贵州燃气(600903)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：贵州燃气集团股份有限公司
- 注册地址：贵州省贵阳市云岩区中华中路166-1号
- 公司简称：贵州燃气
- 法人代表：洪鸣
- 公司董秘：杨梅
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0851-85830557
- 公司网址：
- 上市时间：2017-11-07
- 发行数量(万股)：121950000
- 发行价格(元)：2.21
- 发行市盈率(倍)：22.88
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.03(元)
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每股净资产2.82(元)
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每股现金流0.56(元)
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净资产收益率1.00(%)
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总资产收益率0.68(%)
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毛利率13.57(%)
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利润增长率65.29(%)
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资产负债比65.45(%)
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市盈率246.38(倍)
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市净率2.47(倍)
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市盈增长比率1.47(倍)
-
EV / EBIT106.52(倍)
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市销率1.14(倍)
-
市值(亿)79.45(亿元)
注：以上数据是基于贵州燃气(600903)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 34.55 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 35.79 | 51.83 |
| 2023-12-31 | 37.50 | 48.11 |
| 2022-12-31 | 35.84 | 48.07 |
| 2021-12-31 | 37.42 | 45.34 |
| 2020-12-31 | 36.83 | 49.89 |
| 2019-12-31 | 35.43 | 46.16 |
| 2018-12-31 | 34.29 | 45.37 |
| 2017-12-31 | 37.05 | 46.07 |
| 2016-12-31 | 35.26 | 38.78 |
| 2015-12-31 | 25.14 | 40.83 |
| 历史平均 | 27.39 | 37.30 |
| 行业平均 | 41.47 | 45.09 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.84 | 65.45 |
| 2024-12-31 | 0.73 | 64.21 |
| 2023-12-31 | 0.56 | 62.50 |
| 2022-12-31 | 0.58 | 64.16 |
| 2021-12-31 | 0.69 | 62.58 |
| 2020-12-31 | 0.50 | 63.17 |
| 2019-12-31 | 0.52 | 64.57 |
| 2018-12-31 | 0.48 | 65.71 |
| 2017-12-31 | 0.54 | 62.95 |
| 2016-12-31 | 0.47 | 64.74 |
| 2015-12-31 | 0.50 | 74.86 |
| 历史平均 | 0.57 | 72.61 |
| 行业平均 | 0.78 | 58.53 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 贵州燃气(600903)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.84高于历史平均水平0.57，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.84高于行业平均水平0.78，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 贵州燃气(600903)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65低于历史平均水平0.73，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.65高于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13.57 | 1.19 | 1.00 | 0.68 |
| 2024-12-31 | 14.34 | 1.69 | 2.00 | 0.99 |
| 2023-12-31 | 15.37 | 2.25 | 2.49 | 1.27 |
| 2022-12-31 | 12.60 | 0.35 | 0.87 | 0.21 |
| 2021-12-31 | 17.03 | 3.80 | 5.82 | 1.92 |
| 2020-12-31 | 19.63 | 5.19 | 7.32 | 2.40 |
| 2019-12-31 | 20.58 | 4.69 | 6.88 | 2.08 |
| 2018-12-31 | 19.31 | 4.68 | 7.40 | 2.06 |
| 2017-12-31 | 21.88 | 4.96 | 5.82 | 1.80 |
| 2016-12-31 | 25.64 | 4.53 | 4.42 | 1.35 |
| 2015-12-31 | 23.98 | 1.17 | 4.35 | 0.41 |
| 历史平均 | 20.95 | 3.02 | 5.36 | 1.13 |
| 行业平均 | 13.29 | 6.75 | 8.29 | 3.65 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 贵州燃气(600903)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14高于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 贵州燃气(600903)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 贵州燃气(600903)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 12.73 | 0.00 | 1.66 | 0.57 |
| 2024-12-31 | 15.08 | 1.13 | 1.64 | 0.59 |
| 2023-12-31 | 14.78 | 1.18 | 1.51 | 0.57 |
| 2022-12-31 | 14.28 | 1.24 | 1.67 | 0.60 |
| 2021-12-31 | 10.65 | 1.11 | 1.35 | 0.51 |
| 2020-12-31 | 9.23 | 0.93 | 1.26 | 0.46 |
| 2019-12-31 | 6.64 | 0.96 | 1.25 | 0.44 |
| 2018-12-31 | 6.32 | 0.97 | 1.28 | 0.44 |
| 2017-12-31 | 4.30 | 0.79 | 0.98 | 0.36 |
| 2016-12-31 | 3.36 | 0.77 | 0.85 | 0.30 |
| 2015-12-31 | 3.85 | 0.86 | 1.40 | 0.35 |
| 历史平均 | 4.78 | 1.09 | 1.60 | 0.38 |
| 行业平均 | 13.11 | 1.21 | 1.31 | 0.54 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 贵州燃气(600903)（以下简称“本公司”）当前存货周转率12.73高于历史平均水平4.78，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率12.73低于行业平均水平13.11，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 贵州燃气(600903)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.66高于历史平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.66高于行业平均水平1.31，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 贵州燃气(600903)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.57高于历史平均水平0.38，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.57高于行业平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 32 | 3211 | 639 |
| 2024-12-31 | 63 | 3128 | 452 |
| 2023-12-31 | 78 | 3136 | 671 |
| 2022-12-31 | 25 | 2938 | 951 |
| 2021-12-31 | 176 | 3031 | 1392 |
| 2020-12-31 | 206 | 2821 | 497 |
| 2019-12-31 | 191 | 2771 | 743 |
| 2018-12-31 | 172 | 2320 | 528 |
| 2017-12-31 | 137 | 2362 | 424 |
| 2016-12-31 | 100 | 2254 | 245 |
| 2015-12-31 | 46 | 1052 | 330 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.26 | 66.33 |
| 2023-12-31 | 0.26 | 53.02 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.34 | 30.34 |
| 2020-12-31 | 0.76 | 58.47 |
| 2019-12-31 | 0.31 | 27.29 |
| 2018-12-31 | 0.08 | 8.05 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.08 | 8.05 |
| 行业平均 | 3.23 | 50.50 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.47 | 246.38 |
| 2024-12-31 | 5.10 | 255.32 |
| 2023-12-31 | 5.09 | 204.41 |
| 2022-12-31 | 5.38 | 619.77 |
| 2021-12-31 | 5.21 | 89.60 |
| 2020-12-31 | 5.60 | 76.56 |
| 2019-12-31 | 6.07 | 88.24 |
| 2018-12-31 | 7.39 | 99.90 |
| 2017-12-31 | 5.80 | 99.75 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 6.59 | 99.83 |
| 行业平均 | 1.46 | 16.21 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13.88 | 0.03 |
| 2024-12-31 | 13.88 | 0.05 |
| 2023-12-31 | 13.88 | 0.07 |
| 2022-12-31 | 13.88 | 0.02 |
| 2021-12-31 | 13.88 | 0.15 |
| 2020-12-31 | 13.88 | 0.18 |
| 2019-12-31 | 14.78 | 0.17 |
| 2018-12-31 | 21.10 | 0.21 |
| 2017-12-31 | 16.86 | 0.17 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.14 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.10 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
贵州燃气(600903)的前一交易日收盘价为6.98元， 我们给予的估值为2.58元， 安全边际率为-63.04%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予贵州燃气(600903)高估评级。