宁波富邦(600768)基本面研究报告
2025-06-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：宁波富邦精业集团股份有限公司
- 注册地址：浙江省宁波市镇海骆驼机电工业园区
- 公司简称：宁波富邦
- 法人代表：陈炜
- 公司董秘：魏会兵
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0574-87410501
- 公司网址：
- 上市时间：1996-11-10
- 发行数量(万股)：13600000
- 发行价格(元)：5.2
- 发行市盈率(倍)：17.0
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.06(元)
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每股净资产2.85(元)
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每股现金流0.12(元)
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净资产收益率2.09(%)
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总资产收益率3.61(%)
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毛利率9.71(%)
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利润增长率19.07(%)
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资产负债比54.72(%)
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市盈率124.47(倍)
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市净率2.6(倍)
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市盈增长比率1.39(倍)
-
EV / EBIT35.9(倍)
-
市销率0.89(倍)
-
市值(亿)9.90(亿元)
注：以上数据是基于宁波富邦(600768)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 45.28 | 4.39 |
| 2024-12-31 | 42.05 | 4.33 |
| 2023-12-31 | 57.51 | 5.10 |
| 2022-12-31 | 70.12 | 1.28 |
| 2021-12-31 | 67.53 | 0.41 |
| 2020-12-31 | 65.39 | 0.99 |
| 2019-12-31 | 74.24 | 0.61 |
| 2018-12-31 | 16.29 | 21.91 |
| 2017-12-31 | 23.45 | 28.56 |
| 2016-12-31 | 8.92 | 26.97 |
| 2015-12-31 | 7.58 | 35.34 |
| 历史平均 | 16.45 | 28.38 |
| 行业平均 | 53.28 | 30.28 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 1.48 | 54.72 |
| 2024-12-31 | 1.26 | 57.95 |
| 2023-12-31 | 1.70 | 42.49 |
| 2022-12-31 | 2.50 | 29.88 |
| 2021-12-31 | 2.64 | 32.47 |
| 2020-12-31 | 1.64 | 34.61 |
| 2019-12-31 | 3.25 | 25.76 |
| 2018-12-31 | 0.77 | 83.71 |
| 2017-12-31 | 0.84 | 76.55 |
| 2016-12-31 | 0.73 | 91.08 |
| 2015-12-31 | 0.57 | 92.42 |
| 历史平均 | 0.74 | 83.55 |
| 行业平均 | 1.50 | 46.72 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宁波富邦(600768)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.48高于历史平均水平0.74，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.48低于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宁波富邦(600768)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.55低于历史平均水平0.84，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.55高于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 9.71 | 3.35 | 2.09 | 3.61 |
| 2024-12-31 | 8.48 | 2.65 | 0.41 | 2.59 |
| 2023-12-31 | 7.47 | 4.59 | 4.84 | 3.79 |
| 2022-12-31 | 1.86 | 56.59 | 43.70 | 30.64 |
| 2021-12-31 | 7.01 | 0.58 | 1.61 | 0.74 |
| 2020-12-31 | 7.50 | 0.34 | -2.59 | 0.42 |
| 2019-12-31 | 2.52 | 21.57 | 49.66 | 36.87 |
| 2018-12-31 | 3.56 | -4.21 | -29.51 | -4.81 |
| 2017-12-31 | 2.31 | 8.78 | 52.32 | 12.27 |
| 2016-12-31 | 4.23 | 2.42 | 28.44 | 2.54 |
| 2015-12-31 | 1.40 | -6.48 | -114.53 | -8.68 |
| 历史平均 | 3.12 | -0.10 | -9.36 | -0.03 |
| 行业平均 | 8.00 | 3.46 | 9.47 | 5.30 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宁波富邦(600768)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10高于历史平均水平0.03，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.10高于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宁波富邦(600768)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平-0.00，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宁波富邦(600768)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02高于历史平均水平-0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 5.66 | 24.59 | 2.38 | 1.08 |
| 2024-12-31 | 6.18 | 22.61 | 2.33 | 0.98 |
| 2023-12-31 | 5.75 | 16.18 | 1.43 | 0.83 |
| 2022-12-31 | 25.42 | 42.38 | 0.77 | 0.54 |
| 2021-12-31 | 39.56 | 307.35 | 1.89 | 1.27 |
| 2020-12-31 | 53.83 | 124.02 | 1.87 | 1.22 |
| 2019-12-31 | 41.05 | 279.44 | 2.30 | 1.71 |
| 2018-12-31 | 7.56 | 5.21 | 7.01 | 1.14 |
| 2017-12-31 | 8.73 | 4.89 | 5.96 | 1.40 |
| 2016-12-31 | 7.19 | 3.89 | 11.75 | 1.05 |
| 2015-12-31 | 9.60 | 3.79 | 17.68 | 1.34 |
| 历史平均 | 8.59 | 4.69 | 8.96 | 1.31 |
| 行业平均 | 6.72 | 4.47 | 2.54 | 1.35 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宁波富邦(600768)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.66低于历史平均水平8.59，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.66低于行业平均水平6.72，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 宁波富邦(600768)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率24.59高于历史平均水平4.69，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率24.59高于行业平均水平4.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宁波富邦(600768)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.38低于历史平均水平8.96，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.38低于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宁波富邦(600768)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.08低于历史平均水平1.31，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.08低于行业平均水平1.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 8 | 381 | 16 |
| 2024-12-31 | 2 | 378 | 116 |
| 2023-12-31 | 22 | 446 | 154 |
| 2022-12-31 | 172 | 393 | 96 |
| 2021-12-31 | 4 | 221 | 28 |
| 2020-12-31 | -6 | 225 | 60 |
| 2019-12-31 | 112 | 225 | 85 |
| 2018-12-31 | -31 | 105 | 150 |
| 2017-12-31 | 71 | 135 | 76 |
| 2016-12-31 | 18 | 64 | 126 |
| 2015-12-31 | -53 | 46 | 37 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.38 | 1283.80 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.92 | 35.67 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 2.60 | 124.47 |
| 2024-12-31 | 3.84 | 928.62 |
| 2023-12-31 | 3.25 | 67.19 |
| 2022-12-31 | 3.70 | 8.46 |
| 2021-12-31 | 6.57 | 408.76 |
| 2020-12-31 | 6.45 | -249.09 |
| 2019-12-31 | 6.46 | 13.00 |
| 2018-12-31 | 12.23 | -41.45 |
| 2017-12-31 | 14.56 | 27.83 |
| 2016-12-31 | 50.73 | 178.34 |
| 2015-12-31 | 69.38 | -60.58 |
| 历史平均 | 21.31 | 69.17 |
| 行业平均 | 1.20 | 12.38 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 10.85 | 0.06 |
| 2024-12-31 | 10.85 | 0.01 |
| 2023-12-31 | 10.85 | 0.16 |
| 2022-12-31 | 10.85 | 1.28 |
| 2021-12-31 | 10.85 | 0.03 |
| 2020-12-31 | 10.85 | -0.04 |
| 2019-12-31 | 10.85 | 0.83 |
| 2018-12-31 | 9.63 | -0.23 |
| 2017-12-31 | 14.70 | 0.53 |
| 2016-12-31 | 24.42 | 0.14 |
| 2015-12-31 | 23.90 | -0.39 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
宁波富邦(600768)的前一交易日收盘价为7.4元， 我们给予的估值为2.61元， 安全边际率为-64.73%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予宁波富邦(600768)高估评级。