华远地产(600743)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：华远地产股份有限公司
- 注册地址：北京市西城区北展北街11号华远企业中心11#楼
- 公司简称：华远地产
- 法人代表：杜凤超
- 公司董秘：张全亮
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-68036966
- 公司网址：
- 上市时间：1996-09-09
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：6.18
- 发行市盈率(倍)：14.28
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.55(元)
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每股净资产0.28(元)
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每股现金流-1.09(元)
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净资产收益率-196.62(%)
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总资产收益率-64.22(%)
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毛利率15.77(%)
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利润增长率8.01(%)
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资产负债比67.99(%)
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市盈率-2.17(倍)
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市净率4.26(倍)
-
市盈增长比率-0.27(倍)
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EV / EBIT-3.39(倍)
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市销率0.76(倍)
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市值(亿)27.92(亿元)
注：以上数据是基于华远地产(600743)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 32.01 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 31.84 | 47.20 |
| 2023-12-31 | 11.49 | 5.16 |
| 2022-12-31 | 14.11 | 3.67 |
| 2021-12-31 | 18.54 | 3.01 |
| 2020-12-31 | 15.50 | 2.84 |
| 2019-12-31 | 15.81 | 3.13 |
| 2018-12-31 | 17.26 | 2.69 |
| 2017-12-31 | 22.54 | 3.82 |
| 2016-12-31 | 25.19 | 0.31 |
| 2015-12-31 | 21.84 | 0.41 |
| 历史平均 | 22.50 | 1.20 |
| 行业平均 | 25.53 | 2.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.83 | 67.99 |
| 2024-12-31 | 3.82 | 68.16 |
| 2023-12-31 | 0.99 | 88.51 |
| 2022-12-31 | 1.51 | 85.89 |
| 2021-12-31 | 1.52 | 81.46 |
| 2020-12-31 | 1.42 | 84.50 |
| 2019-12-31 | 1.54 | 84.19 |
| 2018-12-31 | 1.65 | 82.74 |
| 2017-12-31 | 2.34 | 77.46 |
| 2016-12-31 | 2.00 | 74.81 |
| 2015-12-31 | 2.03 | 78.16 |
| 历史平均 | 1.78 | 77.50 |
| 行业平均 | 1.42 | 75.19 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华远地产(600743)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.83高于历史平均水平1.78，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.83高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华远地产(600743)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.68低于历史平均水平0.78，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.68低于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 15.77 | -35.62 | -196.62 | -64.22 |
| 2024-12-31 | 15.56 | -30.93 | -210.17 | -68.11 |
| 2023-12-31 | 14.76 | -8.88 | -52.26 | -4.65 |
| 2022-12-31 | 7.40 | -46.12 | -57.73 | -11.31 |
| 2021-12-31 | 17.30 | -6.96 | -6.74 | -1.70 |
| 2020-12-31 | 27.17 | 3.62 | 4.65 | 0.45 |
| 2019-12-31 | 27.48 | 9.56 | 9.13 | 1.21 |
| 2018-12-31 | 28.15 | 10.76 | 9.57 | 1.48 |
| 2017-12-31 | 28.02 | 11.63 | 11.19 | 3.35 |
| 2016-12-31 | 18.96 | 10.16 | 11.04 | 2.75 |
| 2015-12-31 | 23.34 | 10.98 | 16.69 | 3.79 |
| 历史平均 | 35.16 | 15.27 | 15.83 | 3.85 |
| 行业平均 | 14.79 | 4.30 | -1.59 | 0.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华远地产(600743)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华远地产(600743)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.36低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.36低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华远地产(600743)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-1.97低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-1.97低于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13.56 | 0.00 | 5.63 | 1.80 |
| 2024-12-31 | 17.07 | 4.67 | 6.92 | 2.20 |
| 2023-12-31 | 0.82 | 10.15 | 4.56 | 0.52 |
| 2022-12-31 | 0.32 | 6.67 | 1.74 | 0.25 |
| 2021-12-31 | 0.28 | 8.08 | 1.31 | 0.24 |
| 2020-12-31 | 0.13 | 4.41 | 0.81 | 0.13 |
| 2019-12-31 | 0.13 | 4.05 | 0.80 | 0.13 |
| 2018-12-31 | 0.15 | 5.12 | 0.80 | 0.14 |
| 2017-12-31 | 0.34 | 7.54 | 1.28 | 0.29 |
| 2016-12-31 | 0.34 | 88.76 | 1.07 | 0.27 |
| 2015-12-31 | 0.32 | 84.52 | 1.58 | 0.35 |
| 历史平均 | 0.25 | 43.76 | 1.16 | 0.26 |
| 行业平均 | 0.38 | 7.66 | 0.81 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华远地产(600743)（以下简称“本公司”）当前存货周转率13.56高于历史平均水平0.25，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率13.56高于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华远地产(600743)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率5.63高于历史平均水平1.16，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率5.63高于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华远地产(600743)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.80高于历史平均水平0.26，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.80高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -1289 | 655 | -2561 |
| 2024-12-31 | -1407 | 669 | 194 |
| 2023-12-31 | -1529 | 2925 | 2266 |
| 2022-12-31 | -3812 | 6603 | 5038 |
| 2021-12-31 | -669 | 9940 | 7901 |
| 2020-12-31 | 414 | 8914 | 7117 |
| 2019-12-31 | 757 | 8290 | 6421 |
| 2018-12-31 | 750 | 7837 | 9627 |
| 2017-12-31 | 819 | 7322 | 7201 |
| 2016-12-31 | 741 | 6715 | 5384 |
| 2015-12-31 | 730 | 4377 | 1783 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 7.59 | 101.99 |
| 2019-12-31 | 5.06 | 37.18 |
| 2018-12-31 | 4.13 | 31.28 |
| 2017-12-31 | 2.73 | 28.65 |
| 2016-12-31 | 1.39 | 19.62 |
| 2015-12-31 | 1.77 | 29.86 |
| 历史平均 | 2.23 | 24.23 |
| 行业平均 | 1.51 | 45.27 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.26 | -2.17 |
| 2024-12-31 | 8.31 | -3.95 |
| 2023-12-31 | 1.90 | -3.64 |
| 2022-12-31 | 0.84 | -1.46 |
| 2021-12-31 | 0.56 | -8.31 |
| 2020-12-31 | 0.62 | 13.43 |
| 2019-12-31 | 0.67 | 7.34 |
| 2018-12-31 | 0.72 | 7.57 |
| 2017-12-31 | 1.17 | 10.49 |
| 2016-12-31 | 1.55 | 14.08 |
| 2015-12-31 | 2.82 | 16.87 |
| 历史平均 | 1.83 | 11.48 |
| 行业平均 | 1.35 | 32.88 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.37 | -0.55 |
| 2024-12-31 | 2.37 | -0.60 |
| 2023-12-31 | 2.37 | -0.65 |
| 2022-12-31 | 2.37 | -1.62 |
| 2021-12-31 | 2.37 | -0.29 |
| 2020-12-31 | 2.37 | 0.18 |
| 2019-12-31 | 2.37 | 0.32 |
| 2018-12-31 | 2.42 | 0.32 |
| 2017-12-31 | 3.66 | 0.35 |
| 2016-12-31 | 4.45 | 0.32 |
| 2015-12-31 | 6.78 | 0.40 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
华远地产(600743)的前一交易日收盘价为1.19元， 我们给予的估值为3.11元， 安全边际率为161.34%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予华远地产(600743)低估评级。