友好集团(600778)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    新疆友好(集团)股份有限公司
  • 注册地址：
    新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市友好南路668号
  • 公司简称：
    友好集团
  • 法人代表：
    聂如旋
  • 公司董秘：
    石磊
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    零售业
  • 公司电话：
    0991-4553700
  • 公司网址：
    www.xjyh.com.cn
  • 上市时间：
    1996-12-02
  • 发行数量(万股)：
    27000000
  • 发行价格(元)：
    4.2
  • 发行市盈率(倍)：
    20.0
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600778
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.03(元)
  • 每股净资产
    0.76(元)
  • 每股现金流
    1.24(元)
  • 净资产收益率
    4.32(%)
  • 总资产收益率
    0.36(%)
  • 毛利率
    31.25(%)
  • 利润增长率
    -14.30(%)
  • 资产负债比
    92.96(%)
  • 市盈率
    113.93(倍)
  • 市净率
    4.92(倍)
  • 市盈增长比率
    -6.33(倍)
  • EV / EBIT
    277.45(倍)
  • 市销率
    0.74(倍)
  • 市值(亿)
    11.68(亿元)

注：以上数据是基于友好集团(600778)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
友好集团(600778)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

公用事业供暖

 64 8
2011-06-30

其他业务(补充)

 49 89
2011-06-30

酒店服务业

 34 61
2011-06-30

工业

 19 24
2011-06-30

零售业（油、气）

 13 15
2011-06-30

物流

 12 57
2011-06-30

房地产

 6 28
2011-06-30

广告

 0 10
2011-06-30

旅游

 0 12
2011-06-30

其他

 0
友好集团(600778)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

乌鲁木齐市

 1501
2011-06-30

库尔勒市

 85
2011-06-30

克拉玛依市

 56
2011-06-30

其他(补充)

 49
2011-06-30

伊犁市

 29
2011-06-30

上海市

 3
财务分析
友好集团(600778)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 7.04 0.00
2024-12-31 6.51 41.82
2023-12-31 5.60 39.60
2022-12-31 8.19 38.13
2021-12-31 11.24 31.32
2020-12-31 14.83 38.46
2019-12-31 18.80 34.73
2018-12-31 15.57 35.37
2017-12-31 14.10 36.97
2016-12-31 20.19 34.12
2015-12-31 27.11 29.02
历史平均 23.95 28.00
行业平均 35.68 14.78
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
友好集团(600778)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.44 92.96
2024-12-31 0.41 93.49
2023-12-31 0.44 94.40
2022-12-31 0.36 91.81
2021-12-31 0.42 88.76
2020-12-31 0.40 85.17
2019-12-31 0.47 81.20
2018-12-31 0.42 84.43
2017-12-31 0.36 85.90
2016-12-31 0.51 79.81
2015-12-31 0.98 72.89
历史平均 0.83 76.05
行业平均 1.03 64.32
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 友好集团(600778)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.44低于历史平均水平0.83，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.44低于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 友好集团(600778)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.93高于历史平均水平0.76，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.93高于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业上游。
友好集团(600778)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 31.25 0.82 4.32 0.36
2024-12-31 31.64 0.42 1.46 0.19
2023-12-31 33.90 -7.09 -60.49 -3.04
2022-12-31 22.80 -15.05 -65.44 -5.09
2021-12-31 32.82 -2.38 -9.17 -0.93
2020-12-31 27.26 -14.33 -45.68 -6.46
2019-12-31 25.15 2.38 12.69 2.53
2018-12-31 24.25 0.83 4.73 0.93
2017-12-31 21.67 -7.86 -64.62 -8.82
2016-12-31 21.88 -6.52 -33.35 -6.65
2015-12-31 22.92 1.81 0.96 1.64
历史平均 23.97 1.62 -2.61 1.60
行业平均 18.33 3.19 5.84 2.49
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 友好集团(600778)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31高于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.31高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 友好集团(600778)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 友好集团(600778)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平-0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
友好集团(600778)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.19 0.00 6.22 0.44
2024-12-31 2.10 1.07 6.90 0.45
2023-12-31 2.17 1.08 7.67 0.43
2022-12-31 2.17 0.89 4.13 0.34
2021-12-31 2.56 1.25 3.49 0.39
2020-12-31 2.75 1.17 3.04 0.45
2019-12-31 7.31 3.06 5.65 1.06
2018-12-31 8.41 3.19 7.25 1.13
2017-12-31 9.09 3.03 7.95 1.12
2016-12-31 9.07 2.99 5.05 1.02
2015-12-31 4.04 3.12 3.34 0.90
历史平均 5.14 3.78 4.67 1.02
行业平均 4.73 5.09 2.11 0.75
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 友好集团(600778)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.19低于历史平均水平5.14，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.19低于行业平均水平4.73，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 友好集团(600778)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率6.22高于历史平均水平4.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率6.22高于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 友好集团(600778)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.44低于历史平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.44低于行业平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
友好集团(600778)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 10 237 386
2024-12-31 3 217 323
2023-12-31 -127 210 275
2022-12-31 -218 334 250
2021-12-31 -51 551 394
2020-12-31 -287 628 425
2019-12-31 116 914 242
2018-12-31 36 764 381
2017-12-31 -470 728 335
2016-12-31 -400 1199 281
2015-12-31 15 1598 713
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
友好集团(600778)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.73 183.25
历史平均 1.45 57.35
行业平均 2.13 52.14
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
友好集团(600778)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 4.92 113.93
2024-12-31 7.05 482.53
2023-12-31 7.31 -12.08
2022-12-31 4.59 -7.02
2021-12-31 2.78 -30.33
2020-12-31 2.44 -5.34
2019-12-31 1.68 13.22
2018-12-31 1.84 38.94
2017-12-31 2.58 -3.99
2016-12-31 2.93 -8.77
2015-12-31 2.39 249.83
历史平均 2.46 43.06
行业平均 1.99 29.51
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
友好集团(600778)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.92 0.03
2024-12-31 4.92 0.01
2023-12-31 4.92 -0.41
2022-12-31 4.92 -0.70
2021-12-31 4.92 -0.16
2020-12-31 4.92 -0.92
2019-12-31 4.92 0.37
2018-12-31 4.52 0.12
2017-12-31 6.03 -1.51
2016-12-31 11.26 -1.28
2015-12-31 12.27 0.05
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

友好集团(600778)的前一交易日收盘价为3.75元， 我们给予的估值为-4.13元， 安全边际率为-210.13%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予友好集团(600778)高估评级。

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