百大集团(600865)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：百大集团股份有限公司
- 注册地址：浙江省杭州市延安路546号
- 公司简称：百大集团
- 法人代表：陈夏鑫
- 公司董秘：陈琳玲
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0571-85823016
- 公司网址：
- 上市时间：1994-08-09
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：5.8
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.3(元)
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每股净资产6.27(元)
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每股现金流-0.2(元)
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净资产收益率4.80(%)
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总资产收益率4.46(%)
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毛利率90.20(%)
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利润增长率1.27(%)
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资产负债比7.20(%)
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市盈率21.13(倍)
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市净率1.01(倍)
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市盈增长比率16.64(倍)
-
EV / EBIT16.69(倍)
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市销率12.86(倍)
-
市值(亿)23.93(亿元)
注：以上数据是基于百大集团(600865)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 92.80 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 91.20 | 2.70 |
| 2023-12-31 | 90.44 | 2.43 |
| 2022-12-31 | 88.71 | 2.72 |
| 2021-12-31 | 86.55 | 3.10 |
| 2020-12-31 | 82.79 | 3.41 |
| 2019-12-31 | 84.26 | 4.10 |
| 2018-12-31 | 85.15 | 4.74 |
| 2017-12-31 | 78.56 | 6.69 |
| 2016-12-31 | 82.47 | 7.34 |
| 2015-12-31 | 82.85 | 9.14 |
| 历史平均 | 60.27 | 6.51 |
| 行业平均 | 35.68 | 14.78 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9.41 | 7.20 |
| 2024-12-31 | 7.65 | 8.80 |
| 2023-12-31 | 5.59 | 9.56 |
| 2022-12-31 | 5.72 | 11.29 |
| 2021-12-31 | 4.19 | 13.45 |
| 2020-12-31 | 4.21 | 17.21 |
| 2019-12-31 | 4.14 | 15.74 |
| 2018-12-31 | 2.95 | 14.85 |
| 2017-12-31 | 1.75 | 21.44 |
| 2016-12-31 | 1.60 | 17.53 |
| 2015-12-31 | 2.59 | 17.15 |
| 历史平均 | 2.40 | 39.73 |
| 行业平均 | 1.03 | 64.32 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 百大集团(600865)（以下简称“本公司”）当前流动比率9.41高于历史平均水平2.40，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率9.41高于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 百大集团(600865)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.07低于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.07低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 90.20 | 60.86 | 4.80 | 4.46 |
| 2024-12-31 | 90.63 | 68.25 | 5.67 | 5.17 |
| 2023-12-31 | 89.12 | 6.21 | 0.59 | 0.53 |
| 2022-12-31 | 85.65 | 79.04 | 7.57 | 6.70 |
| 2021-12-31 | 82.91 | 42.27 | 4.96 | 4.29 |
| 2020-12-31 | 81.66 | 124.05 | 14.03 | 11.61 |
| 2019-12-31 | 25.67 | 22.35 | 10.79 | 9.09 |
| 2018-12-31 | 29.67 | 14.34 | 6.58 | 5.60 |
| 2017-12-31 | 26.81 | 5.06 | 2.86 | 2.25 |
| 2016-12-31 | 26.21 | 8.63 | 5.41 | 4.46 |
| 2015-12-31 | 27.83 | 12.75 | 9.51 | 7.88 |
| 历史平均 | 25.54 | 9.31 | 7.66 | 4.23 |
| 行业平均 | 18.33 | 3.19 | 5.84 | 2.49 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 百大集团(600865)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.90高于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.90高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 百大集团(600865)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.61高于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.61高于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 百大集团(600865)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 16.21 | 0.00 | 0.08 | 0.07 |
| 2024-12-31 | 24.82 | 2.80 | 0.08 | 0.08 |
| 2023-12-31 | 79.42 | 3.52 | 0.09 | 0.09 |
| 2022-12-31 | 44.51 | 3.12 | 0.10 | 0.08 |
| 2021-12-31 | 51.73 | 3.27 | 0.12 | 0.10 |
| 2020-12-31 | 50.83 | 2.74 | 0.11 | 0.09 |
| 2019-12-31 | 1756.44 | 9.94 | 0.48 | 0.41 |
| 2018-12-31 | 675.11 | 8.24 | 0.46 | 0.39 |
| 2017-12-31 | 716.07 | 6.64 | 0.57 | 0.44 |
| 2016-12-31 | 726.34 | 7.05 | 0.63 | 0.52 |
| 2015-12-31 | 538.22 | 6.76 | 0.75 | 0.62 |
| 历史平均 | 354.23 | 6.59 | 0.77 | 0.43 |
| 行业平均 | 4.73 | 5.09 | 2.11 | 0.75 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 百大集团(600865)（以下简称“本公司”）当前存货周转率16.21低于历史平均水平354.23，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率16.21高于行业平均水平4.73，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 百大集团(600865)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.08低于历史平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.08低于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 百大集团(600865)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.07低于历史平均水平0.43，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.07低于行业平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 113 | 2358 | -76 |
| 2024-12-31 | 133 | 2341 | 69 |
| 2023-12-31 | 14 | 2293 | 185 |
| 2022-12-31 | 180 | 2375 | 89 |
| 2021-12-31 | 113 | 2270 | 138 |
| 2020-12-31 | 303 | 2158 | 203 |
| 2019-12-31 | 205 | 1900 | 154 |
| 2018-12-31 | 116 | 1770 | 401 |
| 2017-12-31 | 48 | 1691 | 219 |
| 2016-12-31 | 92 | 1708 | 238 |
| 2015-12-31 | 141 | 1479 | 225 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 3.09 | 51.01 |
| 2023-12-31 | 3.95 | 637.63 |
| 2022-12-31 | 4.29 | 52.32 |
| 2021-12-31 | 3.43 | 66.76 |
| 2020-12-31 | 2.06 | 14.91 |
| 2019-12-31 | 3.43 | 36.69 |
| 2018-12-31 | 0.72 | 12.93 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.88 | 48.84 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.12 | 30.14 |
| 行业平均 | 2.13 | 52.14 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.01 | 21.13 |
| 2024-12-31 | 0.94 | 16.52 |
| 2023-12-31 | 0.96 | 161.63 |
| 2022-12-31 | 0.92 | 12.20 |
| 2021-12-31 | 0.97 | 19.46 |
| 2020-12-31 | 1.02 | 7.25 |
| 2019-12-31 | 1.15 | 10.70 |
| 2018-12-31 | 1.18 | 17.93 |
| 2017-12-31 | 1.73 | 60.44 |
| 2016-12-31 | 3.00 | 55.40 |
| 2015-12-31 | 5.46 | 57.44 |
| 历史平均 | 2.45 | 34.87 |
| 行业平均 | 1.99 | 29.51 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.83 | 0.30 |
| 2024-12-31 | 5.83 | 0.35 |
| 2023-12-31 | 5.83 | 0.04 |
| 2022-12-31 | 5.83 | 0.48 |
| 2021-12-31 | 5.83 | 0.30 |
| 2020-12-31 | 5.83 | 0.80 |
| 2019-12-31 | 5.83 | 0.55 |
| 2018-12-31 | 5.55 | 0.31 |
| 2017-12-31 | 7.77 | 0.13 |
| 2016-12-31 | 13.61 | 0.25 |
| 2015-12-31 | 21.47 | 0.37 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
百大集团(600865)的前一交易日收盘价为6.36元， 我们给予的估值为8.12元， 安全边际率为27.67%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予百大集团(600865)低估评级。