天津磁卡(600800)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：天津环球磁卡股份有限公司
- 注册地址：天津市天津港保税区空港物流加工区北环路1号
- 公司简称：天津磁卡
- 法人代表：郭锴
- 公司董秘：张尧
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：022-58585662
- 公司网址：
- 上市时间：1993-12-05
- 发行数量(万股)：39900000
- 发行价格(元)：3.1
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-1.02(元)
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每股净资产2.61(元)
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每股现金流0.57(元)
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净资产收益率-39.06(%)
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总资产收益率-15.20(%)
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毛利率-8.14(%)
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利润增长率21.60(%)
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资产负债比61.04(%)
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市盈率-2.39(倍)
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市净率0.93(倍)
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市盈增长比率-0.11(倍)
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EV / EBIT-6.74(倍)
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市销率0.35(倍)
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市值(亿)14.92(亿元)
注：以上数据是基于天津磁卡(600800)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 38.96 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 45.19 | 53.62 |
| 2023-12-31 | 55.91 | 53.99 |
| 2022-12-31 | 60.31 | 50.45 |
| 2021-12-31 | 60.52 | 53.81 |
| 2020-12-31 | 58.73 | 58.10 |
| 2019-12-31 | 15.56 | 17.94 |
| 2018-12-31 | 19.49 | 10.39 |
| 2017-12-31 | 4.43 | 12.26 |
| 2016-12-31 | 14.02 | 11.28 |
| 2015-12-31 | 9.56 | 11.21 |
| 历史平均 | 9.56 | 14.92 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.74 | 61.04 |
| 2024-12-31 | 0.69 | 54.81 |
| 2023-12-31 | 1.02 | 44.09 |
| 2022-12-31 | 1.33 | 39.69 |
| 2021-12-31 | 1.26 | 39.48 |
| 2020-12-31 | 0.95 | 41.27 |
| 2019-12-31 | 0.56 | 84.44 |
| 2018-12-31 | 0.72 | 80.51 |
| 2017-12-31 | 0.46 | 95.57 |
| 2016-12-31 | 0.57 | 85.98 |
| 2015-12-31 | 0.62 | 90.44 |
| 历史平均 | 0.57 | 90.44 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天津磁卡(600800)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.74高于历史平均水平0.57，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.74低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天津磁卡(600800)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.61低于历史平均水平0.90，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.61高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -8.14 | -14.45 | -39.06 | -15.20 |
| 2024-12-31 | -7.90 | -13.21 | -35.86 | -16.19 |
| 2023-12-31 | -10.35 | -16.15 | -21.78 | -12.18 |
| 2022-12-31 | 6.15 | -0.63 | -1.31 | -0.79 |
| 2021-12-31 | 11.06 | 4.42 | 6.38 | 3.86 |
| 2020-12-31 | 20.55 | 6.78 | 6.71 | 3.93 |
| 2019-12-31 | 7.83 | -76.94 | -90.78 | -15.56 |
| 2018-12-31 | 19.31 | 49.40 | 47.37 | 11.97 |
| 2017-12-31 | 19.20 | -42.83 | -101.74 | -11.66 |
| 2016-12-31 | 18.70 | 9.42 | 16.37 | 2.08 |
| 2015-12-31 | 20.49 | -18.49 | -24.55 | -3.80 |
| 历史平均 | 21.63 | -3.57 | -72.29 | -1.20 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天津磁卡(600800)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.08低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.08低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天津磁卡(600800)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.14低于历史平均水平-0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.14低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天津磁卡(600800)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.39高于历史平均水平-0.72，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率-0.39低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.11 | 0.00 | 2.70 | 1.05 |
| 2024-12-31 | 17.06 | 2.29 | 2.71 | 1.23 |
| 2023-12-31 | 5.15 | 1.40 | 1.35 | 0.75 |
| 2022-12-31 | 11.86 | 2.48 | 2.08 | 1.25 |
| 2021-12-31 | 5.44 | 1.62 | 1.44 | 0.87 |
| 2020-12-31 | 2.85 | 1.00 | 0.99 | 0.58 |
| 2019-12-31 | 3.05 | 1.13 | 1.30 | 0.20 |
| 2018-12-31 | 4.42 | 2.33 | 1.24 | 0.24 |
| 2017-12-31 | 3.64 | 2.22 | 6.14 | 0.27 |
| 2016-12-31 | 3.80 | 1.96 | 1.58 | 0.22 |
| 2015-12-31 | 3.21 | 1.83 | 2.15 | 0.21 |
| 历史平均 | 3.44 | 1.65 | 6.01 | 0.23 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天津磁卡(600800)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.11高于历史平均水平3.44，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.11高于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天津磁卡(600800)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.70低于历史平均水平6.01，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.70高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天津磁卡(600800)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.05高于历史平均水平0.23，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.05高于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -624 | 1597 | 348 |
| 2024-12-31 | -632 | 1763 | 695 |
| 2023-12-31 | -521 | 2392 | 678 |
| 2022-12-31 | -38 | 2910 | 1392 |
| 2021-12-31 | 188 | 2945 | 824 |
| 2020-12-31 | 186 | 2773 | 866 |
| 2019-12-31 | -80 | 88 | 95 |
| 2018-12-31 | 72 | 153 | 180 |
| 2017-12-31 | -60 | 59 | 44 |
| 2016-12-31 | 19 | 118 | 102 |
| 2015-12-31 | -22 | 89 | 159 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.93 | -2.39 |
| 2024-12-31 | 3.42 | -9.54 |
| 2023-12-31 | 2.52 | -11.57 |
| 2022-12-31 | 2.21 | -168.39 |
| 2021-12-31 | 2.19 | 34.29 |
| 2020-12-31 | 2.32 | 34.61 |
| 2019-12-31 | 37.74 | -41.57 |
| 2018-12-31 | 20.02 | 42.25 |
| 2017-12-31 | 67.91 | -66.75 |
| 2016-12-31 | 53.39 | 326.10 |
| 2015-12-31 | 78.25 | -318.78 |
| 历史平均 | 59.47 | 60.61 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.43 | -1.02 |
| 2024-12-31 | 5.43 | -0.57 |
| 2023-12-31 | 5.43 | -0.47 |
| 2022-12-31 | 5.43 | -0.03 |
| 2021-12-31 | 5.43 | 0.16 |
| 2020-12-31 | 5.43 | 0.16 |
| 2019-12-31 | 5.43 | -0.13 |
| 2018-12-31 | 5.01 | 0.12 |
| 2017-12-31 | 6.50 | -0.10 |
| 2016-12-31 | 10.33 | 0.03 |
| 2015-12-31 | 11.39 | -0.04 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
天津磁卡(600800)的前一交易日收盘价为2.44元， 我们给予的估值为-0.08元， 安全边际率为-103.28%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予天津磁卡(600800)高估评级。