03 | 75.33 |
| 2023-12-31 | 0.80 | 77.41 |
| 2022-12-31 | 0.91 | 79.90 |
| 2021-12-31 | 1.31 | 70.10 |
| 2020-12-31 | 1.36 | 73.91 |
| 2019-12-31 | 1.50 | 70.15 |
| 2018-12-31 | 1.45 | 62.49 |
| 2017-12-31 | 3.17 | 39.04 |
| 2016-12-31 | 3.06 | 38.15 |
| 2015-12-31 | 3.40 | 41.08 |
| 历史平均 | 2.59 | 46.12 |
| 行业平均 | 1.09 | 63.00 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 北汽蓝谷(600733)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.90低于历史平均水平2.59，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.90低于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 北汽蓝谷(600733)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.75高于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.75高于行业平均水平0.63，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -11.05 | -43.09 | -151.21 | -20.34 |
| 2024-12-31 | -11.64 | -47.36 | -126.09 | -16.59 |
| 2023-12-31 | -7.97 | -37.47 | -85.84 | -17.42 |
| 2022-12-31 | -5.20 | -56.71 | -96.39 | -17.21 |
| 2021-12-31 | 0.81 | -59.45 | -47.15 | -13.23 |
| 2020-12-31 | -28.82 | -122.83 | -59.36 | -14.85 |
| 2019-12-31 | 9.30 | 0.02 | 0.53 | 0.01 |
| 2018-12-31 | 11.80 | 0.88 | 0.95 | 0.33 |
| 2017-12-31 | 38.80 | 12.74 | 4.01 | 1.27 |
| 2016-12-31 | 48.28 | -806.97 | -18.07 | -11.67 |
| 2015-12-31 | 27.46 | -354.63 | -13.88 | -8.15 |
| 历史平均 | 40.30 | -119.92 | -1.93 | -0.78 |
| 行业平均 | 15.97 | 4.31 | 9.14 | 3.50 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 北汽蓝谷(600733)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.11低于历史平均水平0.40，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.11低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 北汽蓝谷(600733)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.43高于历史平均水平-1.20，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率-0.43低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 北汽蓝谷(600733)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-1.51低于历史平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-1.51低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.84 | 0.00 | 1.89 | 0.47 |
| 2024-12-31 | 9.59 | 1.86 | 1.42 | 0.35 |
| 2023-12-31 | 9.33 | 2.53 | 2.06 | 0.46 |
| 2022-12-31 | 3.22 | 1.51 | 1.51 | 0.30 |
| 2021-12-31 | 6.93 | 1.26 | 0.74 | 0.22 |
| 2020-12-31 | 1.66 | 0.79 | 0.46 | 0.12 |
| 2019-12-31 | 3.72 | 4.15 | 1.34 | 0.40 |
| 2018-12-31 | 24.80 | 3.72 | 1.01 | 0.38 |
| 2017-12-31 | 0.11 | 2.61 | 0.16 | 0.10 |
| 2016-12-31 | 0.01 | 0.35 | 0.02 | 0.01 |
| 2015-12-31 | 0.04 | 0.67 | 0.04 | 0.02 |
| 历史平均 | 3.07 | 14.41 | 0.52 | 0.24 |
| 行业平均 | 6.28 | 4.33 | 2.11 | 0.78 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 北汽蓝谷(600733)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.84高于历史平均水平3.07，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.84高于行业平均水平6.28，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 北汽蓝谷(600733)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.89高于历史平均水平0.52，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.89低于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 北汽蓝谷(600733)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.47高于历史平均水平0.24，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.47低于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -6886 | 4554 | 8615 |
| 2024-12-31 | -6948 | 5510 | 8301 |
| 2023-12-31 | -5400 | 6291 | 4895 |
| 2022-12-31 | -5465 | 5670 | 2655 |
| 2021-12-31 | -5244 | 11121 | 5833 |
| 2020-12-31 | -6482 | 10921 | 3422 |
| 2019-12-31 | 92 | 17385 | 6888 |
| 2018-12-31 | 155 | 16260 | 4824 |
| 2017-12-31 | 8 | 193 | 26 |
| 2016-12-31 | -33 | 185 | 13 |
| 2015-12-31 | -30 | 218 | 56 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 3.72 | 46.49 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.41 | -2.25 |
| 2024-12-31 | 6.44 | -5.11 |
| 2023-12-31 | 5.64 | -6.57 |
| 2022-12-31 | 4.82 | -5.00 |
| 2021-12-31 | 2.46 | -5.21 |
| 2020-12-31 | 2.04 | -3.43 |
| 2019-12-31 | 1.28 | 241.87 |
| 2018-12-31 | 1.64 | 172.14 |
| 2017-12-31 | 51.49 | 1283.97 |
| 2016-12-31 | 53.64 | -296.83 |
| 2015-12-31 | 38.02 | -273.97 |
| 历史平均 | 25.53 | 123.42 |
| 行业平均 | 1.29 | 13.61 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.37 | -1.97 |
| 2024-12-31 | 6.37 | -1.25 |
| 2023-12-31 | 6.37 | -0.97 |
| 2022-12-31 | 6.37 | -1.27 |
| 2021-12-31 | 6.37 | -1.22 |
| 2020-12-31 | 6.37 | -1.86 |
| 2019-12-31 | 6.37 | 0.03 |
| 2018-12-31 | 7.96 | 0.05 |
| 2017-12-31 | 50.18 | 0.04 |
| 2016-12-31 | 50.18 | -0.17 |
| 2015-12-31 | 42.00 | -0.15 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
北汽蓝谷(600733)的前一交易日收盘价为4.44元， 我们给予的估值为-4.13元， 安全边际率为-193.02%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予北汽蓝谷(600733)高估评级。