江苏银行(600919)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏银行股份有限公司
- 注册地址：江苏省南京市中华路26号
- 公司简称：江苏银行
- 法人代表：夏平
- 公司董秘：吴典军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：025-52890919
- 公司网址：
- 上市时间：2016-08-01
- 发行数量(万股)：1154450000
- 发行价格(元)：6.27
- 发行市盈率(倍)：7.64
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.27(元)
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每股净资产13.95(元)
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每股现金流8.22(元)
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净资产收益率9.13(%)
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总资产收益率0.67(%)
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毛利率100.00(%)
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利润增长率80.35(%)
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资产负债比92.72(%)
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市盈率5.98(倍)
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市净率0.55(倍)
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市盈增长比率0.07(倍)
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EV / EBIT139.7(倍)
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市销率1.78(倍)
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市值(亿)878.53(亿元)
注：以上数据是基于江苏银行(600919)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.28 | 0.23 |
| 2019-12-31 | 6.61 | 0.26 |
| 2018-12-31 | 6.47 | 0.28 |
| 2017-12-31 | 6.37 | 0.31 |
| 2016-12-31 | 5.27 | 0.35 |
| 2015-12-31 | 5.08 | 0.41 |
| 2014-12-31 | 5.40 | 0.47 |
| 2013-12-31 | 6.27 | 0.60 |
| 2012-12-31 | 5.27 | 0.64 |
| 2011-12-31 | 5.41 | 0.60 |
| 2010-12-31 | 5.27 | 0.70 |
| 历史平均 | 5.65 | 0.48 |
| 行业平均 | 8.31 | 0.73 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 92.72 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 93.39 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 93.53 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 93.63 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 94.73 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 94.92 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 94.60 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 93.73 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 94.73 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 94.59 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 94.73 |
| 历史平均 | 0.00 | 94.35 |
| 行业平均 | 0.00 | 91.69 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 江苏银行(600919)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率高于行业平均水平，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 江苏银行(600919)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.93低于历史平均水平0.94，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.93高于行业平均水平0.92，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 100.00 | 30.91 | 9.13 | 0.67 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 33.26 | 11.01 | 0.72 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 37.65 | 10.65 | 0.69 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 35.51 | 10.68 | 0.68 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 33.92 | 12.84 | 0.67 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 33.89 | 14.58 | 0.74 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 34.35 | 15.53 | 0.84 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 36.73 | 17.14 | 1.07 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 35.52 | 20.61 | 1.08 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 35.31 | 20.98 | 1.13 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 36.56 | 18.44 | 0.97 |
| 历史平均 | 47.07 | 35.49 | 15.72 | 0.87 |
| 行业平均 | 100.00 | 34.38 | 11.12 | 0.92 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 江苏银行(600919)（以下简称“本公司”）当前毛利率1.00高于历史平均水平0.47，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率1.00高于行业平均水平1.00，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 江苏银行(600919)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.31低于历史平均水平0.35，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.31低于行业平均水平0.34，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 江苏银行(600919)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 9.50 | 0.30 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 8.44 | 0.33 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 6.46 | 0.28 | 0.02 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 6.18 | 0.30 | 0.02 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 5.66 | 0.37 | 0.02 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 5.27 | 0.43 | 0.02 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 5.14 | 0.45 | 0.02 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 4.87 | 0.47 | 0.03 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 4.77 | 0.58 | 0.03 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 5.35 | 0.59 | 0.03 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 3.82 | 0.50 | 0.03 |
| 历史平均 | 0.00 | 5.28 | 0.44 | 0.02 |
| 行业平均 | 0.00 | 3.66 | 0.32 | 0.03 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 江苏银行(600919)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率高于行业平均水平，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 江苏银行(600919)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率9.50高于历史平均水平5.28，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率9.50高于行业平均水平3.66，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 江苏银行(600919)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.30低于历史平均水平0.44，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.30低于行业平均水平0.32，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 江苏银行(600919)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.02低于历史平均水平0.02，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.02低于行业平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14695 | 160994 | 94904 |
| 2019-12-31 | 14619 | 132792 | 51384 |
| 2018-12-31 | 13065 | 122624 | 47736 |
| 2017-12-31 | 11875 | 111145 | 62181 |
| 2016-12-31 | 10611 | 82665 | 95437 |
| 2015-12-31 | 9497 | 65156 | 132586 |
| 2014-12-31 | 8685 | 55935 | 149092 |
| 2013-12-31 | 8186 | 47763 | 128514 |
| 2012-12-31 | 7039 | 34151 | 99284 |
| 2011-12-31 | 5834 | 27812 | 80142 |
| 2010-12-31 | 4185 | 22692 | 47646 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.65 | 21.84 |
| 2019-12-31 | 4.70 | 26.85 |
| 2018-12-31 | 3.02 | 15.91 |
| 2017-12-31 | 2.42 | 17.30 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.72 | 16.61 |
| 行业平均 | 4.21 | 26.56 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.55 | 5.98 |
| 2019-12-31 | 0.63 | 5.72 |
| 2018-12-31 | 0.56 | 5.28 |
| 2017-12-31 | 0.76 | 7.15 |
| 2016-12-31 | 1.34 | 10.48 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.89 | 7.64 |
| 行业平均 | 0.70 | 6.31 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.95 | 1.27 |
| 2019-12-31 | 7.24 | 1.27 |
| 2018-12-31 | 5.97 | 1.13 |
| 2017-12-31 | 7.35 | 1.03 |
| 2016-12-31 | 9.63 | 0.92 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.91 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.84 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.79 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.77 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.64 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.46 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
江苏银行(600919)的前一交易日收盘价为7.61元， 我们给予的估值为2.71元， 安全边际率为-64.39%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予江苏银行(600919)高估评级。