创业环保(600874)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.57(元)
  • 每股净资产
    6.95(元)
  • 每股现金流
    1.96(元)
  • 净资产收益率
    8.17(%)
  • 总资产收益率
    3.46(%)
  • 毛利率
    39.71(%)
  • 利润增长率
    9.96(%)
  • 资产负债比
    56.59(%)
  • 市盈率
    9.3(倍)
  • 市净率
    0.76(倍)
  • 市盈增长比率
    0.86(倍)
  • EV / EBIT
    20.61(倍)
  • 市销率
    1.55(倍)
  • 市值(亿)
    75.36(亿元)

注：以上数据是基于创业环保(600874)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
创业环保(600874)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

污水处理及污水处理厂建设业务

 635 42
2011-06-30

中水管道接驳及供水业务

 34 26
2011-06-30

收费路业务

 34 89
2011-06-30

其他业务(补充)

 25 52
2011-06-30

自来水供水业务

 20 34
2011-06-30

其他业务

 3 27
创业环保(600874)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

曲靖

 38
2011-06-30

西安

 37
2011-06-30

其他(补充)

 25
2011-06-30

阜阳

 17
2011-06-30

武汉

 13
2011-06-30

贵州

 12
2011-06-30

文登

 11
2011-06-30

安国

 6
2011-06-30

宝应

 6
2011-06-30

香港

 0
财务分析
创业环保(600874)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 43.41 0.00
2024-12-31 42.92 5.92
2023-12-31 41.76 5.26
2022-12-31 41.37 3.97
2021-12-31 38.47 4.62
2020-12-31 40.32 4.31
2019-12-31 39.70 3.57
2018-12-31 42.17 2.21
2017-12-31 43.47 3.08
2016-12-31 47.02 3.89
2015-12-31 45.96 4.49
历史平均 41.93 14.90
行业平均 38.31 21.25
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
创业环保(600874)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.62 56.59
2024-12-31 1.49 57.08
2023-12-31 1.45 58.24
2022-12-31 1.90 58.63
2021-12-31 1.51 61.53
2020-12-31 1.08 59.68
2019-12-31 1.35 60.30
2018-12-31 1.56 57.83
2017-12-31 1.31 56.53
2016-12-31 1.89 52.98
2015-12-31 1.11 54.04
历史平均 1.40 58.07
行业平均 0.93 61.69
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 创业环保(600874)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.62高于历史平均水平1.40，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.62高于行业平均水平0.93，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 创业环保(600874)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57低于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.57低于行业平均水平0.62，说明本公司经营风险处于行业下游。
创业环保(600874)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 39.71 18.22 8.17 3.46
2024-12-31 39.78 18.04 8.35 3.46
2023-12-31 39.03 19.37 9.48 3.69
2022-12-31 33.97 17.97 8.86 3.54
2021-12-31 29.70 15.85 9.74 3.41
2020-12-31 35.04 18.02 8.65 3.22
2019-12-31 31.97 18.55 8.21 2.94
2018-12-31 36.32 21.52 8.61 3.36
2017-12-31 39.90 24.17 9.93 4.17
2016-12-31 41.29 23.89 9.34 4.40
2015-12-31 37.86 17.81 7.51 3.43
历史平均 40.83 19.41 8.06 3.32
行业平均 32.82 16.74 8.78 3.26
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 创业环保(600874)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.40低于历史平均水平0.41，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.40高于行业平均水平0.33，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 创业环保(600874)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18低于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.18高于行业平均水平0.17，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 创业环保(600874)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08高于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
创业环保(600874)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 78.31 0.00 0.44 0.19
2024-12-31 71.71 3.24 0.45 0.19
2023-12-31 79.71 3.62 0.46 0.19
2022-12-31 95.88 4.96 0.48 0.20
2021-12-31 146.06 4.66 0.56 0.22
2020-12-31 125.15 4.16 0.44 0.18
2019-12-31 131.02 4.44 0.40 0.16
2018-12-31 111.40 7.06 0.37 0.16
2017-12-31 71.29 5.60 0.40 0.17
2016-12-31 46.96 4.74 0.39 0.18
2015-12-31 44.27 4.28 0.42 0.19
历史平均 45.90 3.08 0.41 0.17
行业平均 18.10 0.92 0.51 0.19
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 创业环保(600874)（以下简称“本公司”）当前存货周转率78.31高于历史平均水平45.90，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率78.31高于行业平均水平18.10，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 创业环保(600874)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.44高于历史平均水平0.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.44低于行业平均水平0.51，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 创业环保(600874)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.19高于历史平均水平0.17，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.19高于行业平均水平0.19，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
创业环保(600874)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 810 9924 2792
2024-12-31 807 9669 2665
2023-12-31 865 9122 2571
2022-12-31 751 8479 3188
2021-12-31 693 7120 2094
2020-12-31 570 6591 1653
2019-12-31 507 6174 2066
2018-12-31 501 5818 1809
2017-12-31 508 5117 1894
2016-12-31 443 4744 1181
2015-12-31 331 4401 1329
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
创业环保(600874)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 2.43 33.07
2023-12-31 2.37 30.13
2022-12-31 2.05 30.10
2021-12-31 2.08 30.06
2020-12-31 3.24 56.83
2019-12-31 1.51 29.83
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.73 26.68
2016-12-31 0.86 22.54
2015-12-31 0.66 30.23
历史平均 0.95 33.39
行业平均 3.33 35.71
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
创业环保(600874)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.76 9.30
2024-12-31 1.14 13.64
2023-12-31 1.21 12.72
2022-12-31 1.30 14.65
2021-12-31 1.41 14.43
2020-12-31 1.52 17.55
2019-12-31 1.62 19.73
2018-12-31 2.02 23.49
2017-12-31 3.63 36.53
2016-12-31 2.45 26.18
2015-12-31 3.42 45.55
历史平均 2.80 35.09
行业平均 0.97 11.03
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
创业环保(600874)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 7.01 0.57
2024-12-31 7.01 0.51
2023-12-31 7.01 0.55
2022-12-31 7.01 0.48
2021-12-31 7.01 0.49
2020-12-31 7.01 0.40
2019-12-31 7.01 0.36
2018-12-31 8.25 0.35
2017-12-31 13.01 0.36
2016-12-31 8.13 0.31
2015-12-31 10.55 0.23
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

创业环保(600874)的前一交易日收盘价为5.28元， 我们给予的估值为8.94元， 安全边际率为69.32%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予创业环保(600874)低估评级。

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