淮北矿业(600985)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.82(元)
  • 每股净资产
    19.82(元)
  • 每股现金流
    1.12(元)
  • 净资产收益率
    9.19(%)
  • 总资产收益率
    3.95(%)
  • 毛利率
    18.17(%)
  • 利润增长率
    45.14(%)
  • 资产负债比
    46.20(%)
  • 市盈率
    10.34(倍)
  • 市净率
    0.95(倍)
  • 市盈增长比率
    0.26(倍)
  • EV / EBIT
    19.08(倍)
  • 市销率
    0.69(倍)
  • 市值(亿)
    409.07(亿元)

注：以上数据是基于淮北矿业(600985)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
淮北矿业(600985)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

炸药

 139 33
2011-06-30

工业雷管

 71 51
2011-06-30

爆破工程

 25 30
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 -75
2011-06-30

其他

 2 22
淮北矿业(600985)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

民爆器材

 210 39
2011-06-30

爆破工程

 25 30
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 -75
2011-06-30

其他

 2 22
淮北矿业(600985)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

省内

 158
2011-06-30

省外

 80
2011-06-30

其他(补充)

 8
财务分析
淮北矿业(600985)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 53.80 0.00
2024-12-31 53.42 47.21
2023-12-31 47.76 44.05
2022-12-31 45.22 47.37
2021-12-31 43.28 50.54
2020-12-31 37.99 48.05
2019-12-31 35.56 49.79
2018-12-31 34.42 51.15
2017-12-31 76.24 19.12
2016-12-31 64.12 18.95
2015-12-31 78.67 26.76
历史平均 73.42 28.08
行业平均 55.13 38.90
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
淮北矿业(600985)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.60 46.20
2024-12-31 0.56 46.58
2023-12-31 0.69 52.24
2022-12-31 0.78 54.78
2021-12-31 0.58 56.72
2020-12-31 0.47 62.01
2019-12-31 0.48 64.44
2018-12-31 0.39 65.58
2017-12-31 2.00 23.76
2016-12-31 1.33 35.88
2015-12-31 1.95 21.33
历史平均 2.19 26.58
行业平均 1.03 44.87
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 淮北矿业(600985)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.60低于历史平均水平2.19，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.60低于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 淮北矿业(600985)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.46高于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.46高于行业平均水平0.45，说明本公司经营风险处于行业上游。
淮北矿业(600985)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 18.17 5.91 9.19 3.95
2024-12-31 18.29 6.81 11.45 5.10
2023-12-31 18.87 8.11 16.69 6.84
2022-12-31 23.15 10.34 21.00 8.49
2021-12-31 19.96 8.23 18.00 7.33
2020-12-31 18.17 7.02 16.30 5.48
2019-12-31 16.53 6.01 19.06 5.80
2018-12-31 20.35 7.22 20.85 6.70
2017-12-31 40.93 12.86 6.82 5.09
2016-12-31 43.76 11.18 7.27 4.47
2015-12-31 42.40 13.09 10.03 7.39
历史平均 36.70 9.96 9.78 6.29
行业平均 31.20 15.50 12.86 7.45
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 淮北矿业(600985)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 淮北矿业(600985)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.15，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 淮北矿业(600985)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
淮北矿业(600985)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 15.33 0.00 1.24 0.67
2024-12-31 17.40 1.59 1.40 0.75
2023-12-31 20.53 1.91 1.77 0.84
2022-12-31 19.13 1.74 1.82 0.82
2021-12-31 20.69 1.76 2.06 0.89
2020-12-31 28.28 1.62 2.05 0.78
2019-12-31 32.38 1.94 2.71 0.96
2018-12-31 30.10 1.81 2.70 0.93
2017-12-31 7.86 2.07 0.52 0.40
2016-12-31 7.50 2.11 0.62 0.40
2015-12-31 8.39 2.11 0.72 0.56
历史平均 9.83 2.45 1.00 0.65
行业平均 17.74 1.23 0.87 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 淮北矿业(600985)（以下简称“本公司”）当前存货周转率15.33高于历史平均水平9.83，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率15.33低于行业平均水平17.74，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 淮北矿业(600985)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.24高于历史平均水平1.00，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.24高于行业平均水平0.87，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 淮北矿业(600985)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.67高于历史平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.67高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
淮北矿业(600985)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 3957 43052 2429
2024-12-31 4855 42389 3484
2023-12-31 6225 37300 4485
2022-12-31 7011 33390 7654
2021-12-31 4908 27267 4372
2020-12-31 3468 21283 2413
2019-12-31 3628 19036 5432
2018-12-31 3549 17020 2982
2017-12-31 119 1743 538
2016-12-31 90 1239 281
2015-12-31 116 1159 173
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
淮北矿业(600985)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 7.41 41.60
2023-12-31 10.73 43.27
2022-12-31 10.38 37.16
2021-12-31 6.92 35.39
2020-12-31 12.69 80.43
2019-12-31 4.94 29.94
2018-12-31 0.18 1.01
2017-12-31 0.77 25.25
2016-12-31 0.34 14.59
2015-12-31 0.83 25.63
历史平均 0.62 22.09
行业平均 10.37 59.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
淮北矿业(600985)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.95 10.34
2024-12-31 0.64 5.61
2023-12-31 0.67 4.03
2022-12-31 0.75 3.58
2021-12-31 0.92 5.12
2020-12-31 1.03 6.34
2019-12-31 1.15 6.06
2018-12-31 1.15 5.53
2017-12-31 2.23 32.77
2016-12-31 3.16 43.52
2015-12-31 3.11 31.03
历史平均 2.82 33.83
行业平均 0.77 5.93
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
淮北矿业(600985)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 10.12 1.82
2024-12-31 10.12 1.80
2023-12-31 10.12 2.51
2022-12-31 10.12 2.83
2021-12-31 10.12 1.98
2020-12-31 10.12 1.60
2019-12-31 10.12 1.67
2018-12-31 9.30 1.68
2017-12-31 12.98 0.40
2016-12-31 14.91 0.34
2015-12-31 13.72 0.44
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

淮北矿业(600985)的前一交易日收盘价为18.83元， 我们给予的估值为22.54元， 安全边际率为19.70%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予淮北矿业(600985)合理评级。

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