银座股份(600858)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.09(元)
  • 每股净资产
    5.23(元)
  • 每股现金流
    4.05(元)
  • 净资产收益率
    1.80(%)
  • 总资产收益率
    0.35(%)
  • 毛利率
    41.72(%)
  • 利润增长率
    -32.44(%)
  • 资产负债比
    76.03(%)
  • 市盈率
    43.89(倍)
  • 市净率
    0.79(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.66(倍)
  • EV / EBIT
    85.74(倍)
  • 市销率
    0.4(倍)
  • 市值(亿)
    21.43(亿元)

注：以上数据是基于银座股份(600858)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
银座股份(600858)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商业

 5178 15
2011-06-30

其他业务(补充)

 182 99
银座股份(600858)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商业

 5178 15
2011-06-30

其他业务(补充)

 182 99
银座股份(600858)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

东营市

 698
2011-06-30

泰安市

 616
2011-06-30

滨州市

 510
2011-06-30

石家庄市

 343
2011-06-30

临沂市

 327
2011-06-30

菏泽市

 261
2011-06-30

潍坊市

 238
2011-06-30

莱芜市

 209
2011-06-30

其他(补充)

 182
2011-06-30

德州市

 144
财务分析
银座股份(600858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 23.97 0.00
2024-12-31 25.03 25.91
2023-12-31 23.73 26.33
2022-12-31 21.56 28.08
2021-12-31 20.14 27.90
2020-12-31 26.99 33.66
2019-12-31 29.50 33.31
2018-12-31 25.67 30.73
2017-12-31 27.54 32.92
2016-12-31 26.98 38.69
2015-12-31 28.52 33.81
历史平均 26.43 31.35
行业平均 35.68 14.78
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
银座股份(600858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.57 76.03
2024-12-31 0.50 74.97
2023-12-31 0.47 76.27
2022-12-31 0.38 78.44
2021-12-31 0.39 79.86
2020-12-31 0.39 73.01
2019-12-31 0.41 70.50
2018-12-31 0.48 74.33
2017-12-31 0.40 72.46
2016-12-31 0.41 73.02
2015-12-31 0.39 71.48
历史平均 0.51 73.57
行业平均 1.03 64.32
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 银座股份(600858)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.57高于历史平均水平0.51，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.57低于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 银座股份(600858)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.76高于历史平均水平0.74，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.76高于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业上游。
银座股份(600858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 41.72 0.74 1.80 0.35
2024-12-31 41.87 1.06 2.56 0.54
2023-12-31 41.48 3.48 8.35 1.74
2022-12-31 40.44 -0.56 -0.46 -0.27
2021-12-31 40.51 0.20 1.56 0.10
2020-12-31 35.18 -7.89 -14.39 -4.14
2019-12-31 20.59 0.31 1.71 0.34
2018-12-31 19.37 -0.01 1.52 -0.01
2017-12-31 18.89 0.04 1.63 0.04
2016-12-31 19.08 -0.19 0.74 -0.20
2015-12-31 18.72 0.67 3.47 0.85
历史平均 18.74 0.94 5.19 1.04
行业平均 18.33 3.19 5.84 2.49
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 银座股份(600858)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.42高于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.42高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 银座股份(600858)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 银座股份(600858)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
银座股份(600858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 4.32 0.00 1.95 0.47
2024-12-31 4.17 1.96 2.03 0.51
2023-12-31 4.58 1.90 2.11 0.50
2022-12-31 3.86 1.69 2.20 0.47
2021-12-31 4.19 1.71 2.37 0.48
2020-12-31 4.56 1.56 1.94 0.52
2019-12-31 11.63 3.36 3.79 1.12
2018-12-31 10.74 3.44 4.12 1.06
2017-12-31 6.46 3.37 4.03 1.11
2016-12-31 6.39 2.77 3.97 1.07
2015-12-31 7.15 3.74 4.43 1.26
历史平均 5.68 3.55 4.18 1.10
行业平均 4.73 5.09 2.11 0.75
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 银座股份(600858)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.32低于历史平均水平5.68，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.32低于行业平均水平4.73，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 银座股份(600858)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.95低于历史平均水平4.18，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.95低于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 银座股份(600858)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.47低于历史平均水平1.10，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.47低于行业平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
银座股份(600858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 49 2719 2107
2024-12-31 68 2647 1560
2023-12-31 217 2595 1460
2022-12-31 -11 2384 876
2021-12-31 36 2317 1442
2020-12-31 -386 2683 1656
2019-12-31 53 3085 1472
2018-12-31 46 3048 1689
2017-12-31 49 3017 1218
2016-12-31 22 2979 1388
2015-12-31 104 2988 915
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
银座股份(600858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.14 40.74
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.75 -4.72
2019-12-31 0.64 29.54
2018-12-31 0.61 33.72
2017-12-31 0.27 21.17
2016-12-31 0.64 141.35
2015-12-31 0.99 55.16
历史平均 0.54 35.38
行业平均 2.13 52.14
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
银座股份(600858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.79 43.89
2024-12-31 0.92 35.82
2023-12-31 0.93 11.19
2022-12-31 1.02 -221.39
2021-12-31 1.05 66.95
2020-12-31 0.90 -6.28
2019-12-31 0.79 45.89
2018-12-31 0.84 55.53
2017-12-31 1.26 77.49
2016-12-31 1.63 220.51
2015-12-31 1.93 55.46
历史平均 1.85 64.63
行业平均 1.99 29.51
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
银座股份(600858)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.66 0.09
2024-12-31 4.66 0.13
2023-12-31 4.66 0.42
2022-12-31 4.66 -0.02
2021-12-31 4.66 0.07
2020-12-31 4.66 -0.74
2019-12-31 4.66 0.10
2018-12-31 4.94 0.09
2017-12-31 7.32 0.09
2016-12-31 9.36 0.04
2015-12-31 11.06 0.20
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

银座股份(600858)的前一交易日收盘价为4.12元， 我们给予的估值为3.39元， 安全边际率为-17.72%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予银座股份(600858)合理评级。

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