国投中鲁(600962)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：国投中鲁果汁股份有限公司
- 注册地址：北京市丰台区科兴路7号205室
- 公司简称：国投中鲁
- 法人代表：李俊喜
- 公司董秘：金晶
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-88009021
- 公司网址：
- 上市时间：2004-06-22
- 发行数量(万股)：65000000
- 发行价格(元)：4.8
- 发行市盈率(倍)：19.94
- 发行方式：二级市场配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.18(元)
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每股净资产3.54(元)
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每股现金流0.82(元)
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净资产收益率5.15(%)
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总资产收益率2.51(%)
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毛利率15.09(%)
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利润增长率-25.73(%)
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资产负债比59.10(%)
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市盈率48.7(倍)
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市净率2.51(倍)
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市盈增长比率-1.46(倍)
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EV / EBIT57.78(倍)
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市销率1.06(倍)
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市值(亿)23.26(亿元)
注：以上数据是基于国投中鲁(600962)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 40.90 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 34.61 | 21.99 |
| 2023-12-31 | 40.50 | 27.11 |
| 2022-12-31 | 39.54 | 28.54 |
| 2021-12-31 | 34.77 | 29.36 |
| 2020-12-31 | 34.25 | 29.74 |
| 2019-12-31 | 42.04 | 29.47 |
| 2018-12-31 | 50.11 | 36.28 |
| 2017-12-31 | 52.63 | 30.57 |
| 2016-12-31 | 56.11 | 32.47 |
| 2015-12-31 | 52.26 | 31.25 |
| 历史平均 | 50.14 | 28.75 |
| 行业平均 | 72.01 | 12.25 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.24 | 59.10 |
| 2024-12-31 | 1.17 | 65.39 |
| 2023-12-31 | 1.19 | 59.50 |
| 2022-12-31 | 1.11 | 60.46 |
| 2021-12-31 | 1.02 | 65.23 |
| 2020-12-31 | 1.05 | 65.75 |
| 2019-12-31 | 1.21 | 57.96 |
| 2018-12-31 | 1.28 | 49.89 |
| 2017-12-31 | 1.33 | 47.37 |
| 2016-12-31 | 1.40 | 43.89 |
| 2015-12-31 | 1.31 | 47.74 |
| 历史平均 | 1.34 | 49.86 |
| 行业平均 | 2.92 | 27.99 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 国投中鲁(600962)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.24低于历史平均水平1.34，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.24低于行业平均水平2.92，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 国投中鲁(600962)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.59高于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.59高于行业平均水平0.28，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 15.09 | 2.81 | 5.15 | 2.51 |
| 2024-12-31 | 15.53 | 1.89 | 3.26 | 1.34 |
| 2023-12-31 | 22.73 | 4.52 | 6.82 | 2.79 |
| 2022-12-31 | 22.06 | 5.79 | 11.89 | 4.40 |
| 2021-12-31 | 15.82 | -0.58 | -2.85 | -0.36 |
| 2020-12-31 | 16.87 | -10.57 | -16.64 | -4.96 |
| 2019-12-31 | 19.99 | 1.16 | 0.43 | 0.65 |
| 2018-12-31 | 26.03 | 1.06 | 0.63 | 0.52 |
| 2017-12-31 | 21.08 | 1.24 | 1.01 | 0.66 |
| 2016-12-31 | 19.96 | 0.94 | 0.11 | 0.51 |
| 2015-12-31 | 20.82 | 4.36 | 3.92 | 2.55 |
| 历史平均 | 19.05 | -1.19 | -1.89 | -0.32 |
| 行业平均 | 74.79 | 35.08 | 25.73 | 18.72 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 国投中鲁(600962)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.75，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 国投中鲁(600962)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.35，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 国投中鲁(600962)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05高于历史平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.26，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.13 | 0.00 | 2.18 | 0.89 |
| 2024-12-31 | 1.33 | 3.21 | 2.04 | 0.71 |
| 2023-12-31 | 1.00 | 2.27 | 1.52 | 0.62 |
| 2022-12-31 | 1.51 | 2.66 | 1.92 | 0.76 |
| 2021-12-31 | 1.46 | 2.13 | 1.79 | 0.62 |
| 2020-12-31 | 1.01 | 1.58 | 1.37 | 0.47 |
| 2019-12-31 | 1.49 | 1.92 | 1.34 | 0.57 |
| 2018-12-31 | 1.07 | 1.36 | 0.98 | 0.49 |
| 2017-12-31 | 1.48 | 1.75 | 1.02 | 0.53 |
| 2016-12-31 | 1.42 | 1.68 | 0.97 | 0.55 |
| 2015-12-31 | 1.39 | 1.87 | 1.12 | 0.59 |
| 历史平均 | 1.10 | 1.86 | 1.05 | 0.52 |
| 行业平均 | 0.73 | 4.35 | 0.74 | 0.53 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 国投中鲁(600962)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.13高于历史平均水平1.10，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.13高于行业平均水平0.73，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 国投中鲁(600962)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.18高于历史平均水平1.05，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.18高于行业平均水平0.74，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 国投中鲁(600962)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.89高于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.89高于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 48 | 928 | 214 |
| 2024-12-31 | 29 | 897 | 150 |
| 2023-12-31 | 58 | 854 | 151 |
| 2022-12-31 | 92 | 775 | 198 |
| 2021-12-31 | -19 | 682 | 112 |
| 2020-12-31 | -118 | 709 | 191 |
| 2019-12-31 | 4 | 843 | 111 |
| 2018-12-31 | 5 | 839 | 54 |
| 2017-12-31 | 8 | 825 | 240 |
| 2016-12-31 | 1 | 819 | 152 |
| 2015-12-31 | 32 | 816 | 167 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.67 | 8.22 |
| 行业平均 | 4.54 | 71.84 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.51 | 48.70 |
| 2024-12-31 | 2.40 | 73.68 |
| 2023-12-31 | 2.52 | 37.02 |
| 2022-12-31 | 2.78 | 23.40 |
| 2021-12-31 | 3.16 | -110.69 |
| 2020-12-31 | 3.04 | -18.25 |
| 2019-12-31 | 2.56 | 599.16 |
| 2018-12-31 | 2.29 | 361.02 |
| 2017-12-31 | 3.24 | 321.94 |
| 2016-12-31 | 6.55 | 5958.16 |
| 2015-12-31 | 5.74 | 146.39 |
| 历史平均 | 3.39 | 755.83 |
| 行业平均 | 4.08 | 15.87 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.22 | 0.18 |
| 2024-12-31 | 8.22 | 0.11 |
| 2023-12-31 | 8.22 | 0.22 |
| 2022-12-31 | 8.22 | 0.35 |
| 2021-12-31 | 8.22 | -0.07 |
| 2020-12-31 | 8.22 | -0.45 |
| 2019-12-31 | 8.22 | 0.01 |
| 2018-12-31 | 7.33 | 0.02 |
| 2017-12-31 | 10.21 | 0.03 |
| 2016-12-31 | 20.45 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 17.85 | 0.12 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
国投中鲁(600962)的前一交易日收盘价为8.87元， 我们给予的估值为-3.49元， 安全边际率为-139.35%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予国投中鲁(600962)高估评级。