京能置业(600791)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：京能置业股份有限公司
- 注册地址：北京市西城区复兴门南大街2号甲天银大厦A西八层
- 公司简称：京能置业
- 法人代表：周建裕
- 公司董秘：于进
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-62690958
- 公司网址：
- 上市时间：1997-01-30
- 发行数量(万股)：10000000
- 发行价格(元)：4.02
- 发行市盈率(倍)：15.0
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.35(元)
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每股净资产5.68(元)
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每股现金流4.6(元)
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净资产收益率-6.16(%)
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总资产收益率-1.15(%)
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毛利率17.71(%)
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利润增长率-27.47(%)
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资产负债比78.46(%)
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市盈率-9.2(倍)
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市净率0.57(倍)
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市盈增长比率0.24(倍)
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EV / EBIT-317.59(倍)
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市销率0.26(倍)
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市值(亿)14.58(亿元)
注：以上数据是基于京能置业(600791)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 21.54 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 11.65 | 0.08 |
| 2023-12-31 | 15.79 | 0.08 |
| 2022-12-31 | 28.46 | 0.08 |
| 2021-12-31 | 19.84 | 0.08 |
| 2020-12-31 | 21.70 | 0.13 |
| 2019-12-31 | 30.44 | 0.12 |
| 2018-12-31 | 46.18 | 0.23 |
| 2017-12-31 | 45.28 | 0.25 |
| 2016-12-31 | 39.72 | 0.31 |
| 2015-12-31 | 39.06 | 0.30 |
| 历史平均 | 35.73 | 0.31 |
| 行业平均 | 25.53 | 2.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.32 | 78.46 |
| 2024-12-31 | 1.97 | 88.35 |
| 2023-12-31 | 2.19 | 84.21 |
| 2022-12-31 | 2.58 | 71.54 |
| 2021-12-31 | 1.45 | 80.16 |
| 2020-12-31 | 2.14 | 78.30 |
| 2019-12-31 | 4.33 | 69.56 |
| 2018-12-31 | 1.84 | 53.82 |
| 2017-12-31 | 2.94 | 54.72 |
| 2016-12-31 | 2.91 | 60.28 |
| 2015-12-31 | 2.82 | 60.94 |
| 历史平均 | 2.29 | 64.27 |
| 行业平均 | 1.42 | 75.19 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 京能置业(600791)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.32高于历史平均水平2.29，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.32高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 京能置业(600791)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.78高于历史平均水平0.64，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.78高于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 17.71 | -3.97 | -6.16 | -1.15 |
| 2024-12-31 | 18.23 | -3.01 | -16.01 | -0.83 |
| 2023-12-31 | 7.30 | -13.97 | -25.57 | -2.99 |
| 2022-12-31 | 12.57 | 2.11 | 0.47 | 0.65 |
| 2021-12-31 | 28.32 | 2.61 | 0.23 | 0.26 |
| 2020-12-31 | 55.32 | -22.12 | -2.84 | -0.38 |
| 2019-12-31 | 25.18 | 2.81 | 0.76 | 0.25 |
| 2018-12-31 | 20.83 | 3.70 | 3.04 | 0.55 |
| 2017-12-31 | 44.59 | 1.97 | 3.07 | 0.23 |
| 2016-12-31 | 52.34 | 10.24 | 3.00 | 1.53 |
| 2015-12-31 | 51.52 | 16.56 | 5.23 | 2.59 |
| 历史平均 | 46.74 | 13.86 | 8.41 | 3.20 |
| 行业平均 | 14.79 | 4.30 | -1.59 | 0.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 京能置业(600791)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.47，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 京能置业(600791)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.04低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.04低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 京能置业(600791)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.06低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.06低于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.30 | 0.00 | 1.34 | 0.29 |
| 2024-12-31 | 0.29 | 358.07 | 2.37 | 0.28 |
| 2023-12-31 | 0.29 | 279.32 | 1.36 | 0.21 |
| 2022-12-31 | 0.32 | 362.99 | 1.08 | 0.31 |
| 2021-12-31 | 0.09 | 127.24 | 0.50 | 0.10 |
| 2020-12-31 | 0.01 | 13.03 | 0.08 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 0.08 | 76.51 | 0.29 | 0.09 |
| 2018-12-31 | 0.15 | 65.40 | 0.33 | 0.15 |
| 2017-12-31 | 0.08 | 46.48 | 0.26 | 0.12 |
| 2016-12-31 | 0.12 | 48.48 | 0.38 | 0.15 |
| 2015-12-31 | 0.14 | 52.87 | 0.40 | 0.16 |
| 历史平均 | 0.17 | 68.98 | 0.65 | 0.22 |
| 行业平均 | 0.38 | 7.66 | 0.81 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 京能置业(600791)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.30高于历史平均水平0.17，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.30低于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 京能置业(600791)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.34高于历史平均水平0.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.34高于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 京能置业(600791)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.29高于历史平均水平0.22，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.29高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -159 | 2574 | 2085 |
| 2024-12-31 | -109 | 682 | 2462 |
| 2023-12-31 | -407 | 1592 | 4561 |
| 2022-12-31 | 17 | 3629 | 1554 |
| 2021-12-31 | 6 | 2531 | 2435 |
| 2020-12-31 | -70 | 2469 | 1152 |
| 2019-12-31 | 18 | 2378 | 986 |
| 2018-12-31 | 50 | 1657 | 560 |
| 2017-12-31 | 50 | 1614 | 573 |
| 2016-12-31 | 46 | 1538 | 1083 |
| 2015-12-31 | 79 | 1502 | 1637 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.32 | 32.02 |
| 2021-12-31 | 0.27 | 78.76 |
| 2020-12-31 | 0.32 | -7.74 |
| 2019-12-31 | 0.43 | 40.24 |
| 2018-12-31 | 0.41 | 13.49 |
| 2017-12-31 | 0.22 | 13.70 |
| 2016-12-31 | 0.24 | 19.63 |
| 2015-12-31 | 0.21 | 11.53 |
| 历史平均 | 0.59 | 15.84 |
| 行业平均 | 1.51 | 45.27 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.57 | -9.20 |
| 2024-12-31 | 2.46 | -15.36 |
| 2023-12-31 | 1.05 | -4.12 |
| 2022-12-31 | 0.46 | 98.74 |
| 2021-12-31 | 0.66 | 291.40 |
| 2020-12-31 | 0.68 | -23.88 |
| 2019-12-31 | 0.70 | 93.05 |
| 2018-12-31 | 1.00 | 32.74 |
| 2017-12-31 | 1.94 | 63.22 |
| 2016-12-31 | 2.41 | 80.50 |
| 2015-12-31 | 2.83 | 54.08 |
| 历史平均 | 2.09 | 36.80 |
| 行业平均 | 1.35 | 32.88 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.70 | -0.35 |
| 2024-12-31 | 3.70 | -0.24 |
| 2023-12-31 | 3.70 | -0.90 |
| 2022-12-31 | 3.70 | 0.04 |
| 2021-12-31 | 3.70 | 0.01 |
| 2020-12-31 | 3.70 | -0.15 |
| 2019-12-31 | 3.70 | 0.04 |
| 2018-12-31 | 3.64 | 0.11 |
| 2017-12-31 | 6.92 | 0.11 |
| 2016-12-31 | 8.20 | 0.10 |
| 2015-12-31 | 9.38 | 0.17 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
京能置业(600791)的前一交易日收盘价为3.22元， 我们给予的估值为2.78元， 安全边际率为-13.66%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予京能置业(600791)合理评级。