新疆众和(600888)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：新疆众和股份有限公司
- 注册地址：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市喀什东路18号
- 公司简称：新疆众和
- 法人代表：孙健
- 公司董秘：刘建昊
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0991-6689800
- 公司网址：
- 上市时间：1996-02-15
- 发行数量(万股)：22500000
- 发行价格(元)：4.2
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：银行储蓄存单方式
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.29(元)
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每股净资产5.43(元)
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每股现金流1.18(元)
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净资产收益率5.37(%)
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总资产收益率2.08(%)
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毛利率14.39(%)
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利润增长率-13.07(%)
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资产负债比61.00(%)
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市盈率24.45(倍)
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市净率1.31(倍)
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市盈增长比率-1.85(倍)
-
EV / EBIT50.3(倍)
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市销率1.19(倍)
-
市值(亿)61.53(亿元)
注：以上数据是基于新疆众和(600888)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 39.00 | 38.30 |
| 2019-12-31 | 38.81 | 40.22 |
| 2018-12-31 | 35.05 | 40.21 |
| 2017-12-31 | 33.98 | 41.20 |
| 2016-12-31 | 33.85 | 38.73 |
| 2015-12-31 | 36.34 | 44.51 |
| 2014-12-31 | 36.34 | 41.92 |
| 2013-12-31 | 46.21 | 49.23 |
| 2012-12-31 | 51.01 | 48.85 |
| 2011-12-31 | 50.59 | 14.12 |
| 2010-12-31 | 57.00 | 24.95 |
| 历史平均 | 42.26 | 38.19 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.30 | 61.00 |
| 2019-12-31 | 1.09 | 61.19 |
| 2018-12-31 | 1.07 | 64.95 |
| 2017-12-31 | 1.26 | 66.02 |
| 2016-12-31 | 1.34 | 66.15 |
| 2015-12-31 | 1.38 | 63.66 |
| 2014-12-31 | 1.26 | 63.66 |
| 2013-12-31 | 1.52 | 53.79 |
| 2012-12-31 | 1.66 | 48.99 |
| 2011-12-31 | 2.93 | 49.41 |
| 2010-12-31 | 1.98 | 43.00 |
| 历史平均 | 1.60 | 57.74 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新疆众和(600888)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.30低于历史平均水平1.60，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.30低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新疆众和(600888)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.61高于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.61高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.39 | 4.93 | 5.37 | 2.08 |
| 2019-12-31 | 14.09 | 2.99 | 3.16 | 1.21 |
| 2018-12-31 | 14.40 | 3.79 | 5.07 | 1.77 |
| 2017-12-31 | 12.08 | 1.99 | 3.55 | 1.18 |
| 2016-12-31 | 8.65 | 0.68 | 1.21 | 0.39 |
| 2015-12-31 | 5.89 | 0.33 | 0.76 | 0.28 |
| 2014-12-31 | 6.31 | -9.93 | -16.63 | -6.01 |
| 2013-12-31 | 13.64 | 2.34 | 2.34 | 1.08 |
| 2012-12-31 | 18.10 | 6.86 | 4.18 | 2.13 |
| 2011-12-31 | 24.17 | 13.79 | 7.76 | 3.93 |
| 2010-12-31 | 28.48 | 18.18 | 13.48 | 7.69 |
| 历史平均 | 14.64 | 4.23 | 2.41 | 1.38 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新疆众和(600888)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新疆众和(600888)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05高于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新疆众和(600888)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05高于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.76 | 1.10 | 1.08 | 0.42 |
| 2019-12-31 | 3.72 | 1.01 | 1.05 | 0.41 |
| 2018-12-31 | 4.67 | 1.16 | 1.33 | 0.47 |
| 2017-12-31 | 4.95 | 1.44 | 1.74 | 0.59 |
| 2016-12-31 | 5.95 | 1.48 | 1.69 | 0.57 |
| 2015-12-31 | 6.84 | 1.91 | 2.34 | 0.85 |
| 2014-12-31 | 4.26 | 1.44 | 1.67 | 0.61 |
| 2013-12-31 | 2.71 | 0.94 | 1.00 | 0.46 |
| 2012-12-31 | 2.24 | 0.64 | 0.61 | 0.31 |
| 2011-12-31 | 2.61 | 2.02 | 0.56 | 0.28 |
| 2010-12-31 | 3.59 | 1.69 | 0.74 | 0.42 |
| 历史平均 | 4.20 | 1.41 | 1.30 | 0.51 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新疆众和(600888)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.76低于历史平均水平4.20，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.76低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 新疆众和(600888)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.10低于历史平均水平1.41，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.10低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新疆众和(600888)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.08低于历史平均水平1.30，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.08低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新疆众和(600888)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.42低于历史平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.42低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 252 | 4682 | 1014 |
| 2019-12-31 | 141 | 4446 | 1941 |
| 2018-12-31 | 181 | 3579 | 1920 |
| 2017-12-31 | 121 | 3399 | 1230 |
| 2016-12-31 | 39 | 3256 | 1506 |
| 2015-12-31 | 25 | 3226 | 1372 |
| 2014-12-31 | -531 | 3193 | 1495 |
| 2013-12-31 | 87 | 3720 | 558 |
| 2012-12-31 | 154 | 3686 | 509 |
| 2011-12-31 | 276 | 3557 | 2104 |
| 2010-12-31 | 292 | 2164 | 672 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.00 | 24.43 |
| 2019-12-31 | 1.24 | 42.93 |
| 2018-12-31 | 1.16 | 22.98 |
| 2017-12-31 | 0.34 | 15.95 |
| 2016-12-31 | 0.26 | 32.64 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.63 | -6.04 |
| 2013-12-31 | 1.41 | 61.39 |
| 2012-12-31 | 0.49 | 15.99 |
| 2011-12-31 | 0.60 | 12.75 |
| 2010-12-31 | 0.25 | 7.24 |
| 历史平均 | 0.64 | 20.36 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.31 | 24.45 |
| 2019-12-31 | 1.09 | 34.56 |
| 2018-12-31 | 1.01 | 19.86 |
| 2017-12-31 | 1.65 | 46.52 |
| 2016-12-31 | 1.54 | 127.79 |
| 2015-12-31 | 1.75 | 228.47 |
| 2014-12-31 | 1.60 | -9.64 |
| 2013-12-31 | 1.02 | 43.61 |
| 2012-12-31 | 1.37 | 32.67 |
| 2011-12-31 | 1.65 | 21.25 |
| 2010-12-31 | 3.91 | 29.02 |
| 历史平均 | 1.72 | 59.95 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.69 | 0.29 |
| 2019-12-31 | 4.69 | 0.14 |
| 2018-12-31 | 4.18 | 0.21 |
| 2017-12-31 | 6.73 | 0.14 |
| 2016-12-31 | 7.83 | 0.06 |
| 2015-12-31 | 8.79 | 0.04 |
| 2014-12-31 | 7.98 | -0.83 |
| 2013-12-31 | 5.92 | 0.14 |
| 2012-12-31 | 9.43 | 0.29 |
| 2011-12-31 | 14.28 | 0.67 |
| 2010-12-31 | 24.05 | 0.83 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
新疆众和(600888)的前一交易日收盘价为7.14元， 我们给予的估值为1.27元， 安全边际率为-82.21%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予新疆众和(600888)高估评级。