国电电力(600795)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.5(元)
  • 每股净资产
    2.95(元)
  • 每股现金流
    0.37(元)
  • 净资产收益率
    17.02(%)
  • 总资产收益率
    3.28(%)
  • 毛利率
    14.40(%)
  • 利润增长率
    -6.34(%)
  • 资产负债比
    73.05(%)
  • 市盈率
    9.29(倍)
  • 市净率
    1.58(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.88(倍)
  • EV / EBIT
    22.71(倍)
  • 市销率
    0.53(倍)
  • 市值(亿)
    915.71(亿元)

注：以上数据是基于国电电力(600795)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
国电电力(600795)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电力行业

 20616 18
2011-06-30

化工行业

 1384 20
2011-06-30

其他行业

 1093 9
2011-06-30

热力行业

 529 -39
2011-06-30

其他业务(补充)

 80 128
国电电力(600795)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电力行业

 20616 18
2011-06-30

化工行业

 1384 20
2011-06-30

其他行业

 1093 9
2011-06-30

热力行业

 529 -39
2011-06-30

其他业务(补充)

 80 128
国电电力(600795)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 10060
2011-06-30

西北地区

 4587
2011-06-30

华北地区

 4191
2011-06-30

西南地区

 3199
2011-06-30

东北地区

 1584
2011-06-30

其他(补充)

 80
财务分析
国电电力(600795)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 26.95 0.00
2024-12-31 26.60 60.41
2023-12-31 26.08 60.42
2022-12-31 26.61 64.01
2021-12-31 27.97 68.00
2020-12-31 34.77 73.15
2019-12-31 31.97 74.86
2018-12-31 26.16 73.89
2017-12-31 26.51 71.63
2016-12-31 27.34 67.73
2015-12-31 27.79 65.43
历史平均 25.57 63.08
行业平均 35.91 56.85
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
国电电力(600795)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.47 73.05
2024-12-31 0.50 73.40
2023-12-31 0.41 73.92
2022-12-31 0.50 73.39
2021-12-31 0.42 72.03
2020-12-31 0.41 65.23
2019-12-31 0.39 68.03
2018-12-31 0.25 73.84
2017-12-31 0.23 73.49
2016-12-31 0.18 72.66
2015-12-31 0.17 72.21
历史平均 0.22 74.43
行业平均 0.60 64.09
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 国电电力(600795)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.47高于历史平均水平0.22，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.47低于行业平均水平0.60，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 国电电力(600795)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.73低于历史平均水平0.74，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.73高于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业上游。
国电电力(600795)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 14.40 9.45 17.02 3.28
2024-12-31 14.24 9.29 17.54 3.37
2023-12-31 14.62 6.61 11.50 2.61
2022-12-31 13.39 3.51 6.25 1.65
2021-12-31 7.33 -1.94 -3.78 -0.82
2020-12-31 19.99 7.04 6.26 2.53
2019-12-31 17.51 4.22 3.46 1.35
2018-12-31 18.61 2.76 2.70 0.66
2017-12-31 17.03 4.62 4.32 1.01
2016-12-31 25.58 12.01 9.09 2.59
2015-12-31 31.01 13.09 8.66 2.86
历史平均 22.20 10.03 10.18 2.50
行业平均 20.61 11.46 9.26 3.29
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 国电电力(600795)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 国电电力(600795)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.09低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 国电电力(600795)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17高于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.17高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
国电电力(600795)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 32.68 0.00 1.29 0.35
2024-12-31 24.99 0.60 1.36 0.36
2023-12-31 31.06 0.65 1.52 0.40
2022-12-31 27.49 0.73 1.76 0.47
2021-12-31 21.52 0.62 1.51 0.42
2020-12-31 27.27 0.49 1.04 0.36
2019-12-31 23.13 0.43 1.00 0.32
2018-12-31 19.95 0.33 0.92 0.24
2017-12-31 22.28 0.30 0.82 0.22
2016-12-31 17.63 0.32 0.79 0.22
2015-12-31 20.71 0.33 0.79 0.22
历史平均 17.06 0.40 0.98 0.25
行业平均 12.61 0.51 0.80 0.29
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 国电电力(600795)（以下简称“本公司”）当前存货周转率32.68高于历史平均水平17.06，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率32.68高于行业平均水平12.61，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 国电电力(600795)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.29高于历史平均水平0.98，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.29高于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 国电电力(600795)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.35高于历史平均水平0.25，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.35高于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
国电电力(600795)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 9857 57904 7231
2024-12-31 9831 56034 13802
2023-12-31 5609 48762 17150
2022-12-31 2821 45163 16496
2021-12-31 -1733 45914 11580
2020-12-31 4354 69533 10828
2019-12-31 1869 53932 9940
2018-12-31 1369 50775 4263
2017-12-31 2223 51497 4897
2016-12-31 4727 52020 3318
2015-12-31 4364 50384 3441
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
国电电力(600795)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 8.37 36.28
2023-12-31 5.02 38.16
2022-12-31 4.18 63.22
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 3.77 40.62
2019-12-31 1.67 42.06
2018-12-31 3.13 114.81
2017-12-31 3.53 97.22
2016-12-31 3.47 45.72
2015-12-31 3.82 67.55
历史平均 3.32 54.25
行业平均 4.09 48.04
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
国电电力(600795)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.58 9.29
2024-12-31 0.76 4.34
2023-12-31 0.87 7.60
2022-12-31 0.94 15.11
2021-12-31 0.93 -24.59
2020-12-31 0.68 10.79
2019-12-31 0.87 25.13
2018-12-31 0.99 36.74
2017-12-31 1.19 27.58
2016-12-31 1.20 13.18
2015-12-31 1.53 17.70
历史平均 1.40 17.37
行业平均 1.12 12.01
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
国电电力(600795)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.39 0.50
2024-12-31 2.39 0.55
2023-12-31 2.39 0.31
2022-12-31 2.39 0.16
2021-12-31 2.39 -0.10
2020-12-31 2.39 0.22
2019-12-31 2.39 0.10
2018-12-31 2.56 0.07
2017-12-31 3.12 0.11
2016-12-31 3.17 0.24
2015-12-31 3.93 0.22
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

国电电力(600795)的前一交易日收盘价为4.66元， 我们给予的估值为2.52元， 安全边际率为-45.92%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予国电电力(600795)高估评级。

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