万里股份(600847)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：重庆万里新能源股份有限公司
- 注册地址：重庆市江津区双福街道创业路26号综合楼幢1-1
- 公司简称：万里股份
- 法人代表：莫天全
- 公司董秘：张晶
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：023-85532408
- 公司网址：
- 上市时间：1994-03-24
- 发行数量(万股)：15500000
- 发行价格(元)：4.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.27(元)
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每股净资产3.51(元)
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每股现金流0.74(元)
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净资产收益率-7.73(%)
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总资产收益率-6.88(%)
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毛利率4.44(%)
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利润增长率31.81(%)
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资产负债比11.03(%)
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市盈率-23.08(倍)
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市净率1.78(倍)
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市盈增长比率-0.73(倍)
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EV / EBIT-24.69(倍)
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市销率1.66(倍)
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市值(亿)9.61(亿元)
注：以上数据是基于万里股份(600847)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 88.97 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 88.31 | 24.05 |
| 2023-12-31 | 92.19 | 24.70 |
| 2022-12-31 | 90.68 | 27.31 |
| 2021-12-31 | 89.38 | 29.66 |
| 2020-12-31 | 91.56 | 33.71 |
| 2019-12-31 | 91.63 | 37.14 |
| 2018-12-31 | 89.85 | 40.30 |
| 2017-12-31 | 80.62 | 34.74 |
| 2016-12-31 | 92.19 | 41.47 |
| 2015-12-31 | 79.60 | 30.93 |
| 历史平均 | 61.75 | 37.60 |
| 行业平均 | 40.46 | 17.28 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.79 | 11.03 |
| 2024-12-31 | 6.38 | 11.69 |
| 2023-12-31 | 9.71 | 7.81 |
| 2022-12-31 | 7.87 | 9.32 |
| 2021-12-31 | 6.62 | 10.62 |
| 2020-12-31 | 8.13 | 8.44 |
| 2019-12-31 | 7.77 | 8.37 |
| 2018-12-31 | 6.01 | 10.15 |
| 2017-12-31 | 1.57 | 19.38 |
| 2016-12-31 | 6.77 | 7.81 |
| 2015-12-31 | 3.41 | 20.40 |
| 历史平均 | 3.10 | 38.25 |
| 行业平均 | 1.30 | 59.57 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 万里股份(600847)（以下简称“本公司”）当前流动比率6.79高于历史平均水平3.10，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率6.79高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 万里股份(600847)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.11低于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.11低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.44 | -7.20 | -7.73 | -6.88 |
| 2024-12-31 | 4.96 | -6.82 | -7.20 | -6.35 |
| 2023-12-31 | 7.34 | -4.73 | -3.80 | -3.50 |
| 2022-12-31 | 8.20 | -6.96 | -4.75 | -4.31 |
| 2021-12-31 | 10.97 | -1.69 | -1.39 | -1.25 |
| 2020-12-31 | 12.79 | 0.69 | 0.58 | 0.53 |
| 2019-12-31 | 14.39 | 1.61 | 1.29 | 1.18 |
| 2018-12-31 | 11.07 | -26.92 | -22.93 | -20.60 |
| 2017-12-31 | 12.02 | 3.42 | 2.28 | 1.83 |
| 2016-12-31 | 3.19 | -12.14 | -6.39 | -5.88 |
| 2015-12-31 | 7.48 | -7.97 | -2.79 | -2.22 |
| 历史平均 | 12.07 | -7.06 | -5.53 | -3.46 |
| 行业平均 | 22.66 | 8.97 | 14.21 | 5.62 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 万里股份(600847)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.04低于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.04低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 万里股份(600847)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.07低于历史平均水平-0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 万里股份(600847)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.08低于历史平均水平-0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.08低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.07 | 0.00 | 1.07 | 0.96 |
| 2024-12-31 | 4.83 | 3.87 | 1.06 | 0.93 |
| 2023-12-31 | 3.58 | 3.00 | 0.80 | 0.74 |
| 2022-12-31 | 3.19 | 2.26 | 0.68 | 0.62 |
| 2021-12-31 | 3.29 | 2.48 | 0.82 | 0.74 |
| 2020-12-31 | 4.26 | 2.29 | 0.84 | 0.77 |
| 2019-12-31 | 4.52 | 1.97 | 0.80 | 0.73 |
| 2018-12-31 | 4.56 | 1.90 | 0.85 | 0.77 |
| 2017-12-31 | 2.95 | 1.54 | 0.66 | 0.53 |
| 2016-12-31 | 3.16 | 1.17 | 0.53 | 0.48 |
| 2015-12-31 | 2.87 | 0.90 | 0.35 | 0.28 |
| 历史平均 | 3.40 | 1.12 | 1.16 | 0.41 |
| 行业平均 | 4.30 | 3.56 | 1.52 | 0.61 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 万里股份(600847)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.07高于历史平均水平3.40，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.07低于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 万里股份(600847)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.07低于历史平均水平1.16，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.07低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 万里股份(600847)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.96高于历史平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.96高于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -42 | 539 | 114 |
| 2024-12-31 | -39 | 548 | 88 |
| 2023-12-31 | -25 | 663 | 64 |
| 2022-12-31 | -33 | 688 | 68 |
| 2021-12-31 | -10 | 693 | 39 |
| 2020-12-31 | 4 | 695 | 69 |
| 2019-12-31 | 9 | 691 | 47 |
| 2018-12-31 | -156 | 682 | 24 |
| 2017-12-31 | 16 | 683 | 11 |
| 2016-12-31 | -43 | 669 | 25 |
| 2015-12-31 | -20 | 709 | 56 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 4.19 | 45.73 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.78 | -23.08 |
| 2024-12-31 | 3.12 | -43.41 |
| 2023-12-31 | 2.58 | -67.95 |
| 2022-12-31 | 2.48 | -52.34 |
| 2021-12-31 | 2.47 | -176.94 |
| 2020-12-31 | 2.46 | 425.25 |
| 2019-12-31 | 2.48 | 192.06 |
| 2018-12-31 | 2.59 | -11.28 |
| 2017-12-31 | 3.47 | 152.06 |
| 2016-12-31 | 6.08 | -95.13 |
| 2015-12-31 | 7.37 | -263.94 |
| 历史平均 | 11.67 | 133.25 |
| 行业平均 | 1.64 | 11.13 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 11.16 | -0.27 |
| 2024-12-31 | 11.16 | -0.26 |
| 2023-12-31 | 11.16 | -0.16 |
| 2022-12-31 | 11.16 | -0.21 |
| 2021-12-31 | 11.16 | -0.06 |
| 2020-12-31 | 11.16 | 0.03 |
| 2019-12-31 | 11.16 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 11.51 | -1.02 |
| 2017-12-31 | 15.45 | 0.10 |
| 2016-12-31 | 26.50 | -0.28 |
| 2015-12-31 | 33.09 | -0.13 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
万里股份(600847)的前一交易日收盘价为6.27元， 我们给予的估值为-29.25元， 安全边际率为-566.51%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予万里股份(600847)高估评级。