上柴股份(600841)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海柴油机股份有限公司
- 注册地址：上海市杨浦区军工路2636号
- 公司简称：上柴股份
- 法人代表：蓝青松
- 公司董秘：汪宏彬
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-60652207
- 公司网址：
- 上市时间：1994-03-11
- 发行数量(万股)：28000000
- 发行价格(元)：5.2
- 发行市盈率(倍)：15.5
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-2.22(元)
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每股净资产3.82(元)
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每股现金流3.53(元)
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净资产收益率-58.17(%)
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总资产收益率-14.60(%)
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毛利率4.87(%)
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利润增长率-4.44(%)
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资产负债比74.90(%)
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市盈率-1.68(倍)
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市净率0.97(倍)
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市盈增长比率0.38(倍)
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EV / EBIT-6.87(倍)
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市销率0.54(倍)
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市值(亿)32.24(亿元)
注：以上数据是基于上柴股份(600841)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 25.10 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 26.59 | 15.39 |
| 2023-12-31 | 30.50 | 9.33 |
| 2022-12-31 | 35.99 | 8.20 |
| 2021-12-31 | 40.29 | 8.24 |
| 2020-12-31 | 24.69 | 8.82 |
| 2019-12-31 | 50.96 | 16.39 |
| 2018-12-31 | 53.00 | 15.78 |
| 2017-12-31 | 54.48 | 18.43 |
| 2016-12-31 | 61.98 | 23.27 |
| 2015-12-31 | 65.37 | 25.29 |
| 历史平均 | 58.79 | 16.83 |
| 行业平均 | 38.98 | 17.04 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.89 | 74.90 |
| 2024-12-31 | 0.92 | 73.41 |
| 2023-12-31 | 1.18 | 69.50 |
| 2022-12-31 | 1.38 | 64.01 |
| 2021-12-31 | 1.27 | 59.71 |
| 2020-12-31 | 1.13 | 75.31 |
| 2019-12-31 | 1.55 | 49.04 |
| 2018-12-31 | 1.60 | 47.00 |
| 2017-12-31 | 1.66 | 45.52 |
| 2016-12-31 | 1.92 | 38.02 |
| 2015-12-31 | 2.04 | 34.63 |
| 历史平均 | 1.86 | 41.21 |
| 行业平均 | 1.22 | 61.02 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 上柴股份(600841)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.89低于历史平均水平1.86，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.89低于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 上柴股份(600841)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.75高于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.75高于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.87 | -32.02 | -58.17 | -14.60 |
| 2024-12-31 | 4.78 | -30.91 | -56.83 | -15.11 |
| 2023-12-31 | 3.19 | -28.37 | -44.54 | -13.58 |
| 2022-12-31 | 7.72 | -16.23 | -20.26 | -7.29 |
| 2021-12-31 | 10.67 | 3.28 | 7.09 | 3.30 |
| 2020-12-31 | 10.55 | 2.36 | 7.29 | 2.17 |
| 2019-12-31 | 16.71 | 2.87 | 3.08 | 1.55 |
| 2018-12-31 | 15.52 | 3.16 | 3.59 | 1.85 |
| 2017-12-31 | 15.71 | 3.31 | 3.37 | 1.82 |
| 2016-12-31 | 15.32 | 3.81 | 2.77 | 1.70 |
| 2015-12-31 | 18.00 | 4.22 | 2.68 | 1.72 |
| 历史平均 | 18.71 | 4.40 | 5.07 | 2.78 |
| 行业平均 | 19.38 | 6.54 | 7.85 | 3.11 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 上柴股份(600841)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.05低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 上柴股份(600841)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.32低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.32低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 上柴股份(600841)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.58低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.58低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.92 | 0.00 | 1.82 | 0.46 |
| 2024-12-31 | 6.05 | 3.18 | 1.84 | 0.49 |
| 2023-12-31 | 5.30 | 5.13 | 1.57 | 0.48 |
| 2022-12-31 | 5.04 | 5.48 | 1.25 | 0.45 |
| 2021-12-31 | 9.50 | 12.22 | 2.50 | 1.01 |
| 2020-12-31 | 3.76 | 10.40 | 3.71 | 0.92 |
| 2019-12-31 | 7.67 | 3.30 | 1.06 | 0.54 |
| 2018-12-31 | 8.24 | 3.72 | 1.11 | 0.59 |
| 2017-12-31 | 7.62 | 2.99 | 1.01 | 0.55 |
| 2016-12-31 | 8.33 | 1.92 | 0.72 | 0.45 |
| 2015-12-31 | 8.28 | 1.61 | 0.62 | 0.41 |
| 历史平均 | 8.77 | 5.06 | 1.18 | 0.67 |
| 行业平均 | 2.84 | 2.76 | 1.21 | 0.47 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 上柴股份(600841)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.92低于历史平均水平8.77，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.92高于行业平均水平2.84，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 上柴股份(600841)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.82高于历史平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.82高于行业平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 上柴股份(600841)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46低于历史平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -1925 | 3309 | 3064 |
| 2024-12-31 | -1999 | 3518 | 4422 |
| 2023-12-31 | -2463 | 5529 | 6037 |
| 2022-12-31 | -1611 | 7952 | 6733 |
| 2021-12-31 | 693 | 9769 | 5848 |
| 2020-12-31 | 370 | 5069 | 6633 |
| 2019-12-31 | 117 | 3799 | 2978 |
| 2018-12-31 | 133 | 3722 | 2498 |
| 2017-12-31 | 122 | 3624 | 2044 |
| 2016-12-31 | 98 | 3531 | 1772 |
| 2015-12-31 | 93 | 3472 | 1980 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 1.75 | 30.02 |
| 2020-12-31 | 1.70 | 29.08 |
| 2019-12-31 | 0.64 | 34.86 |
| 2018-12-31 | 0.65 | 27.92 |
| 2017-12-31 | 0.29 | 24.80 |
| 2016-12-31 | 0.22 | 31.00 |
| 2015-12-31 | 0.34 | 48.50 |
| 历史平均 | 0.41 | 26.53 |
| 行业平均 | 2.73 | 45.38 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.97 | -1.68 |
| 2024-12-31 | 2.88 | -5.07 |
| 2023-12-31 | 1.83 | -4.11 |
| 2022-12-31 | 1.50 | -7.39 |
| 2021-12-31 | 1.22 | 17.19 |
| 2020-12-31 | 1.25 | 17.12 |
| 2019-12-31 | 1.67 | 54.14 |
| 2018-12-31 | 1.53 | 42.73 |
| 2017-12-31 | 2.92 | 86.60 |
| 2016-12-31 | 3.88 | 139.85 |
| 2015-12-31 | 3.78 | 141.10 |
| 历史平均 | 3.03 | 72.50 |
| 行业平均 | 1.74 | 19.70 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.30 | -2.22 |
| 2024-12-31 | 7.30 | -1.44 |
| 2023-12-31 | 7.30 | -1.77 |
| 2022-12-31 | 7.30 | -0.99 |
| 2021-12-31 | 7.30 | 0.42 |
| 2020-12-31 | 7.30 | 0.43 |
| 2019-12-31 | 7.30 | 0.13 |
| 2018-12-31 | 6.58 | 0.15 |
| 2017-12-31 | 12.22 | 0.14 |
| 2016-12-31 | 15.79 | 0.11 |
| 2015-12-31 | 15.13 | 0.11 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
上柴股份(600841)的前一交易日收盘价为3.72元， 我们给予的估值为7.38元， 安全边际率为98.39%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予上柴股份(600841)低估评级。