广汽长丰(600991)基本面研究报告

2010-12-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.3(元)
  • 每股净资产
    4.66(元)
  • 每股现金流
    0.96(元)
  • 净资产收益率
    6.40(%)
  • 总资产收益率
    2.34(%)
  • 毛利率
    25.16(%)
  • 利润增长率
    0.00(%)
  • 资产负债比
    60.71(%)
  • 市盈率
    59.69(倍)
  • 市净率
    3.82(倍)
  • 市盈增长比率
    --(倍)
  • EV / EBIT
    75.62(倍)
  • 市销率
    1.5(倍)
  • 市值(亿)
    92.82(亿元)

注：以上数据是基于广汽长丰(600991)的2010-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
广汽长丰(600991)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车整车产品

 2479 22
2011-06-30

其他业务(补充)

 114 62
广汽长丰(600991)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车制造行业

 2479 22
2011-06-30

其他业务(补充)

 114 62
广汽长丰(600991)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西北地区

 752
2011-06-30

西南地区

 414
2011-06-30

华北地区

 399
2011-06-30

华中地区

 328
2011-06-30

中南地区

 286
2011-06-30

东北地区

 177
2011-06-30

华东地区

 122
2011-06-30

其他(补充)

 114
财务分析
广汽长丰(600991)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2010-12-31TTM 39.29 46.23
2010-12-31 39.29 46.23
2009-12-31 37.40 47.68
2008-12-31 39.37 51.85
2007-12-31 38.51 50.90
2006-12-31 41.72 41.07
2005-12-31 39.90 40.09
2004-12-31 41.05 17.91
2003-12-31 28.81 15.39
2002-12-31 33.31 19.37
2001-12-31 35.36 19.39
历史平均 39.29 46.23
行业平均 40.32 16.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
广汽长丰(600991)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2010-12-31TTM 0.83 60.71
2010-12-31 0.83 60.71
2009-12-31 0.69 62.60
2008-12-31 0.60 60.63
2007-12-31 0.66 61.49
2006-12-31 0.66 58.28
2005-12-31 0.87 60.10
2004-12-31 1.04 58.95
2003-12-31 1.02 71.19
2002-12-31 1.13 66.69
2001-12-31 1.22 64.64
历史平均 0.83 60.71
行业平均 1.16 59.76
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广汽长丰(600991)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.83高于历史平均水平0.83，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.83低于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广汽长丰(600991)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.61高于历史平均水平0.61，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.61高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
广汽长丰(600991)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2010-12-31TTM 25.16 2.38 6.40 2.34
2010-12-31 25.16 2.38 6.40 2.34
2009-12-31 25.59 0.62 1.24 0.48
2008-12-31 28.23 3.14 6.12 2.47
2007-12-31 27.57 4.11 8.56 3.27
2006-12-31 20.97 0.53 1.08 0.47
2005-12-31 16.12 -0.18 1.02 -0.15
2004-12-31 20.01 2.38 6.45 1.76
2003-12-31 22.67 7.15 37.44 10.20
2002-12-31 24.11 6.86 30.01 9.17
2001-12-31 20.81 9.01 37.27 11.94
历史平均 25.16 2.38 6.40 2.34
行业平均 15.17 4.66 8.55 3.80
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广汽长丰(600991)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25高于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.25高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广汽长丰(600991)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广汽长丰(600991)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06高于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
广汽长丰(600991)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2010-12-31TTM 7.24 2.12 2.50 0.98
2010-12-31 7.24 2.12 2.50 0.98
2009-12-31 4.76 1.64 2.09 0.78
2008-12-31 5.18 1.52 2.00 0.79
2007-12-31 5.77 1.56 2.07 0.80
2006-12-31 4.90 2.13 2.10 0.87
2005-12-31 3.30 2.13 2.14 0.85
2004-12-31 2.33 4.13 1.80 0.74
2003-12-31 6.01 9.26 4.95 1.43
2002-12-31 3.55 6.90 4.01 1.34
2001-12-31 2.25 6.83 3.75 1.32
历史平均 7.24 2.12 2.50 0.98
行业平均 7.76 4.85 1.97 0.80
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广汽长丰(600991)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.24高于历史平均水平7.24，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.24低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 广汽长丰(600991)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.12高于历史平均水平2.12，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.12低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广汽长丰(600991)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.50高于历史平均水平2.50，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.50高于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广汽长丰(600991)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.98高于历史平均水平0.98，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.98高于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
广汽长丰(600991)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2010-12-31TTM 155 2430 499
2010-12-31 155 2430 499
2009-12-31 28 2274 616
2008-12-31 140 2290 796
2007-12-31 184 2149 962
2006-12-31 21 1952 579
2005-12-31 20 1961 0
2004-12-31 130 2022 0
2003-12-31 348 929 0
2002-12-31 199 661 0
2001-12-31 195 523 0
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
广汽长丰(600991)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2010-12-31TTM 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
2009-12-31 0.68 142.23
2008-12-31 0.00 0.00
2007-12-31 0.00 0.00
2006-12-31 0.00 0.00
2005-12-31 4.84 399.90
2004-12-31 0.00 0.00
2003-12-31 0.00 0.00
2002-12-31 0.00 0.00
2001-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 2.80 48.72
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
广汽长丰(600991)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2010-12-31TTM 3.82 59.69
2010-12-31 3.02 47.13
2009-12-31 2.60 209.68
2008-12-31 0.85 13.90
2007-12-31 2.87 33.56
2006-12-31 0.98 90.66
2005-12-31 0.84 82.58
2004-12-31 1.64 25.44
2003-12-31 0.00 0.00
2002-12-31 0.00 0.00
2001-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.02 47.13
行业平均 1.55 18.23
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
广汽长丰(600991)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2010-12-31TTM 14.07 0.30
2010-12-31 14.07 0.30
2009-12-31 11.34 0.05
2008-12-31 4.86 0.35
2007-12-31 15.40 0.46
2006-12-31 4.77 0.05
2005-12-31 4.13 0.05
2004-12-31 8.28 0.33
2003-12-31 0.00 1.08
2002-12-31 0.00 0.62
2001-12-31 0.00 0.60
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

广汽长丰(600991)的前一交易日收盘价为17.82元， 我们给予的估值为5.5元， 安全边际率为-69.14%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予广汽长丰(600991)高估评级。

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