郴电国际(600969)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.07(元)
  • 每股净资产
    9.63(元)
  • 每股现金流
    4.69(元)
  • 净资产收益率
    -0.73(%)
  • 总资产收益率
    0.48(%)
  • 毛利率
    12.54(%)
  • 利润增长率
    -3.12(%)
  • 资产负债比
    72.88(%)
  • 市盈率
    -68.23(倍)
  • 市净率
    0.5(倍)
  • 市盈增长比率
    -8.23(倍)
  • EV / EBIT
    89.56(倍)
  • 市销率
    0.42(倍)
  • 市值(亿)
    17.87(亿元)

注：以上数据是基于郴电国际(600969)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
郴电国际(600969)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电力销售

 705 13
2011-06-30

工业气体销售

 136 48
2011-06-30

自来水销售

 37 56
2011-06-30

其他

 14 93
郴电国际(600969)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

其中:郴州地区(电力销售)

 250
2011-06-30

工业气体销售

 136
2011-06-30

其中:宜章地区(电力销售)

 134
2011-06-30

其中:永兴地区(电力销售)

 109
2011-06-30

其中:汝城地区(电力销售)

 108
2011-06-30

其中:临武地区(电力销售)

 103
2011-06-30

其中:常州地区(工业气体销售)

 77
2011-06-30

其中:唐山地区(工业气体销售)

 59
2011-06-30

自来水销售

 37
2011-06-30

其他地区

 14
财务分析
郴电国际(600969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 27.12 0.00
2024-12-31 26.77 66.61
2023-12-31 25.57 66.25
2022-12-31 24.95 64.20
2021-12-31 26.16 59.17
2020-12-31 27.57 56.22
2019-12-31 28.47 54.10
2018-12-31 28.85 48.07
2017-12-31 29.26 40.03
2016-12-31 32.05 43.76
2015-12-31 37.76 48.12
历史平均 31.64 51.33
行业平均 35.91 56.85
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
郴电国际(600969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.79 72.88
2024-12-31 0.84 73.23
2023-12-31 0.81 74.43
2022-12-31 1.00 75.05
2021-12-31 1.03 73.84
2020-12-31 0.62 72.43
2019-12-31 1.09 71.53
2018-12-31 1.33 71.15
2017-12-31 2.36 70.74
2016-12-31 1.90 67.95
2015-12-31 2.34 62.24
历史平均 1.56 68.36
行业平均 0.60 64.09
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 郴电国际(600969)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.79低于历史平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.79高于行业平均水平0.60，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 郴电国际(600969)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.73高于历史平均水平0.68，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.73高于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业上游。
郴电国际(600969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 12.54 1.62 -0.73 0.48
2024-12-31 12.84 1.40 -1.02 0.41
2023-12-31 7.46 -0.92 -1.72 -0.24
2022-12-31 9.79 1.21 1.38 0.31
2021-12-31 14.79 3.49 1.27 0.79
2020-12-31 14.78 1.95 0.86 0.43
2019-12-31 14.52 3.26 1.58 0.74
2018-12-31 15.53 4.04 1.12 0.86
2017-12-31 15.54 4.07 0.88 0.79
2016-12-31 16.92 6.44 3.09 1.40
2015-12-31 17.03 7.34 3.44 1.87
历史平均 19.00 6.86 5.82 2.35
行业平均 20.61 11.46 9.26 3.29
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 郴电国际(600969)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 郴电国际(600969)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 郴电国际(600969)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
郴电国际(600969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 46.11 0.00 1.10 0.30
2024-12-31 62.88 0.44 1.11 0.30
2023-12-31 52.32 0.40 1.03 0.26
2022-12-31 44.83 0.40 1.03 0.26
2021-12-31 52.44 0.38 0.87 0.23
2020-12-31 44.54 0.39 0.79 0.22
2019-12-31 48.47 0.42 0.80 0.23
2018-12-31 86.06 0.44 0.74 0.21
2017-12-31 76.23 0.49 0.67 0.20
2016-12-31 45.56 0.50 0.68 0.22
2015-12-31 61.35 0.53 0.67 0.25
历史平均 59.13 0.62 1.07 0.33
行业平均 12.61 0.51 0.80 0.29
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 郴电国际(600969)（以下简称“本公司”）当前存货周转率46.11低于历史平均水平59.13，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率46.11高于行业平均水平12.61，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 郴电国际(600969)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.10高于历史平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.10高于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 郴电国际(600969)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.30低于历史平均水平0.33，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.30高于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
郴电国际(600969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -26 3564 1735
2024-12-31 -36 3555 1613
2023-12-31 -62 3585 1134
2022-12-31 50 3647 1577
2021-12-31 46 3616 1501
2020-12-31 31 3571 1390
2019-12-31 55 3495 1821
2018-12-31 38 3445 2566
2017-12-31 30 3414 3404
2016-12-31 100 3241 2769
2015-12-31 106 3091 2996
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
郴电国际(600969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.90 43.46
2021-12-31 0.69 36.36
2020-12-31 1.05 82.28
2019-12-31 0.40 17.62
2018-12-31 0.55 31.42
2017-12-31 0.54 58.12
2016-12-31 0.40 20.16
2015-12-31 0.65 30.72
历史平均 0.72 31.71
行业平均 4.09 48.04
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
郴电国际(600969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.50 -68.23
2024-12-31 0.68 -66.62
2023-12-31 0.67 -39.16
2022-12-31 0.66 48.18
2021-12-31 0.67 52.63
2020-12-31 0.68 78.44
2019-12-31 0.69 43.75
2018-12-31 0.64 57.08
2017-12-31 0.96 108.19
2016-12-31 1.55 50.27
2015-12-31 1.62 47.06
历史平均 1.93 44.72
行业平均 1.12 12.01
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
郴电国际(600969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.53 -0.07
2024-12-31 6.53 -0.10
2023-12-31 6.53 -0.17
2022-12-31 6.53 0.14
2021-12-31 6.53 0.12
2020-12-31 6.53 0.08
2019-12-31 6.53 0.15
2018-12-31 5.93 0.10
2017-12-31 12.36 0.11
2016-12-31 19.06 0.38
2015-12-31 18.93 0.40
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

郴电国际(600969)的前一交易日收盘价为4.83元， 我们给予的估值为9.37元， 安全边际率为94.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予郴电国际(600969)低估评级。

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