龙建股份(600853)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：龙建路桥股份有限公司
- 注册地址：黑龙江省哈尔滨市南岗区长江路368号
- 公司简称：龙建股份
- 法人代表：田玉龙(代)
- 公司董秘：李梓丰(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0451-82281860
- 公司网址：
- 上市时间：1994-04-03
- 发行数量(万股)：60000000
- 发行价格(元)：4.9
- 发行市盈率(倍)：18.28
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.64(元)
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每股净资产5.76(元)
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每股现金流9.83(元)
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净资产收益率11.18(%)
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总资产收益率1.22(%)
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毛利率11.77(%)
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利润增长率19.35(%)
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资产负债比81.08(%)
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市盈率5.61(倍)
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市净率0.63(倍)
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市盈增长比率0.28(倍)
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EV / EBIT59.43(倍)
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市销率0.13(倍)
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市值(亿)23.25(亿元)
注：以上数据是基于龙建股份(600853)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 18.92 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 17.60 | 2.52 |
| 2023-12-31 | 16.06 | 2.54 |
| 2022-12-31 | 13.81 | 2.52 |
| 2021-12-31 | 15.05 | 2.95 |
| 2020-12-31 | 14.03 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 11.14 | 2.26 |
| 2018-12-31 | 11.76 | 2.92 |
| 2017-12-31 | 7.78 | 3.27 |
| 2016-12-31 | 8.83 | 3.38 |
| 2015-12-31 | 10.55 | 3.42 |
| 历史平均 | 11.25 | 4.34 |
| 行业平均 | 22.67 | 3.94 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.02 | 81.08 |
| 2024-12-31 | 1.00 | 82.40 |
| 2023-12-31 | 0.93 | 83.94 |
| 2022-12-31 | 1.02 | 86.19 |
| 2021-12-31 | 1.02 | 84.95 |
| 2020-12-31 | 1.00 | 85.97 |
| 2019-12-31 | 1.02 | 88.86 |
| 2018-12-31 | 1.06 | 88.24 |
| 2017-12-31 | 1.13 | 92.22 |
| 2016-12-31 | 1.17 | 91.17 |
| 2015-12-31 | 1.04 | 89.45 |
| 历史平均 | 1.06 | 88.75 |
| 行业平均 | 1.07 | 77.33 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 龙建股份(600853)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.02低于历史平均水平1.06，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.02低于行业平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 龙建股份(600853)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.81低于历史平均水平0.89，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.81高于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 11.77 | 2.36 | 11.18 | 1.22 |
| 2024-12-31 | 11.75 | 2.34 | 11.18 | 1.14 |
| 2023-12-31 | 11.72 | 2.36 | 12.21 | 1.13 |
| 2022-12-31 | 10.95 | 2.36 | 13.23 | 1.23 |
| 2021-12-31 | 12.55 | 2.10 | 11.59 | 1.20 |
| 2020-12-31 | 9.36 | 1.85 | 9.26 | 0.94 |
| 2019-12-31 | 8.96 | 2.04 | 12.15 | 1.15 |
| 2018-12-31 | 7.45 | 1.40 | 9.46 | 0.96 |
| 2017-12-31 | 6.86 | 1.34 | 14.56 | 1.05 |
| 2016-12-31 | 6.12 | 0.36 | 3.56 | 0.29 |
| 2015-12-31 | 7.73 | 0.30 | 2.48 | 0.26 |
| 历史平均 | 7.30 | 0.60 | 5.16 | 0.52 |
| 行业平均 | 10.73 | 2.78 | 7.91 | 1.56 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 龙建股份(600853)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12高于历史平均水平0.07，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.12高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 龙建股份(600853)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 龙建股份(600853)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11高于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.27 | 0.00 | 2.75 | 0.52 |
| 2024-12-31 | 9.54 | 19.31 | 2.77 | 0.49 |
| 2023-12-31 | 11.08 | 18.81 | 2.97 | 0.48 |
| 2022-12-31 | 12.05 | 20.71 | 3.78 | 0.52 |
| 2021-12-31 | 7.45 | 19.40 | 3.80 | 0.57 |
| 2020-12-31 | 7.29 | 0.00 | 3.60 | 0.51 |
| 2019-12-31 | 2.12 | 24.85 | 5.05 | 0.56 |
| 2018-12-31 | 2.01 | 23.37 | 5.81 | 0.68 |
| 2017-12-31 | 2.25 | 24.11 | 10.12 | 0.79 |
| 2016-12-31 | 2.11 | 23.68 | 9.08 | 0.80 |
| 2015-12-31 | 2.07 | 25.55 | 8.28 | 0.87 |
| 历史平均 | 2.19 | 21.39 | 8.14 | 0.91 |
| 行业平均 | 4.22 | 14.08 | 2.45 | 0.56 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 龙建股份(600853)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.27高于历史平均水平2.19，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率10.27高于行业平均水平4.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 龙建股份(600853)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.75低于历史平均水平8.14，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.75高于行业平均水平2.45，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 龙建股份(600853)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52低于历史平均水平0.91，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.52低于行业平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 415 | 3710 | 6330 |
| 2024-12-31 | 413 | 3693 | 5421 |
| 2023-12-31 | 334 | 2736 | 3908 |
| 2022-12-31 | 349 | 2641 | 5986 |
| 2021-12-31 | 269 | 2319 | 5096 |
| 2020-12-31 | 221 | 2386 | 4533 |
| 2019-12-31 | 223 | 1836 | 2457 |
| 2018-12-31 | 146 | 1546 | 1754 |
| 2017-12-31 | 139 | 957 | 1482 |
| 2016-12-31 | 29 | 824 | 986 |
| 2015-12-31 | 20 | 803 | 892 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.30 | 9.82 |
| 2023-12-31 | 1.14 | 10.63 |
| 2022-12-31 | 1.14 | 10.17 |
| 2021-12-31 | 1.14 | 13.21 |
| 2020-12-31 | 1.36 | 18.95 |
| 2019-12-31 | 0.50 | 5.77 |
| 2018-12-31 | 0.58 | 8.81 |
| 2017-12-31 | 0.35 | 6.55 |
| 2016-12-31 | 0.17 | 21.98 |
| 2015-12-31 | 0.13 | 26.96 |
| 历史平均 | 0.29 | 20.63 |
| 行业平均 | 3.62 | 22.61 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.63 | 5.61 |
| 2024-12-31 | 0.84 | 7.54 |
| 2023-12-31 | 1.14 | 9.32 |
| 2022-12-31 | 1.18 | 8.92 |
| 2021-12-31 | 1.34 | 11.59 |
| 2020-12-31 | 1.29 | 13.96 |
| 2019-12-31 | 1.40 | 11.52 |
| 2018-12-31 | 1.44 | 15.24 |
| 2017-12-31 | 2.70 | 18.58 |
| 2016-12-31 | 4.52 | 126.93 |
| 2015-12-31 | 5.09 | 205.13 |
| 历史平均 | 2.98 | 90.64 |
| 行业平均 | 0.55 | 6.32 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.07 | 0.64 |
| 2024-12-31 | 3.07 | 0.41 |
| 2023-12-31 | 3.07 | 0.33 |
| 2022-12-31 | 3.07 | 0.34 |
| 2021-12-31 | 3.07 | 0.26 |
| 2020-12-31 | 3.07 | 0.22 |
| 2019-12-31 | 3.07 | 0.27 |
| 2018-12-31 | 3.46 | 0.23 |
| 2017-12-31 | 4.82 | 0.26 |
| 2016-12-31 | 6.93 | 0.05 |
| 2015-12-31 | 7.61 | 0.04 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
龙建股份(600853)的前一交易日收盘价为3.61元， 我们给予的估值为12.04元， 安全边际率为233.52%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予龙建股份(600853)低估评级。