唐山港(601000)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：唐山港集团股份有限公司
- 注册地址：河北省唐山市海港开发区
- 公司简称：唐山港
- 法人代表：宣国宝
- 公司董秘：杨光
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0315-2916417
- 公司网址：
- 上市时间：2010-07-05
- 发行数量(万股)：200000000
- 发行价格(元)：8.2
- 发行市盈率(倍)：32.67
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.31(元)
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每股净资产3.57(元)
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每股现金流-0.03(元)
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净资产收益率8.60(%)
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总资产收益率7.88(%)
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毛利率44.77(%)
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利润增长率19.71(%)
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资产负债比8.68(%)
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市盈率14.2(倍)
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市净率1.22(倍)
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市盈增长比率0.67(倍)
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EV / EBIT11.38(倍)
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市销率4.72(倍)
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市值(亿)258.37(亿元)
注：以上数据是基于唐山港(601000)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 装卸堆存 |
899 | 44 |
| 2011-06-30 | 商品销售 |
315 | 2 |
| 2011-06-30 | 港务管理 |
96 | 58 |
| 2011-06-30 | 物流及其他 |
63 | 76 |
| 2011-06-30 | 船舶运输 |
30 | 6 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
5 | 67 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 91.32 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 90.14 | 33.08 |
| 2023-12-31 | 89.90 | 36.81 |
| 2022-12-31 | 88.01 | 38.24 |
| 2021-12-31 | 83.42 | 38.80 |
| 2020-12-31 | 79.89 | 49.33 |
| 2019-12-31 | 74.51 | 52.36 |
| 2018-12-31 | 73.15 | 49.21 |
| 2017-12-31 | 71.98 | 51.79 |
| 2016-12-31 | 73.24 | 52.13 |
| 2015-12-31 | 68.35 | 64.89 |
| 历史平均 | 63.46 | 57.54 |
| 行业平均 | 58.91 | 35.29 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.21 | 8.68 |
| 2024-12-31 | 3.15 | 9.86 |
| 2023-12-31 | 3.81 | 10.10 |
| 2022-12-31 | 3.80 | 11.99 |
| 2021-12-31 | 2.63 | 16.58 |
| 2020-12-31 | 1.73 | 20.11 |
| 2019-12-31 | 1.48 | 25.49 |
| 2018-12-31 | 1.42 | 26.85 |
| 2017-12-31 | 1.23 | 28.02 |
| 2016-12-31 | 1.44 | 26.76 |
| 2015-12-31 | 1.14 | 31.65 |
| 历史平均 | 1.10 | 36.54 |
| 行业平均 | 1.24 | 41.09 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 唐山港(601000)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.21高于历史平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.21高于行业平均水平1.24，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 唐山港(601000)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.09低于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.09低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 44.77 | 35.84 | 8.60 | 7.88 |
| 2024-12-31 | 46.65 | 37.14 | 9.53 | 8.58 |
| 2023-12-31 | 45.65 | 34.86 | 9.64 | 8.54 |
| 2022-12-31 | 38.74 | 32.22 | 8.81 | 7.76 |
| 2021-12-31 | 40.27 | 35.44 | 11.26 | 9.07 |
| 2020-12-31 | 30.27 | 25.16 | 9.99 | 8.02 |
| 2019-12-31 | 21.64 | 15.75 | 10.38 | 7.16 |
| 2018-12-31 | 20.72 | 15.17 | 10.22 | 6.60 |
| 2017-12-31 | 27.23 | 20.23 | 10.08 | 6.98 |
| 2016-12-31 | 37.21 | 25.36 | 9.74 | 7.03 |
| 2015-12-31 | 40.64 | 25.09 | 11.54 | 7.77 |
| 历史平均 | 34.71 | 20.07 | 11.60 | 6.93 |
| 行业平均 | 26.93 | 20.86 | 11.76 | 6.63 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 唐山港(601000)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.45高于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.45高于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 唐山港(601000)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.36高于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.36高于行业平均水平0.21，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 唐山港(601000)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 30.38 | 0.00 | 0.24 | 0.22 |
| 2024-12-31 | 35.37 | 0.70 | 0.26 | 0.23 |
| 2023-12-31 | 36.47 | 0.67 | 0.27 | 0.25 |
| 2022-12-31 | 33.25 | 0.63 | 0.27 | 0.24 |
| 2021-12-31 | 34.40 | 0.66 | 0.31 | 0.26 |
| 2020-12-31 | 25.07 | 0.65 | 0.40 | 0.32 |
| 2019-12-31 | 11.68 | 0.87 | 0.61 | 0.45 |
| 2018-12-31 | 15.18 | 0.88 | 0.59 | 0.44 |
| 2017-12-31 | 27.88 | 0.67 | 0.48 | 0.34 |
| 2016-12-31 | 15.11 | 0.53 | 0.38 | 0.28 |
| 2015-12-31 | 8.27 | 0.48 | 0.45 | 0.31 |
| 历史平均 | 36.86 | 0.62 | 0.57 | 0.35 |
| 行业平均 | 14.41 | 0.90 | 0.54 | 0.32 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 唐山港(601000)（以下简称“本公司”）当前存货周转率30.38低于历史平均水平36.86，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率30.38高于行业平均水平14.41，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 唐山港(601000)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.24低于历史平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.24低于行业平均水平0.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 唐山港(601000)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.22低于历史平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.22低于行业平均水平0.32，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1819 | 21150 | -196 |
| 2024-12-31 | 1979 | 20768 | 3043 |
| 2023-12-31 | 1925 | 19976 | 5608 |
| 2022-12-31 | 1690 | 19173 | 6771 |
| 2021-12-31 | 2089 | 18547 | 5297 |
| 2020-12-31 | 1843 | 18439 | 5042 |
| 2019-12-31 | 1778 | 17129 | 3839 |
| 2018-12-31 | 1610 | 15756 | 3479 |
| 2017-12-31 | 1463 | 14521 | 2693 |
| 2016-12-31 | 1320 | 13558 | 3978 |
| 2015-12-31 | 1200 | 10396 | 2184 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 8.13 | 59.89 |
| 2023-12-31 | 8.13 | 61.57 |
| 2022-12-31 | 8.13 | 70.14 |
| 2021-12-31 | 14.23 | 99.30 |
| 2020-12-31 | 11.79 | 93.27 |
| 2019-12-31 | 2.85 | 23.33 |
| 2018-12-31 | 2.59 | 22.65 |
| 2017-12-31 | 2.12 | 31.15 |
| 2016-12-31 | 1.85 | 25.55 |
| 2015-12-31 | 1.21 | 18.74 |
| 历史平均 | 1.62 | 19.86 |
| 行业平均 | 6.50 | 43.81 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.22 | 14.20 |
| 2024-12-31 | 0.70 | 7.37 |
| 2023-12-31 | 0.73 | 7.57 |
| 2022-12-31 | 0.76 | 8.63 |
| 2021-12-31 | 0.79 | 6.98 |
| 2020-12-31 | 0.79 | 7.91 |
| 2019-12-31 | 0.85 | 8.20 |
| 2018-12-31 | 0.90 | 8.76 |
| 2017-12-31 | 1.48 | 14.67 |
| 2016-12-31 | 1.35 | 13.85 |
| 2015-12-31 | 1.78 | 15.46 |
| 历史平均 | 1.58 | 13.84 |
| 行业平均 | 0.80 | 6.79 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.46 | 0.31 |
| 2024-12-31 | 2.46 | 0.33 |
| 2023-12-31 | 2.46 | 0.32 |
| 2022-12-31 | 2.46 | 0.29 |
| 2021-12-31 | 2.46 | 0.35 |
| 2020-12-31 | 2.46 | 0.31 |
| 2019-12-31 | 2.46 | 0.30 |
| 2018-12-31 | 2.38 | 0.27 |
| 2017-12-31 | 4.71 | 0.32 |
| 2016-12-31 | 4.01 | 0.29 |
| 2015-12-31 | 8.25 | 0.53 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
唐山港(601000)的前一交易日收盘价为4.36元， 我们给予的估值为3.03元， 安全边际率为-30.50%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予唐山港(601000)高估评级。