东方电气(600875)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.03(元)
  • 每股净资产
    12.93(元)
  • 每股现金流
    10.3(元)
  • 净资产收益率
    7.93(%)
  • 总资产收益率
    2.37(%)
  • 毛利率
    14.07(%)
  • 利润增长率
    -17.11(%)
  • 资产负债比
    70.14(%)
  • 市盈率
    14.68(倍)
  • 市净率
    1.16(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.77(倍)
  • EV / EBIT
    36.34(倍)
  • 市销率
    0.66(倍)
  • 市值(亿)
    465.47(亿元)

注：以上数据是基于东方电气(600875)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
东方电气(600875)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

清洁高效发电设备

 11570 20
2011-06-30

新能源

 4242 19
2011-06-30

工程及服务

 2431 27
2011-06-30

水能及环保设备

 1280 18
2011-06-30

其他业务(补充)

 237 58
东方电气(600875)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

发电设备制造业

 19522 20
2011-06-30

其他业务(补充)

 237 58
东方电气(600875)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中 国

 17688
2011-06-30

境 外

 1834
2011-06-30

其他(补充)

 237
财务分析
东方电气(600875)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 29.86 0.00
2024-12-31 30.38 3.96
2023-12-31 34.04 4.26
2022-12-31 33.50 4.34
2021-12-31 34.32 4.96
2020-12-31 34.40 5.51
2019-12-31 35.48 5.89
2018-12-31 33.61 6.46
2017-12-31 28.85 8.24
2016-12-31 26.07 8.99
2015-12-31 27.84 9.40
历史平均 24.16 10.06
行业平均 38.98 17.04
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
东方电气(600875)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.12 70.14
2024-12-31 1.05 69.62
2023-12-31 1.06 65.96
2022-12-31 1.00 66.50
2021-12-31 1.20 65.68
2020-12-31 1.26 65.60
2019-12-31 1.40 64.52
2018-12-31 1.40 66.39
2017-12-31 1.28 71.15
2016-12-31 1.23 73.93
2015-12-31 1.24 72.16
历史平均 1.17 75.84
行业平均 1.22 61.02
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东方电气(600875)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.12低于历史平均水平1.17，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.12低于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东方电气(600875)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.70低于历史平均水平0.76，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.70高于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业上游。
东方电气(600875)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 14.07 5.04 7.93 2.37
2024-12-31 14.17 4.79 7.53 2.32
2023-12-31 15.94 6.12 9.53 3.01
2022-12-31 16.49 5.56 8.17 2.61
2021-12-31 17.29 5.20 7.04 2.36
2020-12-31 20.35 5.29 6.02 1.96
2019-12-31 21.52 4.35 4.34 1.54
2018-12-31 20.72 3.90 3.95 1.27
2017-12-31 17.93 2.22 3.08 0.87
2016-12-31 12.04 -5.29 -8.44 -2.08
2015-12-31 16.82 1.28 1.90 0.53
历史平均 18.55 3.49 8.86 1.68
行业平均 19.38 6.54 7.85 3.11
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东方电气(600875)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东方电气(600875)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东方电气(600875)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
东方电气(600875)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.45 0.00 1.58 0.47
2024-12-31 2.72 12.21 1.59 0.48
2023-12-31 2.76 11.53 1.45 0.49
2022-12-31 2.45 10.82 1.40 0.47
2021-12-31 2.03 9.13 1.32 0.45
2020-12-31 1.85 6.72 1.08 0.37
2019-12-31 1.90 6.02 1.00 0.35
2018-12-31 1.70 5.04 0.97 0.33
2017-12-31 1.36 4.74 1.35 0.39
2016-12-31 1.47 4.37 1.51 0.39
2015-12-31 1.11 4.45 1.50 0.42
历史平均 1.19 4.47 2.00 0.44
行业平均 2.84 2.76 1.21 0.47
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东方电气(600875)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.45高于历史平均水平1.19，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.45低于行业平均水平2.84，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东方电气(600875)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.58低于历史平均水平2.00，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.58高于行业平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东方电气(600875)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.47高于历史平均水平0.44，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.47高于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
东方电气(600875)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 3170 39974 31833
2024-12-31 2922 38796 22503
2023-12-31 3550 37245 14168
2022-12-31 2858 34992 12124
2021-12-31 2289 32498 16324
2020-12-31 1862 30908 24278
2019-12-31 1278 29455 28472
2018-12-31 1129 28584 26900
2017-12-31 673 21821 27871
2016-12-31 -1784 21144 28394
2015-12-31 439 23052 21067
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
东方电气(600875)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 4.76 46.76
2023-12-31 5.16 41.71
2022-12-31 3.64 36.56
2021-12-31 2.50 31.34
2020-12-31 4.18 64.49
2019-12-31 1.19 26.61
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.56 -7.86
2015-12-31 0.66 47.90
历史平均 0.70 15.29
行业平均 2.73 45.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
东方电气(600875)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.16 14.68
2024-12-31 0.74 9.83
2023-12-31 0.77 8.09
2022-12-31 0.82 10.05
2021-12-31 0.88 12.55
2020-12-31 0.93 15.43
2019-12-31 0.97 22.28
2018-12-31 0.85 21.60
2017-12-31 1.20 38.99
2016-12-31 1.19 -14.13
2015-12-31 1.38 72.54
历史平均 2.18 24.12
行业平均 1.74 19.70
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
东方电气(600875)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 9.21 1.03
2024-12-31 9.21 0.94
2023-12-31 9.21 1.14
2022-12-31 9.21 0.92
2021-12-31 9.21 0.73
2020-12-31 9.21 0.60
2019-12-31 9.21 0.41
2018-12-31 7.89 0.37
2017-12-31 11.23 0.29
2016-12-31 10.79 -0.76
2015-12-31 13.63 0.19
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

东方电气(600875)的前一交易日收盘价为15.06元， 我们给予的估值为4.66元， 安全边际率为-69.06%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予东方电气(600875)高估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。